4 декабря 2023 Financial One | ОФЗ
О коррекции рынка акций, динамике инфляции и ситуации на нефтяном рынке рассказал главный аналитик и доверительный управляющий ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий на YouTube-канале «Солид брокер».
С 13 ноября индекс Мосбиржи скорректировался на 4%, до 3119,74 пункта. Донецкий замечает, что точечных причин для коррекции российского рынка нет. Вероятно, инвесторы продают акции и перекладывают средства в фонды ликвидности, инструменты денежного рынка и короткие облигации. Аналитик предполагает, что переток капитала с рынка акций может происходить на фоне приближения очередного заседания Банка России 15 декабря. Не исключено, что регулятор поднимет ставку с текущих 15% годовых.
Говоря о рынке акций, эксперт отмечает: «Даже текущие доходности на рынке акций довольно высокие. Если вы возьмете даже топ бумаг индекса, то там довольно много бумаг с доходностью больше 10%, с доходностью даже больше, чем дают сейчас длинные ОФЗ. Поэтому рынок акций по-прежнему привлекателен, но здесь теперь нужно быть более избирательным, более тщательно относиться к идеям».
По словам Донецкого, в декабре на рынке может появиться некоторая ликвидность. Индекс Мосбиржи может закрыть год на уровне 3200–3300 пунктов. Реинвестирование дивидендов в рынок придется на январь. Возможно, это станет драйвером роста рынка в начале 2024 года.
Инфляция и покупка облигаций
Негативно на рынок акций влияет рост инфляции в РФ. По данным Росстата, с 21 по 27 ноября инфляция ускорилась до 0,33%, неделю ранее показатель был 0,2%. Годовая инфляция составляет 7,53%.
«Я лично до сих пор не вошел в длинные ОФЗ. Я жду где-то здесь потолка инфляции, но пока что я не вижу ее замедления. <…> Я для себя решил, что покупать длинные ОФЗ можно тогда, когда недельная инфляция будет меньше, чем 0,1%, а то вообще будет близиться к 0%. Вот тогда можно будет сказать постфактум, что мы достигли потолка по инфляции, значит, скорее всего ЦБ больше не будет повышать ставку. Значит, нужно покупать длинные ОФЗ», – разъясняет аналитик.
Нефть
В дополнение к официальным квотам страны ОПЕК+ сократят добычу нефти в I квартале 2024 года, такое решение было принято по итогам трех конференций, заседаний министров ОПЕК, ОПЕК+ и Министерского мониторингового комитета ОПЕК+. 6 стран-участников снизят добычу нефти на 700 тысяч баррелей в сутки, Россия сократит экспорт нефтепродуктов на 200 тысяч баррелей в сутки.
Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи энергоресурса на 1 млн баррелей в сутки на первые три месяца 2024 года, действие данного ограничения истекало в конце этого года.
«Страны ОПЕК готовы поддерживать пока что нефть, хотя США все больше и больше наращивают добычу нефти, тем самым снижая долю ОПЕК. Бесконечно эта история работать не может, но в краткосроке, видимо, это всем выгодно. <…> Рост спроса в 2023 году, по-моему, стал вообще рекордным по рынку нефти. Поэтому есть куда расти, скажем так, и нефть может стоить и повыше в целом», – считает Донецкий.
Сейчас цена нефти эталонной марки Brent составляет $79,22 за баррель. По мнению управляющего, текущая цена нефти приемлема для бюджета РФ и нефтегазовых компаний. При цене Brent выше $90 за баррель компании получают сверхдоходы.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С 13 ноября индекс Мосбиржи скорректировался на 4%, до 3119,74 пункта. Донецкий замечает, что точечных причин для коррекции российского рынка нет. Вероятно, инвесторы продают акции и перекладывают средства в фонды ликвидности, инструменты денежного рынка и короткие облигации. Аналитик предполагает, что переток капитала с рынка акций может происходить на фоне приближения очередного заседания Банка России 15 декабря. Не исключено, что регулятор поднимет ставку с текущих 15% годовых.
Говоря о рынке акций, эксперт отмечает: «Даже текущие доходности на рынке акций довольно высокие. Если вы возьмете даже топ бумаг индекса, то там довольно много бумаг с доходностью больше 10%, с доходностью даже больше, чем дают сейчас длинные ОФЗ. Поэтому рынок акций по-прежнему привлекателен, но здесь теперь нужно быть более избирательным, более тщательно относиться к идеям».
По словам Донецкого, в декабре на рынке может появиться некоторая ликвидность. Индекс Мосбиржи может закрыть год на уровне 3200–3300 пунктов. Реинвестирование дивидендов в рынок придется на январь. Возможно, это станет драйвером роста рынка в начале 2024 года.
Инфляция и покупка облигаций
Негативно на рынок акций влияет рост инфляции в РФ. По данным Росстата, с 21 по 27 ноября инфляция ускорилась до 0,33%, неделю ранее показатель был 0,2%. Годовая инфляция составляет 7,53%.
«Я лично до сих пор не вошел в длинные ОФЗ. Я жду где-то здесь потолка инфляции, но пока что я не вижу ее замедления. <…> Я для себя решил, что покупать длинные ОФЗ можно тогда, когда недельная инфляция будет меньше, чем 0,1%, а то вообще будет близиться к 0%. Вот тогда можно будет сказать постфактум, что мы достигли потолка по инфляции, значит, скорее всего ЦБ больше не будет повышать ставку. Значит, нужно покупать длинные ОФЗ», – разъясняет аналитик.
Нефть
В дополнение к официальным квотам страны ОПЕК+ сократят добычу нефти в I квартале 2024 года, такое решение было принято по итогам трех конференций, заседаний министров ОПЕК, ОПЕК+ и Министерского мониторингового комитета ОПЕК+. 6 стран-участников снизят добычу нефти на 700 тысяч баррелей в сутки, Россия сократит экспорт нефтепродуктов на 200 тысяч баррелей в сутки.
Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи энергоресурса на 1 млн баррелей в сутки на первые три месяца 2024 года, действие данного ограничения истекало в конце этого года.
«Страны ОПЕК готовы поддерживать пока что нефть, хотя США все больше и больше наращивают добычу нефти, тем самым снижая долю ОПЕК. Бесконечно эта история работать не может, но в краткосроке, видимо, это всем выгодно. <…> Рост спроса в 2023 году, по-моему, стал вообще рекордным по рынку нефти. Поэтому есть куда расти, скажем так, и нефть может стоить и повыше в целом», – считает Донецкий.
Сейчас цена нефти эталонной марки Brent составляет $79,22 за баррель. По мнению управляющего, текущая цена нефти приемлема для бюджета РФ и нефтегазовых компаний. При цене Brent выше $90 за баррель компании получают сверхдоходы.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter