26 декабря 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Уходящий год был успешным для многих инструментов, и не только биржевых. Отметим те из них, которые имеют признаки пузыря. Они могут схлопнуться в ближайшие месяцы или даже недели.
Криптовалюты
Почему выросли
Почти все монеты, завязанные на блокчейн, за 2023 г. удвоились в цене. Эфир против доллара вырос на 90%, биткоин — на 160%. И все это на очень слабых объемах: в разы меньше, чем было в 2020 г. или даже 2021 г.
Драйверов несколько, и все они очень шаткие. Например, запрет стейблкоинов в ЕС (USDT — конкурент биткоина в плане скрытых переводов), а также ожидания запуска в США спот-фондов (ETF) на монеты и на слабости самого доллара.
Куда бежать инвестору
Риски в монетах сейчас выше обычного. Не первый раз крипта растет на слухах о «легализации» в США. Ранее это приводило к жесткому сливу, когда хайп терял актуальность. Например, в 2022 г. эфир терял до 80% своей стоимости.
Если есть острое желание поучаствовать в игре против доллара, проще купить драгметаллы: золото, серебро, платиноиды. Они, в отличие от крипты, не так подвержены манипуляциям, а некоторые еще и дешевы в моменте.
Новостройки в России
Почему выросли
Стоимость новостроек продолжает обновлять максимумы, но в 2023 г. эпицентр ценовой аномалии из Москвы переместился в регионы. Средняя однушка в городах-миллионниках приближается к 5 млн рублей.
Главный и единственный фактор спроса — это субсидируемые программы. Сейчас это ипотека для молодых семей, ранее скупали в основном по «инвестиционной» программе для новостроек. То есть весь спекулятивный спрос уже выбран.
Куда бежать инвестору
Если вы сможете продать объект с минимальной прибылью — лучше это сделать, пока цены вторичного рынка еще позволяют. При сегодняшних ставках продать кому-либо квартиру в кредит и с минимальным взносом уже не реально.
Даже на вкладе деньги будут сохраннее. Если ваш горизонт вложений больше года, то лучше собрать портфель из облигаций и акций. Он, в отличие от квартиры, может расти в цене и приносить двузначный доход от купонов и дивидендов.
Малоликвидные акции
Почему выросли
Лучше прочих в уходящем году себя показали акции средней и малой капитализации, что идет вразрез с экономикой. Дорогие кредиты и высокие оборонные расходы не на пользу гражданской промышленности.
Индекс Мосбиржи малой и средней капитализации вырос почти на 60% и в сентябре прибавлял почти 80%, но уже склоняется к даун-тренду. Многие фишки, бывшие лидерами спроса осенью, сейчас растеряли в объемах.
Куда бежать инвестору
Следует резать позиции в наименее ликвидных, но при этом номинально доходных бумагах. Особенно рискованно оставаться в разного рода региональных электросетях и энергосбытах, которые за год подорожали на 300–900%.
Сильные ощущения от роста прибыли на 100% и более можно получить на рынке фьючерсов. Но там это будут более понятные базовые активы: акции голубых фишек, цены на сырье, валютные пары.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Криптовалюты
Почему выросли
Почти все монеты, завязанные на блокчейн, за 2023 г. удвоились в цене. Эфир против доллара вырос на 90%, биткоин — на 160%. И все это на очень слабых объемах: в разы меньше, чем было в 2020 г. или даже 2021 г.
Драйверов несколько, и все они очень шаткие. Например, запрет стейблкоинов в ЕС (USDT — конкурент биткоина в плане скрытых переводов), а также ожидания запуска в США спот-фондов (ETF) на монеты и на слабости самого доллара.
Куда бежать инвестору
Риски в монетах сейчас выше обычного. Не первый раз крипта растет на слухах о «легализации» в США. Ранее это приводило к жесткому сливу, когда хайп терял актуальность. Например, в 2022 г. эфир терял до 80% своей стоимости.
Если есть острое желание поучаствовать в игре против доллара, проще купить драгметаллы: золото, серебро, платиноиды. Они, в отличие от крипты, не так подвержены манипуляциям, а некоторые еще и дешевы в моменте.
Новостройки в России
Почему выросли
Стоимость новостроек продолжает обновлять максимумы, но в 2023 г. эпицентр ценовой аномалии из Москвы переместился в регионы. Средняя однушка в городах-миллионниках приближается к 5 млн рублей.
Главный и единственный фактор спроса — это субсидируемые программы. Сейчас это ипотека для молодых семей, ранее скупали в основном по «инвестиционной» программе для новостроек. То есть весь спекулятивный спрос уже выбран.
Куда бежать инвестору
Если вы сможете продать объект с минимальной прибылью — лучше это сделать, пока цены вторичного рынка еще позволяют. При сегодняшних ставках продать кому-либо квартиру в кредит и с минимальным взносом уже не реально.
Даже на вкладе деньги будут сохраннее. Если ваш горизонт вложений больше года, то лучше собрать портфель из облигаций и акций. Он, в отличие от квартиры, может расти в цене и приносить двузначный доход от купонов и дивидендов.
Малоликвидные акции
Почему выросли
Лучше прочих в уходящем году себя показали акции средней и малой капитализации, что идет вразрез с экономикой. Дорогие кредиты и высокие оборонные расходы не на пользу гражданской промышленности.
Индекс Мосбиржи малой и средней капитализации вырос почти на 60% и в сентябре прибавлял почти 80%, но уже склоняется к даун-тренду. Многие фишки, бывшие лидерами спроса осенью, сейчас растеряли в объемах.
Куда бежать инвестору
Следует резать позиции в наименее ликвидных, но при этом номинально доходных бумагах. Особенно рискованно оставаться в разного рода региональных электросетях и энергосбытах, которые за год подорожали на 300–900%.
Сильные ощущения от роста прибыли на 100% и более можно получить на рынке фьючерсов. Но там это будут более понятные базовые активы: акции голубых фишек, цены на сырье, валютные пары.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter