10 января 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Робкая попытка коррекции на фоне заметного укрепления рубля не увенчалась успехом, и индекс МосБиржи завершил основную торговую сессию примерно там же, где и днем ранее (возле 3150 пунктов) на пока еще скромных оборотах. Если учесть дивидендный гэп в акциях Татнефти, можно даже констатировать небольшой рост благодаря возвращающимся в рынок дивидендам, которые выплатил ЛУКОЙЛ (+2%), и частичному восстановлению котировок Brent (+2%) после «вербальных интервенций» Саудовской Аравии. Динамику лучше рынка показали ВК (+5%) и МТС (+2%), при этом после новогоднего ралли откатились Северсталь (-2%) и Х5 Retail Group (-1%). Сейчас, когда приближаются отсечки в Магните и Роснефти, а катализаторы на краткосрочную перспективу не просматриваются, оторваться от достигнутых уровней вверх — сложная для индекса задача.
Облигации
Доходности ОФЗ в первый полноценный торговый день 2024 г. увеличились при умеренной активности инвесторов. Основной рост наблюдался в коротких бумагах со сроком погашения менее двух лет (в среднем на 50 б. п. до 12,9–13,6% годовых). На среднем и дальнем участках доходности прибавили около 10 б. п., составив 11,8–12,1% годовых. Торговые обороты весьма равномерно распределились по срокам погашения, а среди лидеров оказались бумаги с фиксированным купоном, при этом наибольший объем пришелся на короткие выпуски 26223 (14,95%, февраль 2024 г.) и 26227 (13,51%, июль 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Globaltrans – вчера были опубликованы слабые операционные результаты РЖД за декабрь – погрузка снизилась на 1,9% г/г до 100,7 млн т – грузооборот сократился на 6,3% г/г до 208,9 млн т – РЖД планируют увеличить объемы грузоперевозок в 2024 г. – негативно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в декабре ценовой дисконт Urals к North Sea Dated увеличился, как и в ноябре (Минфин России) – составил $13,7 на баррель против ноябрьских $10,6 – расширение связано со снижением мировых цен на нефть и новыми санкциями в сфере логистики – прогнозируем средний по 2024 г. дисконт в $10/барр. – нейтрально
Газовые компании – несмотря на холода, европейские цены на газ (TTF) упали до $350/тыс. м3 – на данный момент ПХГ заполнены на 84%, что на 13 п. п. выше среднего за пять лет показателя на эти даты – видим риски дальнейшего снижения цен в случае оценки имеющихся запасов как достаточных до конца отопительного сезона – накопить большие объемы помогло сокращение спроса со стороны европейской промышленности – негативно
Роснефть – «Сахалин-1» сталкивается с проблемами с отгрузкой ноябрьских и декабрьских партий нефти («Коммерсантъ») – возможно, покупателей из Индии не устраивает цена на премиальный сорт – либо сложности возникают в сфере логистики и расчетов – Роснефть, которой принадлежит 20%-ная доля в проекте, сейчас также выступает его оператором – негативно для настроений
Fix Price – за прошлый год сеть пополнилась на 751 новый магазин – самый большой прирост зафиксирован в Московской области и самой Москве, а также Краснодарском крае, где открылись 76, 45, 44 торговые точки соответственно – общее количество магазинов Fix Price в РФ достигло 5756, в других странах — 658 – позитивно
На повестке: Роснефть, Магнит — последний день торгов с дивидендами за 1П23 и 9М23 соответственно
Акции
Робкая попытка коррекции на фоне заметного укрепления рубля не увенчалась успехом, и индекс МосБиржи завершил основную торговую сессию примерно там же, где и днем ранее (возле 3150 пунктов) на пока еще скромных оборотах. Если учесть дивидендный гэп в акциях Татнефти, можно даже констатировать небольшой рост благодаря возвращающимся в рынок дивидендам, которые выплатил ЛУКОЙЛ (+2%), и частичному восстановлению котировок Brent (+2%) после «вербальных интервенций» Саудовской Аравии. Динамику лучше рынка показали ВК (+5%) и МТС (+2%), при этом после новогоднего ралли откатились Северсталь (-2%) и Х5 Retail Group (-1%). Сейчас, когда приближаются отсечки в Магните и Роснефти, а катализаторы на краткосрочную перспективу не просматриваются, оторваться от достигнутых уровней вверх — сложная для индекса задача.
Облигации
Доходности ОФЗ в первый полноценный торговый день 2024 г. увеличились при умеренной активности инвесторов. Основной рост наблюдался в коротких бумагах со сроком погашения менее двух лет (в среднем на 50 б. п. до 12,9–13,6% годовых). На среднем и дальнем участках доходности прибавили около 10 б. п., составив 11,8–12,1% годовых. Торговые обороты весьма равномерно распределились по срокам погашения, а среди лидеров оказались бумаги с фиксированным купоном, при этом наибольший объем пришелся на короткие выпуски 26223 (14,95%, февраль 2024 г.) и 26227 (13,51%, июль 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Globaltrans – вчера были опубликованы слабые операционные результаты РЖД за декабрь – погрузка снизилась на 1,9% г/г до 100,7 млн т – грузооборот сократился на 6,3% г/г до 208,9 млн т – РЖД планируют увеличить объемы грузоперевозок в 2024 г. – негативно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в декабре ценовой дисконт Urals к North Sea Dated увеличился, как и в ноябре (Минфин России) – составил $13,7 на баррель против ноябрьских $10,6 – расширение связано со снижением мировых цен на нефть и новыми санкциями в сфере логистики – прогнозируем средний по 2024 г. дисконт в $10/барр. – нейтрально
Газовые компании – несмотря на холода, европейские цены на газ (TTF) упали до $350/тыс. м3 – на данный момент ПХГ заполнены на 84%, что на 13 п. п. выше среднего за пять лет показателя на эти даты – видим риски дальнейшего снижения цен в случае оценки имеющихся запасов как достаточных до конца отопительного сезона – накопить большие объемы помогло сокращение спроса со стороны европейской промышленности – негативно
Роснефть – «Сахалин-1» сталкивается с проблемами с отгрузкой ноябрьских и декабрьских партий нефти («Коммерсантъ») – возможно, покупателей из Индии не устраивает цена на премиальный сорт – либо сложности возникают в сфере логистики и расчетов – Роснефть, которой принадлежит 20%-ная доля в проекте, сейчас также выступает его оператором – негативно для настроений
Fix Price – за прошлый год сеть пополнилась на 751 новый магазин – самый большой прирост зафиксирован в Московской области и самой Москве, а также Краснодарском крае, где открылись 76, 45, 44 торговые точки соответственно – общее количество магазинов Fix Price в РФ достигло 5756, в других странах — 658 – позитивно
На повестке: Роснефть, Магнит — последний день торгов с дивидендами за 1П23 и 9М23 соответственно
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба