18 января 2024 БКС Экспресс | Нефть
Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за ОПЕК опубликовало свой первый в 2024 г. отчет по рынку нефти.
Прогноз по спросу
МЭА повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 170 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,2 млн б/с. Теперь ожидает спрос на уровне 102,96 млн б/с.
«Прогнозируется снижение темпов роста с 2,3 млн б/с в 2023 г. до 1,2 млн б/с в 2024 г.», – сказано в сообщении.
В декабрьском докладе МЭА прогнозировало мировой спрос в 2024 г. на уровне почти 102,79 млн б/с.
В МЭА связывают снижение спроса с завершением восстановления мировой экономики после пандемии, ростом ВВП крупнейших экономик ниже прогноза и сокращением использования нефти на фоне электрификации автомобильного транспорта.
Агентство отметило, что увеличение спроса на нефть в Китае замедлилось во второй половине 2023 г. до 300 тыс. б/с. Однако Китай все же останется лидером по росту спроса за счет расширения нефтехимического сектора. В прошлом году на страну пришлось более 3/4 прироста, в наступившем ожидается 60%.
Мировые запасы нефти, по данным МЭА, сократились в ноябре на 8,4 млн баррелей, до самого низкого с июля 2022 г. уровня.
Спрос на нефть в мире в 2023 г. вырос относительно показателя прошлого года на 2,254 млн б/с. Месяцем ранее агентство прогнозировало данный показатель на уровне 2,274 млн б/с. Таким образом, аналитики понизили оценку роста спроса на 20 тыс. б/с.
Прогноз по добыче
Мировое предложение нефти достигнет в 2024 г. на 1,5 млн б/с, до рекордных 103,5 млн б/с за счет США, Бразилии, Гайаны и Канады.
«Ожидается, что эти четыре производителя, не входящие в ОПЕК+, все из Америки, добавят в общей сложности 1,3 млн б/с, причем США внесут более половины этого прироста, чтобы снова возглавить расширение мирового предложения», — говорится в отчете.
Согласно прогнозу МЭА, страны, не входящие в ОПЕК+, станут лидерами по росту предложения нефти в мире этом году. На них придется увеличение показателя почти на 1,5 млн б/с.
Страны ОПЕК+, по оценке МЭА, сохранят добычу нефти в 2024 г. примерно на уровне прошлого года, учитывая, что во II квартале страны альянса начнут постепенно выходить из добровольных ограничений, рассчитанных на I квартал текущего года.
«В то время, как политика ОПЕК+ по добыче нефти может ввести рынок в небольшой дефицит в начале года, уверенный рост предложения от производителей вне ОПЕК+ может привести к существенному переизбытку предложения, если ОПЕК+ снимут добровольные ограничения во втором квартале 2024 г.», — отмечается в отчете агентства.
При этом МЭА подчеркивает, что в январе мировое предложение нефти может снизиться, поскольку охватившая США и Канаду холодная погода наносит урон добыче нефти в этих странах.
Мировое предложение нефти в 2023 г. выросло на 1,9 млн б/с, до 102 млн б/с. Страны, не входящие в альянс ОПЕК+, увеличили производство на 2,3 млн б/с, из них две трети пришлось на США. Поставки из стран ОПЕК+ снизились на 390 тыс. б/с, при этом добыча Саудовской Аравии упала более чем на 900 тыс. б/с.
Что в России
Россия в декабре увеличила экспорт нефти и нефтепродуктов от уровня ноября на 500 тыс. б/с, до максимального за девять месяцев уровня в 7,8 млн б/с, при этом ее выручка упала до шестимесячного минимума в $14,4 млрд.
Агентство отмечает, что в декабре продолжилось снижение экспортных цен на российскую нефть за счет расширения скидок к эталонным сортам «под давлением расширенного расследования Минфина США в отношении судов, их владельцев и связанных с ними трейдров, которые перевозили российскую нефть, купленную по ценам выше предельных цен G7» и снижения цен на сырье в мире. По данным агентства Argus, на которые ссылается МЭА, в декабре цена российской марки Urals составила $59,63 за баррель в порту Приморска и $59,65 в Новороссийске.
По данным приложенных таблиц, в ноябре суммарный доход от экспорта нефти и нефтепродуктов составил $15,8 млрд, а в декабре снизился до $14,4 млрд. Таким образом, выручка от нефтяного экспорта в декабре снизилась на $1,4 млрд.
Добыча нефти в России в декабре 2023 г., снизилась на 20 тыс. б/с с уровня ноября и составила 9,48 млн б/с. Общий объем добычи жидких углеводородов в России в декабре составил 10,92 млн б/с, что аналогично уровню ноября. В 2023 г. средний уровень добычи жидких углеводородов в России сократился на 130 тыс. б/с к предыдущему году и составил 10,96 млн б/с.
О рисках из-за ситуации на Ближнем Востоке
Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, через который проходит треть всей торговли нефтью в мире, несет риски нарушения поставок по ключевым маршрутам.
В МЭА подчеркивают, что нарастающая напряженность на Ближнем Востоке уже поставила нефтяной рынок на грань в начале 2024 г. «Атаки США и Великобритании по объектам хуситов в Йемене в ответ на нападения на танкеры в Красном море усилили опасения того, что эскалация конфликта может еще больше нарушить поставки нефти по ключевым маршрутам», — отмечают эксперты агентства.
МЭА обращает внимание, что все больше судов перенаправляются из Красного моря на другие маршруты.
Агентство видит угрозу и поставкам нефти по Суэцкому каналу, через который проходит около 10% всей торговли нефтью и нефтепродуктам (примерно 7,2 млн баррелей в сутки) и 8% от всех мировых поставок сжиженного природного газа. Основной альтернативный маршрут через африканский мыс Доброй Надежды увеличивает время в пути на две недели, усиливая давление на цепочки поставок и увеличивая стоимость фрахта и страхования.
Исполнение сделки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ в декабре добывали 35,07 млн б/с нефти, хотя по условиям соглашения могли извлекать 35,46 млн б/с.
Таким образом, отставание от плана с учетом всех добровольных ограничений по итогам прошедшего месяца составило 390 тыс. б/с. Относительно ноября страны альянса увеличили нефтепроизводство на 60 тыс. б/с.
Обновленная статистика не учитывают Анголу, объявившую в прошлом месяце о выходе из состава альянса. Это событие сократило долю ОПЕК+ на мировом рынке нефти до 48%, что является самым низким показателем за всю семилетнюю историю существования сделки.
Добыча государств ОПЕК, участвующих в соглашении, в декабре составила 21,89 млн б/с, что всего на 30 тыс. б/с меньше плана. Страны не-ОПЕК в прошлом месяце добывали на 360 тыс. б/с ниже разрешенного уровня — 14,83 млн б/с (13,18 млн б/с без учета Мексики).
По оценке МЭА, крупнейшим производителем альянса остается Россия: ее добыча который месяц подряд находится на стабильном уровне в 9,5 млн б/с. В декабре она незначительно снизилась к ноябрю — на 20 тыс. б/с, до 9,48 млн б/с. Другой крупный игрок — Саудовская Аравия — добывал на уровне 8,95 млн б/с, что всего на 30 тыс. б/с ниже целевого уровня с учетом всех добровольных ограничений. Существенный рост добычи произошел в ОАЭ: на 360 тыс. б/с, до 3,23 млн б/с.
Прогноз по спросу
МЭА повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 170 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,2 млн б/с. Теперь ожидает спрос на уровне 102,96 млн б/с.
«Прогнозируется снижение темпов роста с 2,3 млн б/с в 2023 г. до 1,2 млн б/с в 2024 г.», – сказано в сообщении.
В декабрьском докладе МЭА прогнозировало мировой спрос в 2024 г. на уровне почти 102,79 млн б/с.
В МЭА связывают снижение спроса с завершением восстановления мировой экономики после пандемии, ростом ВВП крупнейших экономик ниже прогноза и сокращением использования нефти на фоне электрификации автомобильного транспорта.
Агентство отметило, что увеличение спроса на нефть в Китае замедлилось во второй половине 2023 г. до 300 тыс. б/с. Однако Китай все же останется лидером по росту спроса за счет расширения нефтехимического сектора. В прошлом году на страну пришлось более 3/4 прироста, в наступившем ожидается 60%.
Мировые запасы нефти, по данным МЭА, сократились в ноябре на 8,4 млн баррелей, до самого низкого с июля 2022 г. уровня.
Спрос на нефть в мире в 2023 г. вырос относительно показателя прошлого года на 2,254 млн б/с. Месяцем ранее агентство прогнозировало данный показатель на уровне 2,274 млн б/с. Таким образом, аналитики понизили оценку роста спроса на 20 тыс. б/с.
Прогноз по добыче
Мировое предложение нефти достигнет в 2024 г. на 1,5 млн б/с, до рекордных 103,5 млн б/с за счет США, Бразилии, Гайаны и Канады.
«Ожидается, что эти четыре производителя, не входящие в ОПЕК+, все из Америки, добавят в общей сложности 1,3 млн б/с, причем США внесут более половины этого прироста, чтобы снова возглавить расширение мирового предложения», — говорится в отчете.
Согласно прогнозу МЭА, страны, не входящие в ОПЕК+, станут лидерами по росту предложения нефти в мире этом году. На них придется увеличение показателя почти на 1,5 млн б/с.
Страны ОПЕК+, по оценке МЭА, сохранят добычу нефти в 2024 г. примерно на уровне прошлого года, учитывая, что во II квартале страны альянса начнут постепенно выходить из добровольных ограничений, рассчитанных на I квартал текущего года.
«В то время, как политика ОПЕК+ по добыче нефти может ввести рынок в небольшой дефицит в начале года, уверенный рост предложения от производителей вне ОПЕК+ может привести к существенному переизбытку предложения, если ОПЕК+ снимут добровольные ограничения во втором квартале 2024 г.», — отмечается в отчете агентства.
При этом МЭА подчеркивает, что в январе мировое предложение нефти может снизиться, поскольку охватившая США и Канаду холодная погода наносит урон добыче нефти в этих странах.
Мировое предложение нефти в 2023 г. выросло на 1,9 млн б/с, до 102 млн б/с. Страны, не входящие в альянс ОПЕК+, увеличили производство на 2,3 млн б/с, из них две трети пришлось на США. Поставки из стран ОПЕК+ снизились на 390 тыс. б/с, при этом добыча Саудовской Аравии упала более чем на 900 тыс. б/с.
Что в России
Россия в декабре увеличила экспорт нефти и нефтепродуктов от уровня ноября на 500 тыс. б/с, до максимального за девять месяцев уровня в 7,8 млн б/с, при этом ее выручка упала до шестимесячного минимума в $14,4 млрд.
Агентство отмечает, что в декабре продолжилось снижение экспортных цен на российскую нефть за счет расширения скидок к эталонным сортам «под давлением расширенного расследования Минфина США в отношении судов, их владельцев и связанных с ними трейдров, которые перевозили российскую нефть, купленную по ценам выше предельных цен G7» и снижения цен на сырье в мире. По данным агентства Argus, на которые ссылается МЭА, в декабре цена российской марки Urals составила $59,63 за баррель в порту Приморска и $59,65 в Новороссийске.
По данным приложенных таблиц, в ноябре суммарный доход от экспорта нефти и нефтепродуктов составил $15,8 млрд, а в декабре снизился до $14,4 млрд. Таким образом, выручка от нефтяного экспорта в декабре снизилась на $1,4 млрд.
Добыча нефти в России в декабре 2023 г., снизилась на 20 тыс. б/с с уровня ноября и составила 9,48 млн б/с. Общий объем добычи жидких углеводородов в России в декабре составил 10,92 млн б/с, что аналогично уровню ноября. В 2023 г. средний уровень добычи жидких углеводородов в России сократился на 130 тыс. б/с к предыдущему году и составил 10,96 млн б/с.
О рисках из-за ситуации на Ближнем Востоке
Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, через который проходит треть всей торговли нефтью в мире, несет риски нарушения поставок по ключевым маршрутам.
В МЭА подчеркивают, что нарастающая напряженность на Ближнем Востоке уже поставила нефтяной рынок на грань в начале 2024 г. «Атаки США и Великобритании по объектам хуситов в Йемене в ответ на нападения на танкеры в Красном море усилили опасения того, что эскалация конфликта может еще больше нарушить поставки нефти по ключевым маршрутам», — отмечают эксперты агентства.
МЭА обращает внимание, что все больше судов перенаправляются из Красного моря на другие маршруты.
Агентство видит угрозу и поставкам нефти по Суэцкому каналу, через который проходит около 10% всей торговли нефтью и нефтепродуктам (примерно 7,2 млн баррелей в сутки) и 8% от всех мировых поставок сжиженного природного газа. Основной альтернативный маршрут через африканский мыс Доброй Надежды увеличивает время в пути на две недели, усиливая давление на цепочки поставок и увеличивая стоимость фрахта и страхования.
Исполнение сделки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ в декабре добывали 35,07 млн б/с нефти, хотя по условиям соглашения могли извлекать 35,46 млн б/с.
Таким образом, отставание от плана с учетом всех добровольных ограничений по итогам прошедшего месяца составило 390 тыс. б/с. Относительно ноября страны альянса увеличили нефтепроизводство на 60 тыс. б/с.
Обновленная статистика не учитывают Анголу, объявившую в прошлом месяце о выходе из состава альянса. Это событие сократило долю ОПЕК+ на мировом рынке нефти до 48%, что является самым низким показателем за всю семилетнюю историю существования сделки.
Добыча государств ОПЕК, участвующих в соглашении, в декабре составила 21,89 млн б/с, что всего на 30 тыс. б/с меньше плана. Страны не-ОПЕК в прошлом месяце добывали на 360 тыс. б/с ниже разрешенного уровня — 14,83 млн б/с (13,18 млн б/с без учета Мексики).
По оценке МЭА, крупнейшим производителем альянса остается Россия: ее добыча который месяц подряд находится на стабильном уровне в 9,5 млн б/с. В декабре она незначительно снизилась к ноябрю — на 20 тыс. б/с, до 9,48 млн б/с. Другой крупный игрок — Саудовская Аравия — добывал на уровне 8,95 млн б/с, что всего на 30 тыс. б/с ниже целевого уровня с учетом всех добровольных ограничений. Существенный рост добычи произошел в ОАЭ: на 360 тыс. б/с, до 3,23 млн б/с.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба