12 декабря 2023 Тинькофф Банк
Динамика индекса Мосбиржи
Индекс Мосбиржи по итогу недели снизился на 2%, в то время как индекс РТС упал на 3,7%. Негативная динамика индексов сопровождалась ослаблением рубля и снижением цен на нефть. Дополнительное давление на рынок акций оказывают высокие ставки по инструментам с фиксированным уровнем доходности (облигации, депозиты). В понедельник снижение индекса Мосбиржи продолжилось.
На прошлой неделе инвесторы Тинькофф больше всего наращивали позиции в акциях Сбера в преддверии результатов банка за 11 месяцев 2023 года, которые опубликовали в понедельник, 11 декабря. Лидером продаж стали акции Polymetal, инвесторы фиксировали прибыль после отскока котировок наверх.
Доллар СШA
На прошлой неделе локальная валюта продолжила слабеть, показав снижение более чем на 1,5% по отношению к доллару США и завершив торги в пятницу на уровне около 91,9 рублей за доллар. Банк России опубликовал ноябрьский «Обзор рисков финансовых рынков», в котором отметил, что ослабление рубля в начале декабря произошло под влиянием календарного снижения предложения валюты (продажи в первой половине месяца ниже, чем во второй половине) и устойчивых объемов покупок валюты для оплаты импорта.
Понедельник, 11 декабря
В понедельник каких-либо существенных событий на российском и глобальных рынках не ожидается. Тем не менее вечером в США выйдет статистика по потребительским инфляционным ожиданиям, за которой следует следить инвесторам накануне заседания американского регулятора.
Вторник, 12 декабря
Во вторник в США выйдут данные по потребительским ценам за ноябрь. Ожидается, что инфляция должна замедлиться в годовом выражении, однако базовый показатель, вероятно, продолжит оставаться вдвое выше целевого уровня по инфляции ФРС.
В России в этот день выйдут данные по торговому балансу за октябрь.
Среда, 13 декабря
В среду состоится заседание американского регулятора. Никто не ждет особых сюрпризов от ФРС, поскольку инфляция продолжает планомерно замедляться, несмотря на достаточно крепкие данные экономики. По нашим прогнозам, регулятор сохранит ставку на текущем уровне и даст сигнал о том, что продолжит удерживать ее на высоком уровне в ближайшем будущем. В настоящий момент рынок закладывает ожидания по первому снижению на майском заседании.
В России в среду выйдут недельные данные по потребительской инфляции и статистика по ВВП за 3 квартал.
Четверг, 14 декабря
Четверг станет богат на события. Президент России проведет прямую линию и ежегодную большую пресс-конференцию, а в ряде стран, включая Еврозону и Великобританию, состоятся заседания регуляторов. Кроме того, в США выйдут данные по розничным продажам за ноябрь.
Пятница, 15 декабря
В пятницу состоится заседание Банка России. По-нашему мнению, на столе у регулятора в этот день будет два решения — сохранить ставку неизменной или повысить ее на 100 б. п., до 16% годовых. Тем не менее, независимо от решения, которое примет ЦБ, декабрьское заседание, вероятно, станет пиком по ставке в текущем цикле.
В Китае в этот день выйдет статистика по промпроизводству и розничным продажам за ноябрь.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки нефти Brent и WTI корректируются после отскока пятницы и снижаются на 0,3% после самой продолжительной коррекции на рынке за последние 5 лет. Инвесторы продолжают опасаться за перспективы глобального спроса на фоне падения потребительской и производственной активности в ведущих экономиках Европы, а также прогноза Bloomberg по более низкому росту спроса на нефть со стороны Китая в 2024 году. На этой неделе рынок будет следить за публикацией ежемесячных отчетов IEA, OPEC и Министерства энергетики США, чтобы обновить прогнозы по балансу спроса и предложения на 2024 год.
В начале недели котировки европейского газа продолжают снижение на 6,3% на фоне сохранения запасов в подземных хранилищах на высоких уровнях и потепления в Европе. В то же время, американский газ на хабе Henry Hub падает на 7,8% после коррекции пяти последних недель на фоне локального потепления в 48 штатах США. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 14 декабря. Также внимание инвесторов на сырьевых рынках будет приковано к заседанию ФРС в среду, 13 декабря.
В понедельник утром золото продолжает коррекцию прошлой недели и снижается на 0,5% относительно закрытия пятницы. Всему виной продолжение роста индекса доллара DXY, а также рост доходностей десятилетних казначейских облигаций США до 4,25%. Котировки промышленных металлов также демонстрируют умеренно негативную динамику на фоне опасений инвесторов по перспективам мирового спроса: медь корректируется на 0,9%, алюминий торгуется вблизи уровней закрытия пятницы, а серебро снижается на 0,4% вслед за коррекцией в золоте.
Криптовалюта
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,57 трлн. В понедельник биткоин скорректировался до отметки $42,1 тыс.
За прошедшую неделю стоимость биткоина выросла на 9,6%. Крипторынок продолжил свой рост на ожиданиях завершения цикла повышения процентных ставок в США и возможного перехода ФРС к их снижению уже в первом полугодии 2024 года. Также многие участники рынка рассчитывают на одобрение спотовых ETF на криптовалюты в США уже в ближайшие месяцы.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс Мосбиржи по итогу недели снизился на 2%, в то время как индекс РТС упал на 3,7%. Негативная динамика индексов сопровождалась ослаблением рубля и снижением цен на нефть. Дополнительное давление на рынок акций оказывают высокие ставки по инструментам с фиксированным уровнем доходности (облигации, депозиты). В понедельник снижение индекса Мосбиржи продолжилось.
На прошлой неделе инвесторы Тинькофф больше всего наращивали позиции в акциях Сбера в преддверии результатов банка за 11 месяцев 2023 года, которые опубликовали в понедельник, 11 декабря. Лидером продаж стали акции Polymetal, инвесторы фиксировали прибыль после отскока котировок наверх.
Доллар СШA
На прошлой неделе локальная валюта продолжила слабеть, показав снижение более чем на 1,5% по отношению к доллару США и завершив торги в пятницу на уровне около 91,9 рублей за доллар. Банк России опубликовал ноябрьский «Обзор рисков финансовых рынков», в котором отметил, что ослабление рубля в начале декабря произошло под влиянием календарного снижения предложения валюты (продажи в первой половине месяца ниже, чем во второй половине) и устойчивых объемов покупок валюты для оплаты импорта.
Понедельник, 11 декабря
В понедельник каких-либо существенных событий на российском и глобальных рынках не ожидается. Тем не менее вечером в США выйдет статистика по потребительским инфляционным ожиданиям, за которой следует следить инвесторам накануне заседания американского регулятора.
Вторник, 12 декабря
Во вторник в США выйдут данные по потребительским ценам за ноябрь. Ожидается, что инфляция должна замедлиться в годовом выражении, однако базовый показатель, вероятно, продолжит оставаться вдвое выше целевого уровня по инфляции ФРС.
В России в этот день выйдут данные по торговому балансу за октябрь.
Среда, 13 декабря
В среду состоится заседание американского регулятора. Никто не ждет особых сюрпризов от ФРС, поскольку инфляция продолжает планомерно замедляться, несмотря на достаточно крепкие данные экономики. По нашим прогнозам, регулятор сохранит ставку на текущем уровне и даст сигнал о том, что продолжит удерживать ее на высоком уровне в ближайшем будущем. В настоящий момент рынок закладывает ожидания по первому снижению на майском заседании.
В России в среду выйдут недельные данные по потребительской инфляции и статистика по ВВП за 3 квартал.
Четверг, 14 декабря
Четверг станет богат на события. Президент России проведет прямую линию и ежегодную большую пресс-конференцию, а в ряде стран, включая Еврозону и Великобританию, состоятся заседания регуляторов. Кроме того, в США выйдут данные по розничным продажам за ноябрь.
Пятница, 15 декабря
В пятницу состоится заседание Банка России. По-нашему мнению, на столе у регулятора в этот день будет два решения — сохранить ставку неизменной или повысить ее на 100 б. п., до 16% годовых. Тем не менее, независимо от решения, которое примет ЦБ, декабрьское заседание, вероятно, станет пиком по ставке в текущем цикле.
В Китае в этот день выйдет статистика по промпроизводству и розничным продажам за ноябрь.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки нефти Brent и WTI корректируются после отскока пятницы и снижаются на 0,3% после самой продолжительной коррекции на рынке за последние 5 лет. Инвесторы продолжают опасаться за перспективы глобального спроса на фоне падения потребительской и производственной активности в ведущих экономиках Европы, а также прогноза Bloomberg по более низкому росту спроса на нефть со стороны Китая в 2024 году. На этой неделе рынок будет следить за публикацией ежемесячных отчетов IEA, OPEC и Министерства энергетики США, чтобы обновить прогнозы по балансу спроса и предложения на 2024 год.
В начале недели котировки европейского газа продолжают снижение на 6,3% на фоне сохранения запасов в подземных хранилищах на высоких уровнях и потепления в Европе. В то же время, американский газ на хабе Henry Hub падает на 7,8% после коррекции пяти последних недель на фоне локального потепления в 48 штатах США. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 14 декабря. Также внимание инвесторов на сырьевых рынках будет приковано к заседанию ФРС в среду, 13 декабря.
В понедельник утром золото продолжает коррекцию прошлой недели и снижается на 0,5% относительно закрытия пятницы. Всему виной продолжение роста индекса доллара DXY, а также рост доходностей десятилетних казначейских облигаций США до 4,25%. Котировки промышленных металлов также демонстрируют умеренно негативную динамику на фоне опасений инвесторов по перспективам мирового спроса: медь корректируется на 0,9%, алюминий торгуется вблизи уровней закрытия пятницы, а серебро снижается на 0,4% вслед за коррекцией в золоте.
Криптовалюта
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,57 трлн. В понедельник биткоин скорректировался до отметки $42,1 тыс.
За прошедшую неделю стоимость биткоина выросла на 9,6%. Крипторынок продолжил свой рост на ожиданиях завершения цикла повышения процентных ставок в США и возможного перехода ФРС к их снижению уже в первом полугодии 2024 года. Также многие участники рынка рассчитывают на одобрение спотовых ETF на криптовалюты в США уже в ближайшие месяцы.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу