28 декабря 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Когда каникулы уже на носу, рынок, оправдывая ожидания, продолжает торговаться вбок, а Yandex — расти на новостях о реорганизации-редомициляции. Вчера компания сделала очередной шаг в этом направлении, зарегистрировав МКАО в САР в Калининградской области. Без новостей намного увеличилась капитализация Совкомфлота при большом обороте. Индекс МосБиржи преодолевал-таки вчера рубеж в 3100 пунктов, но уже в который раз отскочил вниз и остановился на 3097. Фундаментальных оснований для роста практически нет, потому остается надеяться только на традиционное предновогоднее ралли, которое помогло бы биржевому индикатору забраться за оставшиеся две сессии выше 3100.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня в целом показали минимальные изменения без единого тренда. В коротких бумагах движения оказались чуть более заметными: выпуск 26223 (13,38%, февраль 2024 г.) снизился в доходности на 18 б. п., в то время как другие, близкие по дюрации, бумаги выросли на сопоставимую величину. На среднем и дальнем участках доходности поменялись в пределах 5 б. п. Лидером по объему торгов стал флоатер серии 29014 (2026 г.), выросший в цене на 0,3 п. п. до 100,3% от номинала.
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция подскочила с 0,18% до 0,28% – сильнее всего подорожали непищевые товары и услуги (в первую очередь — туристские) – за год инфляция может достичь 7,6%, превысив прогноз ЦБ РФ
Макроэкономика – рост ВВП в ноябре замедлился до 4,4% г/г (Минэкономразвития) – за 11М23 составил 3,3% г/г – снижение темпов роста отмечается в оптовой и розничной торговли, а также по грузообороту – по итогам года экономика прибавит, вероятно, более 3%
Газовые компании – в ноябре добыча газа в РФ увеличилась в годовом сопоставлении, рост фиксируется четвертый месяц кряду («Коммерсантъ») – с низкой базы производство выросло на 6% г/г, составив 60 млрд м3 – Газпром увеличил добычу на 6,5% (до 39 млрд м3), Роснефть — на 17% – добыча НОВАТЭКа осталась на прошлогоднем уровне – нейтрально
Роснефть – акционеры утвердили выплату дивидендов за 1П23 в размере 30,8 руб. на акцию (доходность — 5,2%) – 10 января станет последним днем торгов с правами на дивиденды — номинальные держатели и доверительные управляющие получат деньги не позднее 25 января – ввиду повышения цен на энергоресурсы дивиденды за 2П23 оцениваем в 42 руб. на акцию (+36% п/п, доходность — 7%) – позитивно для настроений
Yandex – регистрирует юридическое лицо в САР в Калининградской области для последующей оптимизации корпоративной структуры – очередной технический шаг в реорганизации, хотя ее основные условия пока не согласованы – позитивно
Россети – компания представила обновленный бизнес-план – по итогам 2023 г. рассчитывает на увеличение EBITDA по РСБУ на 17,2% г/г до 152,7 млрд руб., в 2024 г. — на 8% г/г до 165,6 млрд руб. – благодаря переоценке акций дочерних компаний (+401 млрд руб.) за 2023 г. ожидается восьмикратный рост чистой прибыли до 486 млрд руб. – на 2024 г. чистая прибыль планируется на уровне 105 млрд руб. – выплата дивидендов в 2024 г. не предусматривается – нейтрально
ТГК-1 – продает местным властям 60,5%-ную долю в АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» – в выручке от реализации и EBITDA ТГК-1 за 9М23 на долю теплосетевой компании приходилось 11% и 15% соответственно – стоимость сделки — 6 млрд руб., которые покупатель выплатит равными частями за шесть лет – по нашим расчетам, продажа прошла по EV/EBITDA 2023П в 3,5, выше соответствующего коэффициента ТГК-1 (2,8) – позитивно
На повестке: Татнефть — повторное ВОСА; Магнит — ГОСА
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Когда каникулы уже на носу, рынок, оправдывая ожидания, продолжает торговаться вбок, а Yandex — расти на новостях о реорганизации-редомициляции. Вчера компания сделала очередной шаг в этом направлении, зарегистрировав МКАО в САР в Калининградской области. Без новостей намного увеличилась капитализация Совкомфлота при большом обороте. Индекс МосБиржи преодолевал-таки вчера рубеж в 3100 пунктов, но уже в который раз отскочил вниз и остановился на 3097. Фундаментальных оснований для роста практически нет, потому остается надеяться только на традиционное предновогоднее ралли, которое помогло бы биржевому индикатору забраться за оставшиеся две сессии выше 3100.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня в целом показали минимальные изменения без единого тренда. В коротких бумагах движения оказались чуть более заметными: выпуск 26223 (13,38%, февраль 2024 г.) снизился в доходности на 18 б. п., в то время как другие, близкие по дюрации, бумаги выросли на сопоставимую величину. На среднем и дальнем участках доходности поменялись в пределах 5 б. п. Лидером по объему торгов стал флоатер серии 29014 (2026 г.), выросший в цене на 0,3 п. п. до 100,3% от номинала.
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция подскочила с 0,18% до 0,28% – сильнее всего подорожали непищевые товары и услуги (в первую очередь — туристские) – за год инфляция может достичь 7,6%, превысив прогноз ЦБ РФ
Макроэкономика – рост ВВП в ноябре замедлился до 4,4% г/г (Минэкономразвития) – за 11М23 составил 3,3% г/г – снижение темпов роста отмечается в оптовой и розничной торговли, а также по грузообороту – по итогам года экономика прибавит, вероятно, более 3%
Газовые компании – в ноябре добыча газа в РФ увеличилась в годовом сопоставлении, рост фиксируется четвертый месяц кряду («Коммерсантъ») – с низкой базы производство выросло на 6% г/г, составив 60 млрд м3 – Газпром увеличил добычу на 6,5% (до 39 млрд м3), Роснефть — на 17% – добыча НОВАТЭКа осталась на прошлогоднем уровне – нейтрально
Роснефть – акционеры утвердили выплату дивидендов за 1П23 в размере 30,8 руб. на акцию (доходность — 5,2%) – 10 января станет последним днем торгов с правами на дивиденды — номинальные держатели и доверительные управляющие получат деньги не позднее 25 января – ввиду повышения цен на энергоресурсы дивиденды за 2П23 оцениваем в 42 руб. на акцию (+36% п/п, доходность — 7%) – позитивно для настроений
Yandex – регистрирует юридическое лицо в САР в Калининградской области для последующей оптимизации корпоративной структуры – очередной технический шаг в реорганизации, хотя ее основные условия пока не согласованы – позитивно
Россети – компания представила обновленный бизнес-план – по итогам 2023 г. рассчитывает на увеличение EBITDA по РСБУ на 17,2% г/г до 152,7 млрд руб., в 2024 г. — на 8% г/г до 165,6 млрд руб. – благодаря переоценке акций дочерних компаний (+401 млрд руб.) за 2023 г. ожидается восьмикратный рост чистой прибыли до 486 млрд руб. – на 2024 г. чистая прибыль планируется на уровне 105 млрд руб. – выплата дивидендов в 2024 г. не предусматривается – нейтрально
ТГК-1 – продает местным властям 60,5%-ную долю в АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» – в выручке от реализации и EBITDA ТГК-1 за 9М23 на долю теплосетевой компании приходилось 11% и 15% соответственно – стоимость сделки — 6 млрд руб., которые покупатель выплатит равными частями за шесть лет – по нашим расчетам, продажа прошла по EV/EBITDA 2023П в 3,5, выше соответствующего коэффициента ТГК-1 (2,8) – позитивно
На повестке: Татнефть — повторное ВОСА; Магнит — ГОСА
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу