🏥 United Medical Group (EMC) — ведущий провайдер премиальных медицинских услуг в России с более чем 57 медицинскими специализациями.
🟢 Драйверы роста компании:
— Стабильные финансовые результаты: в 1П2023 выручка EMC незначительно снизилась в евро, но увеличилась в рублях из-за ослабления рубля. EBITDA выросла на 11% г/г, а чистая прибыль значительно улучшилась по сравнению с убытком годом ранее.
— Защита от валютных рисков: цены за услуги номинированы в евро, а 57% выручки оплачивается наличными, обеспечивая защиту от девальвации рубля.
— Устойчивость рынка: рост российского рынка платных медицинских услуг и потребительский запрос на качественные услуги.
— Диверсификация доходов: широкий спектр медицинских услуг обеспечивает значительную диверсификацию доходов.
— Потенциал дивидендных выплат: редомициляция в САР и политика выплаты до 100% чистой прибыли по МСФО как дивидендов.
🔴 Ключевые риски:
— Падение доходов населения может снизить спрос на частную медицину
— Агрессивная ценовая политика
— Отсутствие крупных инвестиционных проектов
🟡 Бумаги в нисходящем тренде с начала сентября. Сейчас оттолкнулись от поддержки в 712-720. Ближайшие цели на отметках 810-847 рублей за акцию.
📌 С начала 2023 года расписки EMC выросли более чем на 165%.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter