6 декабря 2023 EWM Interactive | Simon Property Group
2023 год был не совсем удачным для акционеров Simon Property Group примерно два месяца назад. Акции компании начали год выше отметки $118 за акцию, но затем "медведи" опустили их до уровня поддержки в $100 в марте, мае и октябре. Затем внезапно на рынке проснулась мысль о том, что ФРС, скорее всего, больше не будет повышать процентные ставки. Это простое изменение мнения привело к тому, что акции SPG выросли на 28% по сравнению с минимумом начала октября на уровне $102,11 и превысили отметку $130. Simon Property - это голубая фишка среди торговых REITs. Она владеет лучшими объектами в лучших местах США, а приобретенная в 2020 году Taubman Centers обеспечила ей значительное присутствие и в Азии. Компания также имеет позиции в Европе благодаря 22-процентной доле во французской компании Klepierre. Такое глобальное доминирование в отрасли обеспечивает балансовый отчет с рейтингом "А" и значительные свободные денежные потоки, что и привлекло нас к акциям Simon в первую очередь. Проблема в том, что при цене более 130 долларов за акцию SPG, вероятно, приближается к справедливой стоимости. Это уже не та очевидная сделка, которой она была, когда мы впервые купили ее по 75 долларов во время паники Covid-19 в марте 2020 года. Еще одним фактором, склоняющим шансы в пользу медведей, является 4-часовой график ниже. На нем видна волновая структура Эллиотта, которую узнает любой опытный аналитик.
На графике видно, что ~50%-ное снижение, произошедшее между ноябрем 2021 года и сентябрем 2022 года, является пятиволновым импульсом. Он обозначен (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне A, где волна (3) почти ровно в 2,618 раза длиннее волны (1). Теория гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Именно это, по нашему мнению, и происходит с момента завершения волны (5) в A на отметке $86,02. Волна B выглядит как (w)-(x)-(y) - двойной зигзаг, где все три волны имеют структуру простых зигзагов a-b-c. Волна "c" в (y) сейчас разворачивается и, вероятно, превысит вершину волны (w). Однако мы бы не рассматривали этот прорыв как сигнал к покупке, так как рядом находится уровень сопротивления 61,8% по Фибоначчи. На этом уровне часто заканчиваются коррекции. Когда они заканчиваются, предшествующий тренд возобновляется. Если этот подсчет верен, можно ожидать медвежьего разворота в районе 140 долларов за акцию для начала волны C вниз. После возвращения "медведей" целевые уровни ниже $80 за акцию будут иметь смысл. Это может легко превратиться в еще одну 50-процентную распродажу акций Simon Property, особенно если мы получим широко предсказанную рецессию в 2024 году. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к "быкам" после их впечатляющего двухмесячного роста, мы считаем, что инвесторам, вероятно, следует начать фиксировать прибыль. По крайней мере, именно так мы и поступаем, и у нас остается 14 позиций в портфеле интерактивных акций EWM.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На графике видно, что ~50%-ное снижение, произошедшее между ноябрем 2021 года и сентябрем 2022 года, является пятиволновым импульсом. Он обозначен (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне A, где волна (3) почти ровно в 2,618 раза длиннее волны (1). Теория гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Именно это, по нашему мнению, и происходит с момента завершения волны (5) в A на отметке $86,02. Волна B выглядит как (w)-(x)-(y) - двойной зигзаг, где все три волны имеют структуру простых зигзагов a-b-c. Волна "c" в (y) сейчас разворачивается и, вероятно, превысит вершину волны (w). Однако мы бы не рассматривали этот прорыв как сигнал к покупке, так как рядом находится уровень сопротивления 61,8% по Фибоначчи. На этом уровне часто заканчиваются коррекции. Когда они заканчиваются, предшествующий тренд возобновляется. Если этот подсчет верен, можно ожидать медвежьего разворота в районе 140 долларов за акцию для начала волны C вниз. После возвращения "медведей" целевые уровни ниже $80 за акцию будут иметь смысл. Это может легко превратиться в еще одну 50-процентную распродажу акций Simon Property, особенно если мы получим широко предсказанную рецессию в 2024 году. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к "быкам" после их впечатляющего двухмесячного роста, мы считаем, что инвесторам, вероятно, следует начать фиксировать прибыль. По крайней мере, именно так мы и поступаем, и у нас остается 14 позиций в портфеле интерактивных акций EWM.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter