7 февраля 2024 Тинькофф Банк | ММК
Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам 2023 года. Главное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания превзошла наши ожидания по EBITDA за второе полугодие 2023 года. В то же время свободный денежный поток за 2023 год заметно сократился на фоне роста капитальных затрат (в рамках стратегии развития группы) и оборотного капитала. Это снижает потенциальный размер дивидендов за прошедший год.
Совет директоров ММК пока не дал рекомендации по дивидендам за 2023 год. Ожидаем, что это может произойти ближе к лету. Если компания направит на выплату дивидендов 100% свободного денежного потока (FCF) за 2023 год, то дивиденд на акцию составит 2,8 рубля, доходность к текущей цене — 5%. Однако с учетом отрицательного чистого долга размер выплат может оказаться выше 100% от FCF.
Несмотря на скромную потенциальную дивдоходность за 2023 год, сохраняем позитивный взгляд на акции ММК на фоне низкой оценки компании по мультипликаторам.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания превзошла наши ожидания по EBITDA за второе полугодие 2023 года. В то же время свободный денежный поток за 2023 год заметно сократился на фоне роста капитальных затрат (в рамках стратегии развития группы) и оборотного капитала. Это снижает потенциальный размер дивидендов за прошедший год.
Совет директоров ММК пока не дал рекомендации по дивидендам за 2023 год. Ожидаем, что это может произойти ближе к лету. Если компания направит на выплату дивидендов 100% свободного денежного потока (FCF) за 2023 год, то дивиденд на акцию составит 2,8 рубля, доходность к текущей цене — 5%. Однако с учетом отрицательного чистого долга размер выплат может оказаться выше 100% от FCF.
Несмотря на скромную потенциальную дивдоходность за 2023 год, сохраняем позитивный взгляд на акции ММК на фоне низкой оценки компании по мультипликаторам.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу