Поглядывая на технологический сектор РФ, нам приглянулся Софтлайн $SOFL, который далеко не так расхайпован как Астра $ASTR.
Чтобы лучше понять, чем занимается Софтлайн, максимально близким аналогом среди глобальных акций нам показался EPAM Systems, который как и Софтлайн занимается широким спектром IT-услуг. Учитывая что акции самого EPAM'а показали рост +1754% c момента IPO в 2012 году (а на пике в 2021 году рост доходил до +4900% (!!), для нас это весомое косвенное подтверждение перспективности бизнес-модели, по которой работает в т.ч и Софтлайн.
В отличие от некоторых ребят, которые продвигают свой модифицированный линукс в госконторах, у Софтлайна бизнес вполне себе рыночный и при этом закрывает нишу, в которую вряд ли полезут крупные техи вроде Яндекса/VK/Ростелекома/Сбера и т.д.
Идея в акциях понятна: на фоне ухода иностранных компаний с рынка РФ, Софтлайн будет методично занимать долю ушедшего бизнеса — в том числе за счет скупки мелких конкурентов, которые покупаются достаточно дешево относительно их рыночной оценки — условно за 2-3x EBITDA. Учитывая что тренд на внедрение актуальных технологических решений будет актуальным всегда, бизнес Софтлайна для нас выглядит конкурентоспособным в долгосроке.
Рассматривая бизнес Софтлайна мы заодно разобрались с историей вокруг SPO, которая может смутить инвесторов, учитывая что компания вышла на биржу совсем недавно в сентябре.
Зачем SPO: компания изначально выходила на биржу методом прямого листинга, то есть без сбора заявок как например в случае с $ASTR и другими недавними IPO. По сути Softline залистинговал свой российский бизнес после раздела глобального холдинга, который торговался на LSE.
Через SPO компания:
1) повышает ликвидность акций;
2) дает инвесторам купить акций подешевле на долгосрок (цена размещения от 140 до 149 руб.);
3) привлекает капитал выгоднее, чем если выпускать облигации или брать кредит;
При этом с SPO действует интересный механизм: если принять участие в SPO, то через 6 месяцев вы получаете возможность купить по цене текущего SPO еще по 10 акций Софтлайна на каждые 40 акций, купленных в ходе SPO.
=> То есть если купили 40 акций в ходе SPO, через 6 месяцев можете докупить еще 10 акций по цене SPO. И так на каждые купленные 40 акций. Заявки на SPO принимаются до 6 декабря включительно, так что еще можете успеть. Для долгосрочных инвесторов — однозначно привлекательная опция.
Еще из приятного — компания повысила прогноз по EBITDA на 16% до 3.5 млрд рублей. С интересом ждем годовых результатов, чтобы в том числе сравнить с другими техами. Для нас бизнес Софтлайна выглядит однозначно интереснее аналогов в секторе ($ASTR, $POSI и т.д).
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чтобы лучше понять, чем занимается Софтлайн, максимально близким аналогом среди глобальных акций нам показался EPAM Systems, который как и Софтлайн занимается широким спектром IT-услуг. Учитывая что акции самого EPAM'а показали рост +1754% c момента IPO в 2012 году (а на пике в 2021 году рост доходил до +4900% (!!), для нас это весомое косвенное подтверждение перспективности бизнес-модели, по которой работает в т.ч и Софтлайн.
В отличие от некоторых ребят, которые продвигают свой модифицированный линукс в госконторах, у Софтлайна бизнес вполне себе рыночный и при этом закрывает нишу, в которую вряд ли полезут крупные техи вроде Яндекса/VK/Ростелекома/Сбера и т.д.
Идея в акциях понятна: на фоне ухода иностранных компаний с рынка РФ, Софтлайн будет методично занимать долю ушедшего бизнеса — в том числе за счет скупки мелких конкурентов, которые покупаются достаточно дешево относительно их рыночной оценки — условно за 2-3x EBITDA. Учитывая что тренд на внедрение актуальных технологических решений будет актуальным всегда, бизнес Софтлайна для нас выглядит конкурентоспособным в долгосроке.
Рассматривая бизнес Софтлайна мы заодно разобрались с историей вокруг SPO, которая может смутить инвесторов, учитывая что компания вышла на биржу совсем недавно в сентябре.
Зачем SPO: компания изначально выходила на биржу методом прямого листинга, то есть без сбора заявок как например в случае с $ASTR и другими недавними IPO. По сути Softline залистинговал свой российский бизнес после раздела глобального холдинга, который торговался на LSE.
Через SPO компания:
1) повышает ликвидность акций;
2) дает инвесторам купить акций подешевле на долгосрок (цена размещения от 140 до 149 руб.);
3) привлекает капитал выгоднее, чем если выпускать облигации или брать кредит;
При этом с SPO действует интересный механизм: если принять участие в SPO, то через 6 месяцев вы получаете возможность купить по цене текущего SPO еще по 10 акций Софтлайна на каждые 40 акций, купленных в ходе SPO.
=> То есть если купили 40 акций в ходе SPO, через 6 месяцев можете докупить еще 10 акций по цене SPO. И так на каждые купленные 40 акций. Заявки на SPO принимаются до 6 декабря включительно, так что еще можете успеть. Для долгосрочных инвесторов — однозначно привлекательная опция.
Еще из приятного — компания повысила прогноз по EBITDA на 16% до 3.5 млрд рублей. С интересом ждем годовых результатов, чтобы в том числе сравнить с другими техами. Для нас бизнес Софтлайна выглядит однозначно интереснее аналогов в секторе ($ASTR, $POSI и т.д).
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter