27 декабря 2023 БКС Экспресс | Газпром
Газпром в 2023 г. нарастил поставки газа в Китай в 1,5 раза.
Об этом сообщил глава компании Алексей Миллер на встрече с президентом.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Чуть выше плана — все еще ждем «Силу Сибири – 2». В начале года мы полагали, что поставки по газопроводу «Сила Сибири» вырастут с прошлогодних 15,5 млрд куб. м до 22 млрд куб. м — на уровне прогнозов компании. Проект наращивает объемы поставок до плато долгосрочного контракта: 38 млрд куб. м в год с 2025 г.
В течение года Газпром постоянно заявлял, что экспорт превышает план, поэтому данный результат не стал сюрпризом, но все же оказался немного выше 22,5 млрд куб. м, заложенных в нашу модель. Так что мы расцениваем новость как умеренно позитивную.
Однако, чтобы новости о китайском экспорте заметно поддержали котировки компании, скорее всего, нужно подписание договора о поставках 50 млрд куб. м газа по трубопроводу «Сила Сибири – 2». Мы оцениваем вероятность этого события в 2024 г. в 50%.
Таким образом, рост экспорта по «Силе Сибири» — редкий в наши дни позитив для Газпрома. Если контракт по «Силе Сибири – 2» все же будет подписан, развитие бизнеса компании получит хороший импульс.
Акции Газпрома торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 5x, что на 35% выше исторического среднего.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Об этом сообщил глава компании Алексей Миллер на встрече с президентом.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Чуть выше плана — все еще ждем «Силу Сибири – 2». В начале года мы полагали, что поставки по газопроводу «Сила Сибири» вырастут с прошлогодних 15,5 млрд куб. м до 22 млрд куб. м — на уровне прогнозов компании. Проект наращивает объемы поставок до плато долгосрочного контракта: 38 млрд куб. м в год с 2025 г.
В течение года Газпром постоянно заявлял, что экспорт превышает план, поэтому данный результат не стал сюрпризом, но все же оказался немного выше 22,5 млрд куб. м, заложенных в нашу модель. Так что мы расцениваем новость как умеренно позитивную.
Однако, чтобы новости о китайском экспорте заметно поддержали котировки компании, скорее всего, нужно подписание договора о поставках 50 млрд куб. м газа по трубопроводу «Сила Сибири – 2». Мы оцениваем вероятность этого события в 2024 г. в 50%.
Таким образом, рост экспорта по «Силе Сибири» — редкий в наши дни позитив для Газпрома. Если контракт по «Силе Сибири – 2» все же будет подписан, развитие бизнеса компании получит хороший импульс.
Акции Газпрома торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 5x, что на 35% выше исторического среднего.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter