29 января 2024 БКС Экспресс | Интер РАО
Интер РАО в субботу анонсировала ввод трех крупных энергоблоков после завершения проектов модернизации тепловых мощностей (КОММод).
Речь идет о трех энергоблоках в Костромской области, Пермском крае и Бурятии суммарной мощностью 1390 МВт. Некоторые должны были быть запущены еще в 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Модернизация влияет позитивно. Проекты модернизации имеют окупаемость, поэтому могут быть вполне интересны для Интер РАО.
• Закладываем EBITDA в размере 5,8 млрд руб. в 2024 г. от проектов модернизации. Есть риск того, что часть проектов была сдвинута и мы не выйдем на наши прогнозные уровни по прибыли от проектов.
• К сожалению, компания стала чуть менее прозрачной за последние два года из-за санкционных рисков. Надеемся на постепенное улучшение раскрытия.
• Наш позитивный взгляд по Интер РАО базируется на фундаментально сильной истории — крупные тепловые станции с положительным денежным потоком и большой объем денежных средств на балансе.
Таким образом, у нас нет полного представления о всех проектах модернизации Интер РАО, но надеемся, что большинство из них будет проведено. Ввод проектов в рамках КОММод должен частично компенсировать окончание платежей по ДПМ по ряду объектов. У нас позитивный взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Речь идет о трех энергоблоках в Костромской области, Пермском крае и Бурятии суммарной мощностью 1390 МВт. Некоторые должны были быть запущены еще в 2023 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Модернизация влияет позитивно. Проекты модернизации имеют окупаемость, поэтому могут быть вполне интересны для Интер РАО.
• Закладываем EBITDA в размере 5,8 млрд руб. в 2024 г. от проектов модернизации. Есть риск того, что часть проектов была сдвинута и мы не выйдем на наши прогнозные уровни по прибыли от проектов.
• К сожалению, компания стала чуть менее прозрачной за последние два года из-за санкционных рисков. Надеемся на постепенное улучшение раскрытия.
• Наш позитивный взгляд по Интер РАО базируется на фундаментально сильной истории — крупные тепловые станции с положительным денежным потоком и большой объем денежных средств на балансе.
Таким образом, у нас нет полного представления о всех проектах модернизации Интер РАО, но надеемся, что большинство из них будет проведено. Ввод проектов в рамках КОММод должен частично компенсировать окончание платежей по ДПМ по ряду объектов. У нас позитивный взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter