Американский финансовый регулятор одобрил первые заявки на запуск биржевых фондов, которые будут инвестировать напрямую в биткоин (BTC). Это знаковое событие для сектора цифровых активов с совокупной капитализацией около $1.7 трлн. Считается, что теперь у традиционных финансовых компаний и инвесторов появится больше удобных возможностей вкладываться в новый класс активов
Комиссия по ценным бумагам и биржам, чей трехкомпонентный мандат включает защиту инвесторов, разрешила отраслевым гигантам, таким как BlackRock, Invesco и Fidelity, а также их более мелким конкурентам, включая Valkyrie, запустить свои ETF. Торги начнутся в четверг, 11 января.
Одобрения знаменуют собой редкую капитуляцию SEC после жесткого противостояния, которое длилось более десяти лет, с тех пор как Тайлер и Кэмерон Уинклвосс впервые предложили ETF на биткоин в 2013 году. В июле 2023 года BlackRock Inc подала в суд на SEC за неправомерный отказ в трансформации одного из своих существующих фондов. Суд встал на сторону компании и назвал решение регулятора «произвольным и капризным». Эта победа спровоцировала рост на рынке криптовалют, и спекуляций о том, что американские регуляторы, наконец, дадут свое благословение новому инструменту.
«Хотя сегодня мы одобрили листинг и торговлю определенными спотовыми инструментами на биткоин, сам биткоин мы по-прежнему не одобряем», — сказал председатель SEC Гэри Генслер в своем заявлении. «Инвесторам следует проявлять осторожность в отношении множества рисков, связанных с биткоином и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалюте».
Биткоин ненадолго вырос до $47 000, однако в целом динамика после объявления решения оставалась вялой. На момент публикации BTC торгуется на уровне $46 480. В 2022 году биткоин подешевел на 64%, а в 2023 году — подорожал на 150% в основном из-за предположений о том, что SEC в конечном счете одобрит ETF.
Предыдущие решения
Ранее SEC отказывала в запуске спотового ETF на том основании, что ни одна регулируемая биржа не смогла адекватно отслеживать торговлю биткоином, чтобы надежно обнаруживать мошенничество и манипуляции. Это утверждение оспорила компания Кэти Вуд, Ark Investments, которая представила данные, демонстрирующие высокую корреляцию между торговлей на рынке спот и фьючерсными контрактами, которые торгуются на платформе CME Group.
При рассмотрении последнего набора заявок Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что изучила корреляцию между спотовой и фьючерсной торговлей на различных временных интервалах, и пришла к выводу, что цены движутся таким образом, что нарушения на биржах, таких как Kraken и Coinbase, скорее всего, проявятся во фьючерсах.
«Поскольку надзор CME может выявлять последствия манипулятивных воздействий на биткоин-фьючерсы, представленные на бирже, всеобъемлющее соглашение бирж о совместном надзоре с CME — регулируемым рынком США, чей рынок фьючерсов на биткоин постоянно сильно коррелирует с биткоином спот — поможет в надзоре за мошенническими и манипулятивными действиями и практиками в контексте предложенных инструментов», — говорится в решении.
Фейковый пост
Решение было принято на следующий день после того, в твиттер-аккаунте SEC появился ложный пост о том, что ведомство одобрило ETF. Впоследствии регулятор заявил, что учетная запись была взломана. Это событие спровоцировало резкие ценовые колебания на рынке криптовалют. Генслер проголосовал вместе с двумя республиканцами за то, чтобы разрешить спотовые ETF на биткоин. Два других участника — оба демократы — голосовали против. Информация об этом есть на сайте ведомства.
Выступая в интервью Bloomberg Television «Баланс сил», Хестер Пирс, одна из членов Республиканской партии в составе Комиссии, сказала, что она «в восторге» от результата. «Впереди еще много работы, но это большой прогресс», — сказала Пирс, которая считается одним из самых активных сторонников криптоотрасли в Вашингтоне.
Эти инструменты позволяют инвесторам получить доступ к токенам на традиционных брокерских счетах, а не через криптовалютные стартапы, которые попали под усиленный контроль правительства после серии скандалов и банкротств.
Розничные и институциональные инвесторы
«Одобрение означает, что как розничные, так и институциональные инвесторы теперь имеют возможность диверсифицировать свой портфель с помощью криптовалют, не беспокоясь о сложных вопросах хранения», — сказал Кэмпбелл Харви, профессор финансов в Университете Дьюка.
Сторонники криптовалют в течение многих лет утверждали, что так называемый спотовый фонд, который инвестирует непосредственно в биткоин, будет выгоден инвесторам и поможет интегрировать отрасль с более жестко регулируемым миром традиционных финансов. Кроме того, запуск спотовых ETF на биткоин свидетельствует о том, что отрасль достигла определенного уровня зрелости.
Это знаковое решение было принято после того, как компания Grayscale Investments одержала ключевую победу над SEC. Федеральный апелляционный суд отменил отклонение заявки Grayscale на преобразование ее биткоин-траста в ETF. Суд назвал отказ «произвольным и капризным», потому что комиссия не смогла объяснить свое различное отношение к аналогичным продуктам. ETF, связанные с фьючерсами на биткоин, были одобрены в 2021 году.
Проигрыш SEC в деле Grayscale был одной из причин, по которой Комиссия одобрила заявки, говорится в заявлении Генслера во вторник.
«Исходя из этих обстоятельств и тех, которые более подробно обсуждаются в решении, я считаю, что наиболее устойчивый путь вперед — это одобрить листинг и торговлю этими спотовыми инструментами на биткоин», — сказал Генслер.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу