4 декабря 2023 PRAVDA Invest
Управляющий акциями РФ на связи! По понедельникам традиционно делюсь своим взглядом на рынок, намечаю вектор работы, подсвечиваю потенциально интересные возможности. Из поста узнаете:
- рынок медленно сползает, пока не подвезли новую ликвидность!
- Ставка ЦБ в 16% заставит ли упасть рынок акций?
- Сценарий для рынка на 3-6м вперед.
Рынок за прошлую неделю -2,35% по индексу Мосбиржи. С начала года +45,9% без учета выплаченных дивидендов.
⛔ У рынка все еще НЕТ СИЛ для роста. Их хватало на болтанку около 3200 +\- небольшая амплитуда. Но на прошлой неделе рынок пополз более существенно вниз.
РИСК сползти к нижней границе текущего боковика (3000-3050), который длится с августа, возрастает. Тем более объёмы торгов остаются пониженными, порядка 40-50 млрд в день по индексу, вместо 70-75 млрд в среднем по этому году.
👎 На рынке продолжается череда IPO (теперь Совкомбанк еще оттянет 10 млрд рублей с рынка), изменения в индексе, рынок уже настраивается на 16% от ЦБ через 2 недели. Повода для роста в ближайшие 3 недели нет!
📅 Когда и откуда появится новая ликвидность? Остается только один источник новой ликвидности - ДИВИДЕНДЫ. Хорошая порция денег начнет приходить с конца декабря (Лукойл) и в январе (здесь уже целая грядка компаний). Вот здесь то у рынка есть ШАНСЫ на возможный рост, если денег покупателей в моменте будет больше, чем продаж от нерезов и УК.
🏛 Заставит ли СТАВКА ЦБ в 16% или даже 17% упасть рынок акций? Судя по последним данным инфляция уже +1,12% с начала ноября. Уже всем очевидно, что ЦБ повысит до 16%. А вероятность понятия до 17% сильно возросла и даже такой сценарий не будет сюрпризом для рынка.
📉 Если уж и падать из-за роста ставки, которую рынок пока уверенно игнорирует. То только тогда, когда ИССЯКНЕТ дивидендная ликвидность в конце января и по май 2024 года. А там уже пойдут разговоры про годовые дивы Сбера + ЦБ уже может начать снижать ставки (денежный рынок ждет начало снижения с конца 1кв.24) + рубль падать после выборов подстегивая экспортеров. Новая ликвидность на фоне улучшения вводных.
🧷 С учетом вышесказанного вырисовывается следующий СЦЕНАРИЙ:
- ЦБ повышает до 16-17% ставку, рынок может чуть присесть, но кардинально ничего нового не будет.
- до 24.12 рынок в боковике между 3200 -3000 п.
- конец декабря- январь на счета поступают промежуточные дивы и рынок МОЖЕТ РАСТИ (если хватит сил у покупателей и дивиденды будут реинвестироваться в рынок, а не пойдут в облигации). Это чуть шанс разгрузить портфели о свежую ликвидность.
- с февраля по май возможно опять боковик, может быть будет более ярко выраженная коррекция рынка.
- а там уже выплата дивов от Сбера (конец мая), новая ликвидность в рынок и рост под летний сезон дивидендов, если не будет новых форс-мажоров.
- в это же время уже пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательно продажи экспортерами, ЦБ уже должен активно приступить к снижению ставки. Могут сложиться идеальные условия для роста рынка.
И не забываем, что в случае перемирия рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
В рамках этого сценария планирую выстраивать торговую стратегию как для среднесрочных портфелей, так и для краткосрочных спекулятивных сделок в Pravda Invest PRO. Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
Подборка ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 СПБ Биржа - это пожалуй самое интересное событие. Сначала были новости, что биржа подала на банкротство. Акции сильно упали. Потом опровержение: "СПБ Биржа не подавала документы на банкротство. СПБ Биржа обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет." В итоге не ясно кто так жестко с манипулировал. ЦБ обещал расследование))
СПб Биржа согласовала с брокерами механизм распределения среди участников торгов денег, не попавших под ограничения (эквивалент 5,9 млрд рублей или порядка 30% от валютных остатков). Все остальное пока заморожено!
🧰 Сегежа - с адским шортсквизом на втором месте. АФК Система дала Сегеже 7,7 млрд руб. в форме займа. Это должно момочь в реструктуризации текущих долгов и возможно (шансов мало но все же) обойтись без допэмиссии акций.
🧰 НЛМК - сильный отчет по МСФО за 1пг 2023. Чистая прибыль — 91.6 млрд рублей. Но все еще не ясно, когда же будут распределять дивиденды за пропущенные периоды. А без них текущие цены более чем справедливы.
🧰 Яндекс - ФАС России установила, что Яндекс такси занимает доминирующее положение на территории РФ.
🧰 Алроса - Еврокомиссия утвердила предложение о запрете продавать алмазы из России. Если все 27 стран-членов Евросоюза одобрят запрет единогласно, предложение будет одобрено.
На удивление компания опубликовала неплохой РСБУ 9м 2023. Чистая прибыль 87,8 млрд рублей (-7.3% г/г).
🧰 Лукойл - получил разрешение на выкуп очередной доли в ЭЛ5-Энерго. После выкупа доля Лукойла увеличится с 56,44% до 63,84%.
🧰 Транснефть - более слабое МСФО 3кв. 2023 чем ждал рынок. Прибыль 66,8 млрд рублей, что ниже консенсуса примерно на 5 млрд. Дивиденд за 9м выходит порядка 13,5-14,0 тысяч рублей. Пока не критично, т.к. впереди еще сплит в начала февраля.
🧰 Роснефть - чистая прибыль по МСФО за 3кв. составила 467 млрд рублей. Это очень много и выше прогнозов. Дивиденд получается почти 20 рублей за 3кв. Тут все хорошо .
🧰 Башнефть - также рекордный отчет по МСФО за 9м 2023. За 3кв. заработано как за первое полугодие. Дивиденд за 9м пока выходит около 213 рублей. Но и акция уже довольно прилично подросла.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter