8 декабря 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Сегодня ожидаются важные статданные с рынка труда США — рынки акций, облигаций, валют и commodities вечером придут в сильное движение.
• Если занятость снизится, то для рынков рискового капитала это будет позитив, глобальный фондовый поводырь S&P 500 может улететь на годовые максимумы, а вот глобальный доллар США — на минимумы.
• Товарные рынки тоже в ожидании американских метрик: от них зависит основной курс ФРС по ставкам и среднесрочный сентимент в commodities. А пока Brent отскакивает с полугодового дна, баррель уже над $75, золото выше $2030 и готово дорожать дальше, газ NG протестировал минимумы на $2,5 и вновь есть шанс на отскок.
США
Ведущие индексы акций возобновили рост. Индикатор широкого рынка S&P 500 прибавил 0,8%, а высоковолатильный ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite почти +1,5%. Внятной коррекции так и не получилось, последние дни индексы остаются на многомесячных максимумах. Чтобы обновить годовые пики, индексам не хватает считанных долей процента — именно сегодня они могут покорить вершины 2023 г.
Ожидаются важные статданные, способные еще больше укрепить уверенность в окончании жесткого цикла ФРС и сократить время ожидания до монетарного разворота. Пока оценки сводятся к снижению ставок ЦБ на мартовском заседании регулятора 2024 г. Метрики занятости во вне с/х секторе, зарплатные ведомости и уровень безработицы станут известны в 16:30 МСК.
Снижение давления на рынке труда уже было заметно по числу занятых в частном секторе экономики и заявкам на пособие по безработице. Если и сегодня рынок увидит снижение показателей, то это вызовет бурю эмоций на рынках долгового и долевого финансирования, в валютах и товарных активах. Дело в том, что показатели занятости, наряду с инфляцией, выступают основными факторами принятия монетарного решения ФРС.
Послабление ДКП читается со знаком плюс для акций, служит фактором падения ставок долгового рынка и причиной слабости нацвалюты страны — глобального доллара США. Может так совпасть, что когда весной будущего года ФРС начнет понижать ставку, S&P 500 уже будет на исторических 4800 п.
С технической точки зрения индексу S&P 500 до покорения годового максимума чуть выше 4600 п. не хватает 0,5%. Оценки на декабрь предполагали плоскую коррекцию от многомесячных максимумов в область 4550–4500 п. с дальнейшим выходом вверх. Не исключено, что в пятницу индекс обновит свои пики. ИТ-индексу NASDAQ Composite для обновления максимумов надо уходить выше 14 450 п., или всего +100 п. от вчерашнего закрытия. Главное, чтобы вечерние статданные не подкачали и были именно ниже ожиданий.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Сегодня утренние фьючерсы Штатов курсируют в нуле, но это лишь затишье перед вечерним всплеском. Фактор американского фондового поводыря пока не окажет влияния на ведомые рынки Азии и Европы. Рост волатильности на площадках ожидается по факту выхода метрик рынка труда.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно, и фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня не проявится. Азиатские трейдеры смогут отработать волатильность США и Европы лишь завтра, поскольку закончат торговый день еще до публикации важных американских статданных.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию.
Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня волатильный индекс Hang Seng в нуле, чуть выше годового минимума. Обращает на себя внимание близость индекса к прошлогоднему нижнему гэпу на 16 100 п. — это хорошая техническая поддержка для начала активного отскока крайне перепроданного рынка.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В пятницу индекс падает на 1,5%, отдаляясь от своих 33-летних максимумов. Падение рынка акций в последние дни вызвано сигналами Банка Японии о возможном изменении монетарных подходов, на чем иена резко пошла на укрепление, а пара USD/JPY упала ниже 144, к уровням четырехмесячной давности. Однако обещать — не значит сделать: ключевая ставка в Японии по-прежнему отрицательная, и коррекция Nikkei выглядит интересной для покупки московского фьючера на перспективу роста рынка в 2024 г.
Сырье
Нефть Brent вчера по инерции обновила полугодовые минимумы, остановка падения произошла у $73,6. Сегодня утром баррель дорожает на 1,5% выше $75. Важная поддержка на $77 была прорвана вниз, технически теперь это сильное препятствие для возврата на $80.
Золото немного дорожает, унция выше $2030. Курс золота завязан на монетарном факторе и динамике доллара, с которым у драгметалла обратная ценовая корреляция. Поэтому для золота сегодня также важный день — снижение давления на рынке труда США будет повышать вероятность монетарного разворота ФРС и рушить доллар. А значит, в унции усилятся драйверы на очередной поход на исторические максимумы.
Газ на хабах США подешевел до минимальных отметок за пять месяцев, фьючерс NG вчера отработал заход на $2,5/Mmbtu, где вновь предлагалось рассмотреть покупку. Тренд вниз сильный, но перепроданность высокая. Инструмент очень волатильный, уже идет отскок к $2,6. Но это может быть лишь началом локального ралли. Стоп под минимум, ориентир на конец года — вплоть до $3.
• Сегодня ожидаются важные статданные с рынка труда США — рынки акций, облигаций, валют и commodities вечером придут в сильное движение.
• Если занятость снизится, то для рынков рискового капитала это будет позитив, глобальный фондовый поводырь S&P 500 может улететь на годовые максимумы, а вот глобальный доллар США — на минимумы.
• Товарные рынки тоже в ожидании американских метрик: от них зависит основной курс ФРС по ставкам и среднесрочный сентимент в commodities. А пока Brent отскакивает с полугодового дна, баррель уже над $75, золото выше $2030 и готово дорожать дальше, газ NG протестировал минимумы на $2,5 и вновь есть шанс на отскок.
США
Ведущие индексы акций возобновили рост. Индикатор широкого рынка S&P 500 прибавил 0,8%, а высоковолатильный ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite почти +1,5%. Внятной коррекции так и не получилось, последние дни индексы остаются на многомесячных максимумах. Чтобы обновить годовые пики, индексам не хватает считанных долей процента — именно сегодня они могут покорить вершины 2023 г.
Ожидаются важные статданные, способные еще больше укрепить уверенность в окончании жесткого цикла ФРС и сократить время ожидания до монетарного разворота. Пока оценки сводятся к снижению ставок ЦБ на мартовском заседании регулятора 2024 г. Метрики занятости во вне с/х секторе, зарплатные ведомости и уровень безработицы станут известны в 16:30 МСК.
Снижение давления на рынке труда уже было заметно по числу занятых в частном секторе экономики и заявкам на пособие по безработице. Если и сегодня рынок увидит снижение показателей, то это вызовет бурю эмоций на рынках долгового и долевого финансирования, в валютах и товарных активах. Дело в том, что показатели занятости, наряду с инфляцией, выступают основными факторами принятия монетарного решения ФРС.
Послабление ДКП читается со знаком плюс для акций, служит фактором падения ставок долгового рынка и причиной слабости нацвалюты страны — глобального доллара США. Может так совпасть, что когда весной будущего года ФРС начнет понижать ставку, S&P 500 уже будет на исторических 4800 п.
С технической точки зрения индексу S&P 500 до покорения годового максимума чуть выше 4600 п. не хватает 0,5%. Оценки на декабрь предполагали плоскую коррекцию от многомесячных максимумов в область 4550–4500 п. с дальнейшим выходом вверх. Не исключено, что в пятницу индекс обновит свои пики. ИТ-индексу NASDAQ Composite для обновления максимумов надо уходить выше 14 450 п., или всего +100 п. от вчерашнего закрытия. Главное, чтобы вечерние статданные не подкачали и были именно ниже ожиданий.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Сегодня утренние фьючерсы Штатов курсируют в нуле, но это лишь затишье перед вечерним всплеском. Фактор американского фондового поводыря пока не окажет влияния на ведомые рынки Азии и Европы. Рост волатильности на площадках ожидается по факту выхода метрик рынка труда.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно, и фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня не проявится. Азиатские трейдеры смогут отработать волатильность США и Европы лишь завтра, поскольку закончат торговый день еще до публикации важных американских статданных.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию.
Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня волатильный индекс Hang Seng в нуле, чуть выше годового минимума. Обращает на себя внимание близость индекса к прошлогоднему нижнему гэпу на 16 100 п. — это хорошая техническая поддержка для начала активного отскока крайне перепроданного рынка.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В пятницу индекс падает на 1,5%, отдаляясь от своих 33-летних максимумов. Падение рынка акций в последние дни вызвано сигналами Банка Японии о возможном изменении монетарных подходов, на чем иена резко пошла на укрепление, а пара USD/JPY упала ниже 144, к уровням четырехмесячной давности. Однако обещать — не значит сделать: ключевая ставка в Японии по-прежнему отрицательная, и коррекция Nikkei выглядит интересной для покупки московского фьючера на перспективу роста рынка в 2024 г.
Сырье
Нефть Brent вчера по инерции обновила полугодовые минимумы, остановка падения произошла у $73,6. Сегодня утром баррель дорожает на 1,5% выше $75. Важная поддержка на $77 была прорвана вниз, технически теперь это сильное препятствие для возврата на $80.
Золото немного дорожает, унция выше $2030. Курс золота завязан на монетарном факторе и динамике доллара, с которым у драгметалла обратная ценовая корреляция. Поэтому для золота сегодня также важный день — снижение давления на рынке труда США будет повышать вероятность монетарного разворота ФРС и рушить доллар. А значит, в унции усилятся драйверы на очередной поход на исторические максимумы.
Газ на хабах США подешевел до минимальных отметок за пять месяцев, фьючерс NG вчера отработал заход на $2,5/Mmbtu, где вновь предлагалось рассмотреть покупку. Тренд вниз сильный, но перепроданность высокая. Инструмент очень волатильный, уже идет отскок к $2,6. Но это может быть лишь началом локального ралли. Стоп под минимум, ориентир на конец года — вплоть до $3.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба