ММК (MAGN RX) сегодня опубликовал финансовую отчетность за 2023 год.
◽️Выручка год к году выросла на 9,1% до 763 млрд руб.
◽️EBITDA увеличилась на 26% г/г до 196 млрд руб., рентабельность составила около 26%.
◽️Чистая прибыль подскочила на 68% г/г до 118 млрд руб.
Оцениваем результаты ММК, как сильные, хотя, по большому счету, именно этого рынок и ждал от компании. Случись наоборот, был бы конфуз.
Единственный момент — это сокращение свободного денежного потока (FCF) на 58% до 31 млрд. Именно из него компания платит дивиденды. Однако этот фактор не стал неприятным сюрпризом. Падение FCF обусловлено ростом капзатрат (+26% г/г до 95 млрд руб.). И это также было ожидаемо.
Что дальше?
➡️ Основная интрига — это дивиденды. Исходя из политики компании, при соблюдении условий по долговой нагрузке ММК распределяет до 100% FCF. Таким образом, выплаты могут составить 2,75 руб. на акцию. Доходность по текущей цене — 9,5%. Но вполне может быть сценарий как в «Северстали», когда компания рекомендовала более 100% от FCF.
➡️ Ждем от магнитогорских металлургов официальных комментариев по дивидендам. Ну а в целом продолжаем смотреть на сектор сталелитейных компаний с оптимизмом. Наши фавориты — «Северсталь» и ММК.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
◽️Выручка год к году выросла на 9,1% до 763 млрд руб.
◽️EBITDA увеличилась на 26% г/г до 196 млрд руб., рентабельность составила около 26%.
◽️Чистая прибыль подскочила на 68% г/г до 118 млрд руб.
Оцениваем результаты ММК, как сильные, хотя, по большому счету, именно этого рынок и ждал от компании. Случись наоборот, был бы конфуз.
Единственный момент — это сокращение свободного денежного потока (FCF) на 58% до 31 млрд. Именно из него компания платит дивиденды. Однако этот фактор не стал неприятным сюрпризом. Падение FCF обусловлено ростом капзатрат (+26% г/г до 95 млрд руб.). И это также было ожидаемо.
Что дальше?
➡️ Основная интрига — это дивиденды. Исходя из политики компании, при соблюдении условий по долговой нагрузке ММК распределяет до 100% FCF. Таким образом, выплаты могут составить 2,75 руб. на акцию. Доходность по текущей цене — 9,5%. Но вполне может быть сценарий как в «Северстали», когда компания рекомендовала более 100% от FCF.
➡️ Ждем от магнитогорских металлургов официальных комментариев по дивидендам. Ну а в целом продолжаем смотреть на сектор сталелитейных компаний с оптимизмом. Наши фавориты — «Северсталь» и ММК.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter