9 января 2024 Mozg
Видео большое, там еще много интересного про зарубеж, макроэкономику, сырье и нюансы личной стратегии:
🔹Сургут $SNGSP – когда озвучат дивиденд (ждет ~12 руб.) бумага обязательно вырастет, хотя все и понимают, что это может быть разовой историей
🔹Газпром $GAZP – дивиденд ~20 руб. в 2024 скорее всего заплатят, но это не делает компанию привлекательной. В оптимистичном сценарии – после выборов будет смена менеджмента (возглавит Дюков), как следствие – повышение эффективности, сокращение расходов
🔹Сбер $SBER – ближе к дивидендам бумага может вырасти до ~300 руб., но не считает этот потенциал интересным. Прогноз на 2024 год не дает, предлагает ориентиоваться на среднегодовой ROE за последние 10 лет, это 17%, что при ставке ЦБ 16% – мало. Также, от высокой ставки будет страдать бизнес, увеличится кол-во дефолтов/банкротств, будет снижение выдачи кредитов/ипотеки физикам
🔹Совкомбанк $SVCB – цена IPO была хорошая, участвовал и после докупал по 12,9. Считает, что банк должен торговаться с премией к Сберу, за счет исторически высокого ROE и сильной команды
🔹ММК $MAGN, Северсталь $CHMF, НЛМК $NLMK – ждет, что начнут платить дивиденды, но не огромные. В случае утверждения выплат бумаги могут подорожать плюс-минус на размер дива. В целом, конъюктура рынка чермета непредсказуема, поэтому апсайда в акциях, кроме как на возврате дивов – не видит. ММК самый дешевый из тройки. Теоретически, в Северстали есть вероятность более высокого дивиденда за счет распределения накопленного кэша, а в НЛМК – вероятность слияния с Металлоинвестом
🔹ТМК $TRMK – на дистанции потенциал может быть больше, чем у тройки металлургов
🔹Русал, ЭН+ $RUAL $ENPG – было интересно, но после СВО потеряли часть интеграции в глинозем, также стало сложно без дивидендов Норникеля. Сейчас не покупает, что было – продал в убыток. Даже если компании начнут зарабатывать больше за счет роста цен на алюминий, быстрой отдачи инвесторам от этого не будет
🔹Норникель $GMKN – кратного апсайда не ждет (разве что в 2030-х годах). Покупку допускает, но дешевле текущих. Считает, что нельзя смотреть на ГМК как на бенефициара энергоперехода: основное потребление никеля это не батареи/электромобили, а чермет
🔹НМТП $NMTP – выглядит перспективно, много новых логистических маршрутов идет через него, но в случае нормализации геополитического фона это может измениться, не в пользу компании
🔹ДВМП $FESH – сейчас оценен справедливо. Ждет реорганизацию (в интересах Росатома и группы Дело), капитализация будет зависеть от того, в каком формате она пройдет и чем закончится
🔹Транснефть $TRNFP – дивдоходность не высокая, заметного роста после сплита тоже не ждет
🔹Глобалтранс $GLTR – рыночная конъюктура хорошая, стоит дешево, но основные акционеры компании – за рубежом, и есть риск, что ГЛТР будет действовать в их интересах
🔹МОЭСК $MSRS – дешево, перспективно, хороший менеджмент. Но нет дивидендов. В долгую считает интересным
🔹Магнит $MGNT – не нравится как бизнес, дивдоходность не считает интересной. Но все еще накоплено много денег, на них могут купить крупного игрока (вплоть до Меркури Ритейл), это может стать драйвером роста, но слишком непрогнозируемо
🔹Фосагро $PHOR и удобрения в целом – не оптимистичен. Ждет снижения цен за счет снижения цен на газ
🔹ЮГК $UGLD – ждет рост в 2-3 раза к 2026 году, на фоне роста добычи
🔹Алроса $ALRS – считает, что многие недооценивают влияние новых санкций: компания будет отрезана от самых маржинальных рынков и не сможет много зарабатывать даже при восстановлении объемов продаж
🔹МТС $MTSS– фундаментально тут все плохо, стоит дорого, но за счет регулярной выплаты дивов пользуется спросом. Однажды это перестанет работать
🔹Яндекс $YNDX – будет расти и зарабатывать гораздо больше, его продукты будут еще сильнее интегрированы в нашу жизнь. Интересен как вложение на 10+ лет. Кто не хочет рисковать – можно купить уже после переезда
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🔹Сургут $SNGSP – когда озвучат дивиденд (ждет ~12 руб.) бумага обязательно вырастет, хотя все и понимают, что это может быть разовой историей
🔹Газпром $GAZP – дивиденд ~20 руб. в 2024 скорее всего заплатят, но это не делает компанию привлекательной. В оптимистичном сценарии – после выборов будет смена менеджмента (возглавит Дюков), как следствие – повышение эффективности, сокращение расходов
🔹Сбер $SBER – ближе к дивидендам бумага может вырасти до ~300 руб., но не считает этот потенциал интересным. Прогноз на 2024 год не дает, предлагает ориентиоваться на среднегодовой ROE за последние 10 лет, это 17%, что при ставке ЦБ 16% – мало. Также, от высокой ставки будет страдать бизнес, увеличится кол-во дефолтов/банкротств, будет снижение выдачи кредитов/ипотеки физикам
🔹Совкомбанк $SVCB – цена IPO была хорошая, участвовал и после докупал по 12,9. Считает, что банк должен торговаться с премией к Сберу, за счет исторически высокого ROE и сильной команды
🔹ММК $MAGN, Северсталь $CHMF, НЛМК $NLMK – ждет, что начнут платить дивиденды, но не огромные. В случае утверждения выплат бумаги могут подорожать плюс-минус на размер дива. В целом, конъюктура рынка чермета непредсказуема, поэтому апсайда в акциях, кроме как на возврате дивов – не видит. ММК самый дешевый из тройки. Теоретически, в Северстали есть вероятность более высокого дивиденда за счет распределения накопленного кэша, а в НЛМК – вероятность слияния с Металлоинвестом
🔹ТМК $TRMK – на дистанции потенциал может быть больше, чем у тройки металлургов
🔹Русал, ЭН+ $RUAL $ENPG – было интересно, но после СВО потеряли часть интеграции в глинозем, также стало сложно без дивидендов Норникеля. Сейчас не покупает, что было – продал в убыток. Даже если компании начнут зарабатывать больше за счет роста цен на алюминий, быстрой отдачи инвесторам от этого не будет
🔹Норникель $GMKN – кратного апсайда не ждет (разве что в 2030-х годах). Покупку допускает, но дешевле текущих. Считает, что нельзя смотреть на ГМК как на бенефициара энергоперехода: основное потребление никеля это не батареи/электромобили, а чермет
🔹НМТП $NMTP – выглядит перспективно, много новых логистических маршрутов идет через него, но в случае нормализации геополитического фона это может измениться, не в пользу компании
🔹ДВМП $FESH – сейчас оценен справедливо. Ждет реорганизацию (в интересах Росатома и группы Дело), капитализация будет зависеть от того, в каком формате она пройдет и чем закончится
🔹Транснефть $TRNFP – дивдоходность не высокая, заметного роста после сплита тоже не ждет
🔹Глобалтранс $GLTR – рыночная конъюктура хорошая, стоит дешево, но основные акционеры компании – за рубежом, и есть риск, что ГЛТР будет действовать в их интересах
🔹МОЭСК $MSRS – дешево, перспективно, хороший менеджмент. Но нет дивидендов. В долгую считает интересным
🔹Магнит $MGNT – не нравится как бизнес, дивдоходность не считает интересной. Но все еще накоплено много денег, на них могут купить крупного игрока (вплоть до Меркури Ритейл), это может стать драйвером роста, но слишком непрогнозируемо
🔹Фосагро $PHOR и удобрения в целом – не оптимистичен. Ждет снижения цен за счет снижения цен на газ
🔹ЮГК $UGLD – ждет рост в 2-3 раза к 2026 году, на фоне роста добычи
🔹Алроса $ALRS – считает, что многие недооценивают влияние новых санкций: компания будет отрезана от самых маржинальных рынков и не сможет много зарабатывать даже при восстановлении объемов продаж
🔹МТС $MTSS– фундаментально тут все плохо, стоит дорого, но за счет регулярной выплаты дивов пользуется спросом. Однажды это перестанет работать
🔹Яндекс $YNDX – будет расти и зарабатывать гораздо больше, его продукты будут еще сильнее интегрированы в нашу жизнь. Интересен как вложение на 10+ лет. Кто не хочет рисковать – можно купить уже после переезда
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter