9 января 2024 Гайнетьянов Тимур
Контр инвестирование или обратное инвестирование — стратегия которую проще всего запомнить фразой: «Покупай на ямках, продавай на горках». Т.е. это стратегия идти против тренда / толпы. Она кажется простой и понятной особенно когда смотришь в ретроспективе на график.
Суть стратегии в том, что толпа, которая двигает рынок, может сильно ошибаться и действовать сильно неэффективно. Следовательно, хочешь результат выше рынка, надо продавать при сильном подъёме и покупать при сильном падении.
Единственное действовать "в лоб" просто покупая то, что упало или шортить, то что сильно выросло без понимания фундаментальных перспектив конкретной компании — прямой путь обнулить свой счёт.
Чтобы найти подходящую историю, придётся скрупулёзно сделать домашнюю работу: изучить отчёты конкретной компании и перспективы всего сектора. При этом даже при правильном расчёте придётся подождать, не забываем: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным»
Это кстати одна из причин, почему автор не использует шорты, когда толпа разгоняет непонятно на чём отдельные акции, но при этом очень любит покупать на распродажах когда толпа распродаёт интересные дивидендные истории. Т.е. использует только первую половину, а именно: "Покупает на Ямках" и только для дивидендных историй. К примеру так покупался Сбер $SBER в 2022, хотя после первых покупок цена продолжила падать, это не было трагедией, покупки продолжились. МосБиржа $MOEX и Сургутенфтегаз ап $SNGSP в 2023 когда объявляли минимальные дивиденды и так далее, примеров много.
Если купить хороший актив на распродаже (к примеру прибыльную компанию которая платит дивиденды), то вы можете находиться в нём бесконечно долго, даже если цена упадёт ниже, а приходящие дивиденды скрасят ваше ожидание, пока вы ждёте, что толпа придёт в чувства, иногда на это требуется много времени.
В то же время в шортах долго просидеть не получится, ведь надо платить брокеру комиссию, а если цена идёт выше то решать вопрос с обеспечением. В это время компания может легко обновлять хай за хаем. Вынужденное закрытие коротких позиций отличный буст для роста.
Последние пару лет на Рынке РФ было много примеров иррационального поведения на рынке. Были распродажи отличных историй которые потом показали рост на десятки процентов и бонусом дали инвесторам двухзначные дивиденды. Были и "пампы" шлака который ожидаемо упал утащив портфели многих в минус на десятки процентов и перспективы этих компаний очень туманны
Простого решения для получения хорошего результата нет, ведь все мы и есть толпа. Но можно сделать домашнюю работу, чтобы понять, ошибается большинство сейчас или нет.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Суть стратегии в том, что толпа, которая двигает рынок, может сильно ошибаться и действовать сильно неэффективно. Следовательно, хочешь результат выше рынка, надо продавать при сильном подъёме и покупать при сильном падении.
Единственное действовать "в лоб" просто покупая то, что упало или шортить, то что сильно выросло без понимания фундаментальных перспектив конкретной компании — прямой путь обнулить свой счёт.
Чтобы найти подходящую историю, придётся скрупулёзно сделать домашнюю работу: изучить отчёты конкретной компании и перспективы всего сектора. При этом даже при правильном расчёте придётся подождать, не забываем: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным»
Это кстати одна из причин, почему автор не использует шорты, когда толпа разгоняет непонятно на чём отдельные акции, но при этом очень любит покупать на распродажах когда толпа распродаёт интересные дивидендные истории. Т.е. использует только первую половину, а именно: "Покупает на Ямках" и только для дивидендных историй. К примеру так покупался Сбер $SBER в 2022, хотя после первых покупок цена продолжила падать, это не было трагедией, покупки продолжились. МосБиржа $MOEX и Сургутенфтегаз ап $SNGSP в 2023 когда объявляли минимальные дивиденды и так далее, примеров много.
Если купить хороший актив на распродаже (к примеру прибыльную компанию которая платит дивиденды), то вы можете находиться в нём бесконечно долго, даже если цена упадёт ниже, а приходящие дивиденды скрасят ваше ожидание, пока вы ждёте, что толпа придёт в чувства, иногда на это требуется много времени.
В то же время в шортах долго просидеть не получится, ведь надо платить брокеру комиссию, а если цена идёт выше то решать вопрос с обеспечением. В это время компания может легко обновлять хай за хаем. Вынужденное закрытие коротких позиций отличный буст для роста.
Последние пару лет на Рынке РФ было много примеров иррационального поведения на рынке. Были распродажи отличных историй которые потом показали рост на десятки процентов и бонусом дали инвесторам двухзначные дивиденды. Были и "пампы" шлака который ожидаемо упал утащив портфели многих в минус на десятки процентов и перспективы этих компаний очень туманны
Простого решения для получения хорошего результата нет, ведь все мы и есть толпа. Но можно сделать домашнюю работу, чтобы понять, ошибается большинство сейчас или нет.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter