Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Будет ли расти наш рынок? Гигантские дивиденды, высокая процентная ставка, минимальные объемы покупок » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Будет ли расти наш рынок? Гигантские дивиденды, высокая процентная ставка, минимальные объемы покупок

20 января 2024 Гриценко Дмитрий

Целый триллион дивидендов я насчитал от крупных компаний, которые до конца этой недели инвесторы получают в свои карманы, и часть из них могут залить обратно на рынок. (Из них дивов на фри флот акции примерно 10% от общего объема). Но пойдут ли эти деньги на рынок акций?

А меж тем ЦБ опять начал сушить деньги...
‼️ Вышли свежие данные по узкой денежной массе. Я писал что к новому году ее прирост будет заметен, и так и получилось. Однако уже с начала этого года падение получилось довольно-таки сильным. Деньги куда то испарились.

Будет ли расти наш рынок? Гигантские дивиденды, высокая процентная ставка, минимальные объемы покупок


Вот график на примере Сбера. Я уже писал, что стоит следить за ним, т.к. это показательная акция, и надо смотреть, сможет ли она выйти в восходящий канал благодаря появившимся деньгам.
Кроме того на этой неделе раздали сильно дивидендов, о чем только писал.

Но как мы видим, деньги не пошли на рынок акций. Объемы мизерные (что не скажешь о скрытых внебиржевых объемах! — там готовится вынос, вопрос только куда).

По итогу Сбер так и не вернулся в свой восходящий коридор.

А меж тем через полгода он должен заплатить дивидендов около 33 рублей, при текущей цене в 275 это получается 12% за полгода, или 24% годовых. В целом весьма неплохо. Напоминает СНГ, про который я только только писал, который хорош, но почему то готовится к коррекции.

Так же если смотреть на объемы торгов в целом на бирже, то физлица вообще перестали нести свои деньги в рынок акций. Ничего не покупают, а именно они и драйвили до этого рынок. Что не сказать о рынке облигаций. Как сказал ЦБ, рынок держится на покупках хеджфондов, в то время как нерезиденты делают распродажи, с тех пор как процентная ставка стала расти. Это и понятно, когда ставка растет, роста рынков особо не жди, они это понимают. А хеджфонды — это те же деньги физиков, которые не хотят покупать акции, и несут их в ПИФы, чтобы те их выгодно вложили, но они просто вкладывают их в акции.

Но так или иначе все основные объемы сейчас идут в кредитование, в рынок облигаций, поэтому фондовому рынку будет сложно расти.

Чего по итогу тогда ждут инвесторы?
Я так понимаю, следующего заседания ЦБ в феврале. Я тут перечитывал интервью Андрея Белоусова, он говорит что ситуация сейчас такая, что правительство должно помогать компаниям развивать свои мощности, чтобы увеличить предложение на рынок, а ЦБ — его задача душить спрос. Тогда это приведет к убавлению инфляции. Так вот он говорит, что первый квартал 2024 года может быть тяжелым из-за этого, если темпы промышленного роста не подоспеют за действиями ЦБ. Потому что ЦБ — вон он ставку поднял, деньги из экономики вытаскивает. А инвестиции в технологии у нас только начинаются, и года три надо, чтобы все заработало на полную мощность.

Кроме того у нас сп500 топчется на месте, достигнув своего исторического хая. Наш рынок так же реагирует на все это. Но рос хуже, чем американский индекс, тоже на заметку.