31 января 2024 Промсвязьбанк | Окей
Несмотря на ускорение продовольственной инфляции продажи компании в прошлом году не выросли наравне с другими сетями. Результаты оцениваем негативно.
👍 Драйвер выручки – сеть дискаунтеров «ДА!». Доля в выручке – 31%. В 2023 г. чистая розничная выручка дискаунтеров +19,8% г/г (63,8 млрд руб.).
👍 Выручка гипермаркетов О'КЕЙ: -3,4% г/г (141,9 млрд руб.). Торговая площадь гипермаркетов: -1,9% г/г.
👍 Онлайн-продажи: +24% г/г. Доля в выручке – 5,2%.
👍 Динамика подтверждает переток спроса из гипермаркетов в онлайн-продажи, дискаунтеры и магазины формата «у дома», поэтому компания пересматривает портфель магазинов и наращивает долю «ДА!».
📈Депозитарные расписки компании на отчёт не реагируют и торгуются на уровне ~34 руб.
В настоящий момент не считаем бумаги О'КЕЙ интересными для инвестиций. Ждём, что финансовые результаты по итогам года будут слабыми. #OKEY
Ключевые операционные результаты за квартал и за год:
· Чистая розничная выручка: +5,2% г/г (58,5 млрд руб.) и +2,8% г/г (205,7 млрд руб.)
· Онлайн-продажи: +25,1% г/г (2,3 млрд руб.) и +24% г/г (7,7 млрд руб.)
· Чистая розничная выручка LFL: +1,7% г/г и -1,6% г/г
· Трафик: +1,4% г/г и +2,3% г/г
· Средний чек: +3,7% г/г и +0,4% г/г
· Количество магазинов: +8,8% г/г (297 шт. в 2023 г.)
· Торговая площадь: +1,1% г/г (663,8 тыс. кв. м. в 2023 г.)
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
👍 Драйвер выручки – сеть дискаунтеров «ДА!». Доля в выручке – 31%. В 2023 г. чистая розничная выручка дискаунтеров +19,8% г/г (63,8 млрд руб.).
👍 Выручка гипермаркетов О'КЕЙ: -3,4% г/г (141,9 млрд руб.). Торговая площадь гипермаркетов: -1,9% г/г.
👍 Онлайн-продажи: +24% г/г. Доля в выручке – 5,2%.
👍 Динамика подтверждает переток спроса из гипермаркетов в онлайн-продажи, дискаунтеры и магазины формата «у дома», поэтому компания пересматривает портфель магазинов и наращивает долю «ДА!».
📈Депозитарные расписки компании на отчёт не реагируют и торгуются на уровне ~34 руб.
В настоящий момент не считаем бумаги О'КЕЙ интересными для инвестиций. Ждём, что финансовые результаты по итогам года будут слабыми. #OKEY
Ключевые операционные результаты за квартал и за год:
· Чистая розничная выручка: +5,2% г/г (58,5 млрд руб.) и +2,8% г/г (205,7 млрд руб.)
· Онлайн-продажи: +25,1% г/г (2,3 млрд руб.) и +24% г/г (7,7 млрд руб.)
· Чистая розничная выручка LFL: +1,7% г/г и -1,6% г/г
· Трафик: +1,4% г/г и +2,3% г/г
· Средний чек: +3,7% г/г и +0,4% г/г
· Количество магазинов: +8,8% г/г (297 шт. в 2023 г.)
· Торговая площадь: +1,1% г/г (663,8 тыс. кв. м. в 2023 г.)
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter