30 ноября 2023 ВТБ Моя Аналитика | Роснефть
📊 Выручка компании выросла на 34% кв./кв. и оказалась на 1% и 3% выше, чем ожидали мы и консенсус аналитиков.
📈 На уровне EBITDA «Роснефть» отразила более 1 трлн руб., что превзошло ожидания на 15-16%. По сравнению с нашим прогнозом, причиной опережения послужила экономия затрат и более низкие начисленные налоги.
💵 Однако по причине прочих расходов в размере 111 млрд руб. (куда исторически входили и курсовые разницы, и обесценение активов, и процентные расходы) чистая прибыль составила 419 млрд руб., оказавшись на 3% и 6% выше нашего и консенсус-прогноза.
🔢 Согласно дивидендной политике, вклад 3-го кв. 2023 г. в дивиденд может составить 19,8 руб./акцию. Мы ожидаем финальный дивиденд за 2-е полугодие 2023 г. в размере 37 руб./акцию (6% финальной дивидендной доходности), или 11,6% суммарной дивидендной доходности за 2023 с учетом уже выплаченных 30,8 руб./акцию промежуточных дивидендов компании, что в целом ниже, чем в среднем по сектору.
📈 На уровне EBITDA «Роснефть» отразила более 1 трлн руб., что превзошло ожидания на 15-16%. По сравнению с нашим прогнозом, причиной опережения послужила экономия затрат и более низкие начисленные налоги.
💵 Однако по причине прочих расходов в размере 111 млрд руб. (куда исторически входили и курсовые разницы, и обесценение активов, и процентные расходы) чистая прибыль составила 419 млрд руб., оказавшись на 3% и 6% выше нашего и консенсус-прогноза.
🔢 Согласно дивидендной политике, вклад 3-го кв. 2023 г. в дивиденд может составить 19,8 руб./акцию. Мы ожидаем финальный дивиденд за 2-е полугодие 2023 г. в размере 37 руб./акцию (6% финальной дивидендной доходности), или 11,6% суммарной дивидендной доходности за 2023 с учетом уже выплаченных 30,8 руб./акцию промежуточных дивидендов компании, что в целом ниже, чем в среднем по сектору.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба