12 января 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
На этой неделе в Америке стартует сезон отчетности. В пятницу с релизами за IV квартал выступят крупнейшие банки.
Насыщенный период продлится весь январь. Возможны сюрпризы и сильные движения на Мосбирже. Речь идет о динамике фьючерсов на американские фондовые индексы.
Каковы ожидания по сезону
Прогноз нейтральный и отражает замедление экономики США. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, в IV квартале сводная прибыль на акцию индекса S&P 500 увеличилась на 1,3% (г/г). В конце сентября прогноз предполагал 8%. Пересмотр в худшую сторону произошел в 9 секторах из 11. Оценка сервиса ФРБ Атланты GDPNow предполагает увеличение ВВП США на 2,2% в IV квартале после 4,9% кварталом ранее (кв/кв).
В возможных лидерах по динамике EPS — коммуникационные услуги (+41,6%), энергетика (+33,7%), в аутсайдерах — нефть и газ (-28,8%), здравоохранение (-20,3%). Для сравнения: в III квартале наблюдался рост сводной EPS на 4,9%.
Что ждать инвесторам
Квартальные результаты представила 21 компания S&P 500. 19 отчитавшихся превысили консенсус-оценку аналитиков по прибыли на акцию.
Посмотрим на исторические данные. В ходе последнего периода отчетности чуть более 4/5 американских корпораций превысили консенсус. Среднее отклонение в позитивную сторону превышает 7%. За последние десять лет четверть компаний индекса S&P 500 превысили ожидания по квартальной прибыли. Средний «сюрприз» — 6%. Статистика свидетельствует в пользу возможного роста на американском рынке акций в ходе сезона отчетности.
«Январский барометр» свидетельствует в пользу благоприятной ситуации на американском рынке акций в этом году. Простое объяснение феномена: если S&P 500 рос в январе, то и его годовая доходность была положительной, если падал — по итогам года индекс закрывался снижением.
Сигнал пока нечеткий: с начала года индекс S&P 500 вырос на 0,8%, важно, как закроется месяц. В I полугодии индекс S&P 500 может протестировать отметку 5200 п. Ключевой фактор — возможное снижение ключевой ставки ФРС. Первый этап возможен уже в марте. Принять участие в движениях американских индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
Сезон отчетности российских компаний стартует в начале февраля. Идея «январского барометра» на российском рынке акций актуальна. Положительная динамика индекса МосБиржи по итогам года в 88% случаев сопровождалась ростом в январе.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Насыщенный период продлится весь январь. Возможны сюрпризы и сильные движения на Мосбирже. Речь идет о динамике фьючерсов на американские фондовые индексы.
Каковы ожидания по сезону
Прогноз нейтральный и отражает замедление экономики США. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, в IV квартале сводная прибыль на акцию индекса S&P 500 увеличилась на 1,3% (г/г). В конце сентября прогноз предполагал 8%. Пересмотр в худшую сторону произошел в 9 секторах из 11. Оценка сервиса ФРБ Атланты GDPNow предполагает увеличение ВВП США на 2,2% в IV квартале после 4,9% кварталом ранее (кв/кв).
В возможных лидерах по динамике EPS — коммуникационные услуги (+41,6%), энергетика (+33,7%), в аутсайдерах — нефть и газ (-28,8%), здравоохранение (-20,3%). Для сравнения: в III квартале наблюдался рост сводной EPS на 4,9%.
Что ждать инвесторам
Квартальные результаты представила 21 компания S&P 500. 19 отчитавшихся превысили консенсус-оценку аналитиков по прибыли на акцию.
Посмотрим на исторические данные. В ходе последнего периода отчетности чуть более 4/5 американских корпораций превысили консенсус. Среднее отклонение в позитивную сторону превышает 7%. За последние десять лет четверть компаний индекса S&P 500 превысили ожидания по квартальной прибыли. Средний «сюрприз» — 6%. Статистика свидетельствует в пользу возможного роста на американском рынке акций в ходе сезона отчетности.
«Январский барометр» свидетельствует в пользу благоприятной ситуации на американском рынке акций в этом году. Простое объяснение феномена: если S&P 500 рос в январе, то и его годовая доходность была положительной, если падал — по итогам года индекс закрывался снижением.
Сигнал пока нечеткий: с начала года индекс S&P 500 вырос на 0,8%, важно, как закроется месяц. В I полугодии индекс S&P 500 может протестировать отметку 5200 п. Ключевой фактор — возможное снижение ключевой ставки ФРС. Первый этап возможен уже в марте. Принять участие в движениях американских индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
Сезон отчетности российских компаний стартует в начале февраля. Идея «январского барометра» на российском рынке акций актуальна. Положительная динамика индекса МосБиржи по итогам года в 88% случаев сопровождалась ростом в январе.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter