15 декабря 2023 BITKOGAN | Северсталь
💿 Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний.
🟢 Драйверы роста компании:
— Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.
— Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.
— Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.
— Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.
🔴 Ключевые риски:
— Зависимость от внутреннего рынка
— Цены на сталь внутри России отстают от мировых
— Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки
🟡 Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию.
🎯 Ранее мы уже рекомендовали акции Северстали и с тех пор они показали рост на 10%. Сохраняем позитивный взгляд.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🟢 Драйверы роста компании:
— Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.
— Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.
— Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.
— Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.
🔴 Ключевые риски:
— Зависимость от внутреннего рынка
— Цены на сталь внутри России отстают от мировых
— Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки
🟡 Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию.
🎯 Ранее мы уже рекомендовали акции Северстали и с тех пор они показали рост на 10%. Сохраняем позитивный взгляд.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter