Главное
• Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
• Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
• Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно нашему базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.
Бумаги в фокусе
• ВТБ (+3,8%). Акции в пятницу оказались в лидерах среди компонентов индекса Мосбиржи. Аналитики БКС Мир инвестиций ждут рекордную прибыль от ВТБ за 2023 г. с рекордной рентабельностью капитала 25%, но не прогнозируют возвращение к дивидендам за 2023 г., что также было отмечено менеджментом. Взгляд: позитивный. Целевая цена на 12 месяцев — 0,036 руб. за акцию.
• Аэрофлот (+3,6%) — еще один лидер пятничных торгов. В последнее время компания радовала ежемесячной операционной статистикой по полетам и пассажирам. Также авиаперевозчик возобновил публикацию отчетности. Аналитики БКС Мир инвестиций отмечают, что бизнес Аэрофлота восстанавливается. Тем не менее ожидается убыток в 2023–2024 гг., и возможно в 2025 г. Пока взгляд: негативный. Целевая цена на 12 месяцев — 39 руб. за акцию.
• Северсталь (+1,6%). У аналитиков БКС Мир инвестиций в целом позитивный взгляд на сектор. Эксперты отдают предпочтение Северстали со ставкой на возобновление дивидендов. По текущим ценам на сталь и курсу рубля бумаги могут обеспечить 14% доходности. Однако с учетом ранее накопленных денег на балансе она может превысить 30%.
• Мечел-ао (+0,48%). Акции закрыли 2023 г. ударным ростом. Котировки выросли почти в 3 раза. Торги первых дней нового года показали, что повышенный интерес к бумаге сохраняется. Относительно закрытия декабря цена прибавила 5,1% и вчера бумага была в топе по оборотам. Постепенно цена все ближе подбирается к достигнутым в ноябре максимумам, которые выступают очевидной целью в районе 346. В целом, бумаги компании остаются нашим фаворитом.
• Газпром (+0,4%). Компания на прошлой неделе дважды сообщала о рекордных суточных объемах поставок природного газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Мы считаем, что фундаментальным драйвером для роста котировок могли бы стать новости о подписании договора о поставках 50 млрд куб. м газа по трубопроводу «Сила Сибири – 2».
• Совкомфолт (-3,98%). Бумаги компании пятницу очистились от дивидендов. Акционерам на 4 января будет выплачено по 6,32 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 4,2%. Сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании. Совкомфлот — бенефициар текущей ситуации с санкциями против российской нефтяной отрасли и транспортировки нефти, поскольку санкции привели к росту ставок фрахта для танкеров перевозящих российскую нефть. Ставки все еще находятся на рекордных уровнях. Прогноз совокупной дивидендной доходности (промежуточные + годовые) составляет около 15% по текущим ценам.
События сегодня
• Впереди неделя дивидендных отсечек. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Татнефти за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 35,17 руб. на каждый тип акций. Дивидендная доходность — около 4,9% на каждый тип акций. В качестве долгосрочного ориентира по акациям Татнефти сейчас выступает исторический максимум в области 830–850 руб. Татнефть остается одним из наших фаворитов на 2024 г.
Из крупных компаний отсечки также пройдут у Роснефти и Магнита. Последний день торгов с дивидендами у акций этих эмитентов —10 января.
• Выйдут данные по торговому балансу Германии и уровню безработицы в Европе.
Внешний фон. Индекс S&P 500 вырос на 0,15%. Азиатские индексы сегодня снижаются. Фьючерс на индекс S&P 500 просел 0,07%, нефть Brent в минусе на 1% и находится около $77,9.
• Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
• Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
• Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно нашему базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.
Бумаги в фокусе
• ВТБ (+3,8%). Акции в пятницу оказались в лидерах среди компонентов индекса Мосбиржи. Аналитики БКС Мир инвестиций ждут рекордную прибыль от ВТБ за 2023 г. с рекордной рентабельностью капитала 25%, но не прогнозируют возвращение к дивидендам за 2023 г., что также было отмечено менеджментом. Взгляд: позитивный. Целевая цена на 12 месяцев — 0,036 руб. за акцию.
• Аэрофлот (+3,6%) — еще один лидер пятничных торгов. В последнее время компания радовала ежемесячной операционной статистикой по полетам и пассажирам. Также авиаперевозчик возобновил публикацию отчетности. Аналитики БКС Мир инвестиций отмечают, что бизнес Аэрофлота восстанавливается. Тем не менее ожидается убыток в 2023–2024 гг., и возможно в 2025 г. Пока взгляд: негативный. Целевая цена на 12 месяцев — 39 руб. за акцию.
• Северсталь (+1,6%). У аналитиков БКС Мир инвестиций в целом позитивный взгляд на сектор. Эксперты отдают предпочтение Северстали со ставкой на возобновление дивидендов. По текущим ценам на сталь и курсу рубля бумаги могут обеспечить 14% доходности. Однако с учетом ранее накопленных денег на балансе она может превысить 30%.
• Мечел-ао (+0,48%). Акции закрыли 2023 г. ударным ростом. Котировки выросли почти в 3 раза. Торги первых дней нового года показали, что повышенный интерес к бумаге сохраняется. Относительно закрытия декабря цена прибавила 5,1% и вчера бумага была в топе по оборотам. Постепенно цена все ближе подбирается к достигнутым в ноябре максимумам, которые выступают очевидной целью в районе 346. В целом, бумаги компании остаются нашим фаворитом.
• Газпром (+0,4%). Компания на прошлой неделе дважды сообщала о рекордных суточных объемах поставок природного газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Мы считаем, что фундаментальным драйвером для роста котировок могли бы стать новости о подписании договора о поставках 50 млрд куб. м газа по трубопроводу «Сила Сибири – 2».
• Совкомфолт (-3,98%). Бумаги компании пятницу очистились от дивидендов. Акционерам на 4 января будет выплачено по 6,32 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 4,2%. Сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании. Совкомфлот — бенефициар текущей ситуации с санкциями против российской нефтяной отрасли и транспортировки нефти, поскольку санкции привели к росту ставок фрахта для танкеров перевозящих российскую нефть. Ставки все еще находятся на рекордных уровнях. Прогноз совокупной дивидендной доходности (промежуточные + годовые) составляет около 15% по текущим ценам.
События сегодня
• Впереди неделя дивидендных отсечек. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Татнефти за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 35,17 руб. на каждый тип акций. Дивидендная доходность — около 4,9% на каждый тип акций. В качестве долгосрочного ориентира по акациям Татнефти сейчас выступает исторический максимум в области 830–850 руб. Татнефть остается одним из наших фаворитов на 2024 г.
Из крупных компаний отсечки также пройдут у Роснефти и Магнита. Последний день торгов с дивидендами у акций этих эмитентов —10 января.
• Выйдут данные по торговому балансу Германии и уровню безработицы в Европе.
Внешний фон. Индекс S&P 500 вырос на 0,15%. Азиатские индексы сегодня снижаются. Фьючерс на индекс S&P 500 просел 0,07%, нефть Brent в минусе на 1% и находится около $77,9.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба