20 декабря 2023 Тинькофф Банк Джин Виктор
Еще один непростой для инвесторов год подошел к концу. Хотя российские акции многим дали заработать, произошли и значимые события, которые наверняка повлекли убытки. Вот какие тренды в экономике и на фондовых рынках были в 2023 году.
Девальвация рубля
В 2023 году страна тратила больше, чем зарабатывала. Уже к маю дефицит бюджета достиг 3,4 трлн рублей, превысив целевой уровень на год. Это было одним из факторов ослабления национальной валюты.
В начале года доллар стоил 73 ₽, к концу — около 90 ₽, а в моменте достигал и 100 ₽. Благодаря повышенным нефтегазовым доходам дефицит снизился до 1,23 трлн рублей, или около 1% ВВП
Агрессивная политика ЦБ РФ
В августе курс доллара ушел к 100 ₽. Тогда регулятор внепланово поднял ключевую ставку с 8,5 до 12%. На последующих собраниях Центробанк продолжил ужесточение: ставку сначала повысили до 13%, потом до 15%, а затем и до 16%.
Главным образом повышение ключевой ставки призвано контролировать инфляцию. Официально в ноябре она держалась на уровне 7,37%, но наблюдаемая населением медианная оценка вдвое выше — 15,1%
Редомициляция
В 2022 году из-за санкций многие финансовые операции стали невозможны. Это серьезно осложнило жизнь российским компаниям, зарегистрированным за рубежом. Например, они не могут выплатить дивиденды.
На Московской бирже более десятка компаний, ищущих путь домой или в дружественную юрисдикцию. Процесс перехода законодательно упростили, и первой переехала VK — теперь инвесторы ждут возвращения остальных
Возможный обмен заблокированных активов
В марте 2022 крупнейшие европейские депозитарии Euroclear и Clearstream отказались от сотрудничества с российским НРД, и все иностранные активы в нем зависли. Сумму оценили в 320 млрд рублей — пострадали 5 млн инвесторов. Опубликованный в ноябре 2023 указ позволяет инвесторам обменять эти активы, но на сумму не более 100 000 ₽
СПб-биржа под санкциями
В ноябре 2023 года США наложили санкции на 200 компаний и 40 физлиц. В список попала и СПб-биржа. Теперь нет торгов не только по бумагам, замороженным европейскими депозитариями в 2022 году, но и по остальным инструментам с американских и гонконгской бирж. Их судьба под вопросом
Бум IPO
Российский фондовый рынок переживает ренессанс. Капиталы «заперты» в стране, инструментов стало меньше, и для многих выходом оказались российские акции. Компании воспользовались этим и начали проводить публичные размещения, чтобы привлечь деньги. Если в 2022 на это решилась лишь компания Whoosh, то в 2023 прошло шесть размещений — и ожидаются еще
Низкая безработица
Летом Росстат сообщил об историческом минимуме безработицы — 3%. А по оценкам МВФ в 2023 она составит 3,3% по сравнению с 3,9% год назад, что почти вдвое ниже среднего показателя в мире. Это не очень хорошо для экономики: дефицит кадров влечет рост зарплат, что подстегивает инфляцию, и нужно снова проводить индексацию
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Девальвация рубля
В 2023 году страна тратила больше, чем зарабатывала. Уже к маю дефицит бюджета достиг 3,4 трлн рублей, превысив целевой уровень на год. Это было одним из факторов ослабления национальной валюты.
В начале года доллар стоил 73 ₽, к концу — около 90 ₽, а в моменте достигал и 100 ₽. Благодаря повышенным нефтегазовым доходам дефицит снизился до 1,23 трлн рублей, или около 1% ВВП
Агрессивная политика ЦБ РФ
В августе курс доллара ушел к 100 ₽. Тогда регулятор внепланово поднял ключевую ставку с 8,5 до 12%. На последующих собраниях Центробанк продолжил ужесточение: ставку сначала повысили до 13%, потом до 15%, а затем и до 16%.
Главным образом повышение ключевой ставки призвано контролировать инфляцию. Официально в ноябре она держалась на уровне 7,37%, но наблюдаемая населением медианная оценка вдвое выше — 15,1%
Редомициляция
В 2022 году из-за санкций многие финансовые операции стали невозможны. Это серьезно осложнило жизнь российским компаниям, зарегистрированным за рубежом. Например, они не могут выплатить дивиденды.
На Московской бирже более десятка компаний, ищущих путь домой или в дружественную юрисдикцию. Процесс перехода законодательно упростили, и первой переехала VK — теперь инвесторы ждут возвращения остальных
Возможный обмен заблокированных активов
В марте 2022 крупнейшие европейские депозитарии Euroclear и Clearstream отказались от сотрудничества с российским НРД, и все иностранные активы в нем зависли. Сумму оценили в 320 млрд рублей — пострадали 5 млн инвесторов. Опубликованный в ноябре 2023 указ позволяет инвесторам обменять эти активы, но на сумму не более 100 000 ₽
СПб-биржа под санкциями
В ноябре 2023 года США наложили санкции на 200 компаний и 40 физлиц. В список попала и СПб-биржа. Теперь нет торгов не только по бумагам, замороженным европейскими депозитариями в 2022 году, но и по остальным инструментам с американских и гонконгской бирж. Их судьба под вопросом
Бум IPO
Российский фондовый рынок переживает ренессанс. Капиталы «заперты» в стране, инструментов стало меньше, и для многих выходом оказались российские акции. Компании воспользовались этим и начали проводить публичные размещения, чтобы привлечь деньги. Если в 2022 на это решилась лишь компания Whoosh, то в 2023 прошло шесть размещений — и ожидаются еще
Низкая безработица
Летом Росстат сообщил об историческом минимуме безработицы — 3%. А по оценкам МВФ в 2023 она составит 3,3% по сравнению с 3,9% год назад, что почти вдвое ниже среднего показателя в мире. Это не очень хорошо для экономики: дефицит кадров влечет рост зарплат, что подстегивает инфляцию, и нужно снова проводить индексацию
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter