Сургутнефтегаз — Чистая прибыль по РСБУ за 9М23 выше ожиданий рынка на 16% — позитивно

Новость. Сургутнефтегаз опубликовал сегодня бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках по РСБУ за 9М23 и 3К23. Финансовый результат за 9М23 в объеме 1436 млрд руб. превысил ожидания рынка на 16% не только благодаря росту прибыли от продаж и положительным курсовым разницам, но и достаточно низкой эффективной ставке налога на прибыль (16%). Увеличение выручки и прибыли от продаж в 3К23 было ожидаемым ввиду роста рублевой цены нефти и нефтепродуктов, а также повышения оптовых цен на нефтепродукты в РФ. Положительные курсовые разницы сложились в результате обесценения рубля относительно доллара США с 87 до 97 в течение квартала. Размер денежной «подушки», по нашим расчетам, увеличился на 15% за 3К23, превысив 6 трлн руб.

Комментарий. Опубликованная отчётность создает, на наш взгляд, положительный фон для «префов» Сургутнефтегаза. Вклад 9М23 в размер годовых дивидендов составляет 13,2 руб./привилегированную акцию, однако ввиду укрепления рубля в 4К23 мы ожидаем чистый убыток по итогам октября – декабря, а дивиденд за весь 2023 г. — в размере 12 руб./привилегированную акцию. В наших макропараметрах на 2024 г. прогнозный дивиденд на следующий год составит лишь 4,4 руб./привилегированную акцию. Мы сохраняем наш рейтинг «Продавать» по привилегированным акциям Сургутнефтегаза и «Покупать» — по обыкновенным.

СУРГУТНЕФТЕГАЗ: ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ПО РСБУ ЗА 3К23

---

https://sinara-finance.ru/ (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу