Сегодня акции Магнита и Роснефти открылись с гэпом вниз по 5% на фоне дивидендных отсечек. Оценим статистику закрытия дивгэпов с учетом актуальной конъюнктуры и техники бумаг.
Отсеклись
На фоне закрытия реестра акционеров в бумагах Магнита и Роснефти на графиках произошел технический разрыв вниз. Дивиденды по Магниту составляют 412 руб., что от текущей цены равносильно 5,5% доходности. Дивиденды в Роснефти — 30,7 руб., или 5,1%. В общем сопоставимо.
На открытии 11 января локальный минимум в акциях Магнита был у 7021 руб., а в бумагах Роснефти — на 571 руб. От цен закрытия акций на 10 января это как раз по 5%, что соответствует грядущим дивидендам.
По многолетней статистике, пустота на ценовом графике акций Магнита сохраняется в течение 40–50 торговых дней, или 2–2,5 календарных месяца. Исторический опыт поведения бумаг Роснефти после отсечки говорит о схожих параметрах — 40–50 торговых дней, или 2–2,5 календарных месяца. Полагаться на статистику можно, но всегда стоит учитывать актуальные вводные и технические особенности инструментов.
Кто быстрее выкупит
• Магнит. Перед отсечкой акции закрылись на рекордном уровне аж с начала ноября 2017 г. Ценовой пик 10 января — 7380 руб. Поддержка пролегает чуть выше 7011 руб. Это прежний уровень сопротивления по пикам 2021 г., ожидаемо пробитый вверх еще в конце декабря 2023 г. Сегодня акции были вблизи важного уровня и уже отскочили свыше процента, что подтверждает значимость технической поддержки.
Наблюдаемое в последние месяцы ралли в бумагах было связано с ожиданиями возобновления дивидендов после двухлетнего перерыва — последний раз отсечка была в конце декабря 2021 г. К позитивным факторам можно отнести консолидацию акций на балансе компании после выкупа пакетов бумаг у нерезидентов с очень большим дисконтом, и дивиденды вновь будут возвращаться на баланс корпорации. Фундаментальный таргет на конец 2024 г. — 9000 руб., или почти +27% от текущих. Взгляд позитивный.
Техническая картина сильная: горизонтальная поддержка на 7000 руб. пока устояла, динамическая годовая линия к концу января поднимется уже выше 6500 руб., а в апреле она уже будет на пиковых ценах января, поэтому пространство для маневра вниз ограничено, как и время для коррекции. А вот закрыть оставленный верхний гэп акции могут попытаться даже быстрее, чем показывает многолетняя статистика в 2–2,5 месяца. На фоне ожиданий дальнейших выплат, с учетом накопленного корпорацией кэша, гэп может быть закрыт уже в рамках февраля. Тем самым покупка бумаг на проливах выглядит предпочтительнее игры на понижение.
• Роснефть. Акции перед дивгэпом закрылись над 600 руб. Это максимумы с октября 2023 г. и уровни с января 2022 г. С фундаментальной точки зрения бизнес стабильный, но после мощной волны роста и выплаты дивидендов потенциал бумаг снижается — таргет на конец года 680 руб. предполагает +18% от текущих. Взгляд нейтральный.
В качестве факторов, сдерживающих рост, можно рассмотреть неустойчивость сырьевых цен, падение барреля под $80 и расширение спреда российской смеси с эталонами, а также волну укрепления рубля — курсы инвалют падают на минимумы ноября 2023 г. и вскоре могут даже их обновить. Это способно ограничить быстрое восстановление акций после дивгэпа и удлинить процесс закрытия технического разрыва.
Технически тренды направлены вверх, а динамическая поддержка к концу января поднимется лишь до 560 руб. Риск временного снижения в эту область нельзя снимать со счетов. От текущих это как минимум 3%. В этот раз, без стабилизации инвалют и отскока нефти выше $80, срок закрытия январского гэпа может уложиться в статистические параметры — более двух месяцев.
Итого
Сравнительный анализ акций, технической траектории бумаг и фундаментальных вводных говорит о более раннем закрытии гэпа 11 января в бумагах Магнита — около 1,5 месяцев. Акции Роснефти могут оставаться ниже 600 руб. еще в течение следующих двух месяцев. Тем самым с тактической точки зрения более высокую доходность за меньшее время, видимо, можно будет получить в акциях ритейлера.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отсеклись
На фоне закрытия реестра акционеров в бумагах Магнита и Роснефти на графиках произошел технический разрыв вниз. Дивиденды по Магниту составляют 412 руб., что от текущей цены равносильно 5,5% доходности. Дивиденды в Роснефти — 30,7 руб., или 5,1%. В общем сопоставимо.
На открытии 11 января локальный минимум в акциях Магнита был у 7021 руб., а в бумагах Роснефти — на 571 руб. От цен закрытия акций на 10 января это как раз по 5%, что соответствует грядущим дивидендам.
По многолетней статистике, пустота на ценовом графике акций Магнита сохраняется в течение 40–50 торговых дней, или 2–2,5 календарных месяца. Исторический опыт поведения бумаг Роснефти после отсечки говорит о схожих параметрах — 40–50 торговых дней, или 2–2,5 календарных месяца. Полагаться на статистику можно, но всегда стоит учитывать актуальные вводные и технические особенности инструментов.
Кто быстрее выкупит
• Магнит. Перед отсечкой акции закрылись на рекордном уровне аж с начала ноября 2017 г. Ценовой пик 10 января — 7380 руб. Поддержка пролегает чуть выше 7011 руб. Это прежний уровень сопротивления по пикам 2021 г., ожидаемо пробитый вверх еще в конце декабря 2023 г. Сегодня акции были вблизи важного уровня и уже отскочили свыше процента, что подтверждает значимость технической поддержки.
Наблюдаемое в последние месяцы ралли в бумагах было связано с ожиданиями возобновления дивидендов после двухлетнего перерыва — последний раз отсечка была в конце декабря 2021 г. К позитивным факторам можно отнести консолидацию акций на балансе компании после выкупа пакетов бумаг у нерезидентов с очень большим дисконтом, и дивиденды вновь будут возвращаться на баланс корпорации. Фундаментальный таргет на конец 2024 г. — 9000 руб., или почти +27% от текущих. Взгляд позитивный.
Техническая картина сильная: горизонтальная поддержка на 7000 руб. пока устояла, динамическая годовая линия к концу января поднимется уже выше 6500 руб., а в апреле она уже будет на пиковых ценах января, поэтому пространство для маневра вниз ограничено, как и время для коррекции. А вот закрыть оставленный верхний гэп акции могут попытаться даже быстрее, чем показывает многолетняя статистика в 2–2,5 месяца. На фоне ожиданий дальнейших выплат, с учетом накопленного корпорацией кэша, гэп может быть закрыт уже в рамках февраля. Тем самым покупка бумаг на проливах выглядит предпочтительнее игры на понижение.
• Роснефть. Акции перед дивгэпом закрылись над 600 руб. Это максимумы с октября 2023 г. и уровни с января 2022 г. С фундаментальной точки зрения бизнес стабильный, но после мощной волны роста и выплаты дивидендов потенциал бумаг снижается — таргет на конец года 680 руб. предполагает +18% от текущих. Взгляд нейтральный.
В качестве факторов, сдерживающих рост, можно рассмотреть неустойчивость сырьевых цен, падение барреля под $80 и расширение спреда российской смеси с эталонами, а также волну укрепления рубля — курсы инвалют падают на минимумы ноября 2023 г. и вскоре могут даже их обновить. Это способно ограничить быстрое восстановление акций после дивгэпа и удлинить процесс закрытия технического разрыва.
Технически тренды направлены вверх, а динамическая поддержка к концу января поднимется лишь до 560 руб. Риск временного снижения в эту область нельзя снимать со счетов. От текущих это как минимум 3%. В этот раз, без стабилизации инвалют и отскока нефти выше $80, срок закрытия январского гэпа может уложиться в статистические параметры — более двух месяцев.
Итого
Сравнительный анализ акций, технической траектории бумаг и фундаментальных вводных говорит о более раннем закрытии гэпа 11 января в бумагах Магнита — около 1,5 месяцев. Акции Роснефти могут оставаться ниже 600 руб. еще в течение следующих двух месяцев. Тем самым с тактической точки зрения более высокую доходность за меньшее время, видимо, можно будет получить в акциях ритейлера.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter