21 декабря 2023 БКС Экспресс | Транснефть
Экспорт нефти через инфраструктуру Транснефти снизится по итогам 2023 г. на 4–5% из-за квот ОПЕК+, сообщил президент компании Николай Токарев.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ожидаемо и соответствует нашей модели. Отметим, что данные о добыче нефти в России после начала украинского кризиса в 2022 г. больше не публикуются. Наши собственные оценки вероятного уровня добычи указывали на то, что в этом году возможно снижение объемов прокачки через систему Транснефти на 5%.
На первый взгляд, новость выглядит негативной, однако такое развитие событий уже должно быть заложено в рыночные оценки прибыли компании за 2023 г.
Напомним, что мы позитивно смотрим на префы Транснефти с целевой ценой 200 000 руб. за акцию и прогнозом дивидендов на уровне 17 700 руб. на акцию (дивдоходность 12%).
В настоящее время бумаги компании торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 3,6x — дисконт 29% к долгосрочным средним значениям.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ожидаемо и соответствует нашей модели. Отметим, что данные о добыче нефти в России после начала украинского кризиса в 2022 г. больше не публикуются. Наши собственные оценки вероятного уровня добычи указывали на то, что в этом году возможно снижение объемов прокачки через систему Транснефти на 5%.
На первый взгляд, новость выглядит негативной, однако такое развитие событий уже должно быть заложено в рыночные оценки прибыли компании за 2023 г.
Напомним, что мы позитивно смотрим на префы Транснефти с целевой ценой 200 000 руб. за акцию и прогнозом дивидендов на уровне 17 700 руб. на акцию (дивдоходность 12%).
В настоящее время бумаги компании торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 3,6x — дисконт 29% к долгосрочным средним значениям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба