8 декабря 2023 smart-lab.ru Кузмичев Олег
Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)
В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)
Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей
Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©
Сделал график отношение капитализации к м2 в процентных величинах (абсолютные величины многих пугает и все думают, что скоро рынок вырастет на 32,6 трлн рублей, но это конечно же не так, важен импульс!)
Темп прироста денежной массы стабилен, 20,5% г/г (как при таких темпах сделать инфляцию в 4% если выпуск товаров не очень то и растет?). В 2024 году по прогнозу ЦБ темп прироста денежной массы м2 составит от 8 до 13%
Динамика биржевых активов за ноябрь — рубль укрепился, нефть упала, акции в целом тоже не выросли (Мечел берем за скобки)
Индикатор Баффета сообщает, что капитализация рынка в России уже нормализовалась. Нужно что-то больше, чтобы мы все стали богатыми (не только снижение ключевой ставки)
Нерезиденты при этом продолжают продавать российские акции на десятки млрд рублей, краник открыт (а ведь еще есть редомициляции типа ВК)
ЦБ сообщает, что «плечо» (РЕПО) на российские акции сейчас составляет 105 млрд рублей (полгода назад было 68 млрд рублей, т.е. на бычьем рынке физики набрали плечо и «пока» зарабатывают").
Может поэтому видели высокую волатильность в последние несколько недель — сбивают пыль с спекулянтов?
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)
Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей
Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©
Сделал график отношение капитализации к м2 в процентных величинах (абсолютные величины многих пугает и все думают, что скоро рынок вырастет на 32,6 трлн рублей, но это конечно же не так, важен импульс!)
Темп прироста денежной массы стабилен, 20,5% г/г (как при таких темпах сделать инфляцию в 4% если выпуск товаров не очень то и растет?). В 2024 году по прогнозу ЦБ темп прироста денежной массы м2 составит от 8 до 13%
Динамика биржевых активов за ноябрь — рубль укрепился, нефть упала, акции в целом тоже не выросли (Мечел берем за скобки)
Индикатор Баффета сообщает, что капитализация рынка в России уже нормализовалась. Нужно что-то больше, чтобы мы все стали богатыми (не только снижение ключевой ставки)
Нерезиденты при этом продолжают продавать российские акции на десятки млрд рублей, краник открыт (а ведь еще есть редомициляции типа ВК)
ЦБ сообщает, что «плечо» (РЕПО) на российские акции сейчас составляет 105 млрд рублей (полгода назад было 68 млрд рублей, т.е. на бычьем рынке физики набрали плечо и «пока» зарабатывают").
Может поэтому видели высокую волатильность в последние несколько недель — сбивают пыль с спекулянтов?
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter