7 февраля 2024 БКС Экспресс | Новатэк
Совет директоров НОВАТЭКа даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. в пятницу, 9 февраля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
По нашим прогнозам, компания выплатит 45,5 руб. на акцию. Мы ожидаем, что выручка НОВАТЭКа по итогам года составит $16,6 млрд (1,42 трлн руб.), EBITDA основного бизнеса — $5,1 млрд (437 млрд руб.), чистая прибыль — $5 млрд (432 млрд руб.).
С учетом корректировки чистой прибыли на неденежные статьи, согласно дивидендной политике НОВАТЭКа, дивиденды за весь 2023 г. составят порядка 80 руб. на акцию (дивдоходность 5,5%). Ожидаем, что в пятницу совет директоров НОВАТЭКа будет рекомендовать выплату в размере 45,5 руб. на акцию (дивдоходность 3,2%). Напомним, что в конце прошлого года компания объявили и выплатила промежуточные дивиденды в размере 34,5 руб. на акцию.
У нас нейтральный взгляд на акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1800 руб. за акцию, рассчитанной по модели дисконтирования дивидендов. Бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. на уровне 5,3x — на 51% ниже исторических средних. Последние санкции сильно давят на котировки, поэтому, на наш взгляд, применяемые ранее мультипликаторы не позволяют адекватно оценить текущую стоимость акций.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
По нашим прогнозам, компания выплатит 45,5 руб. на акцию. Мы ожидаем, что выручка НОВАТЭКа по итогам года составит $16,6 млрд (1,42 трлн руб.), EBITDA основного бизнеса — $5,1 млрд (437 млрд руб.), чистая прибыль — $5 млрд (432 млрд руб.).
С учетом корректировки чистой прибыли на неденежные статьи, согласно дивидендной политике НОВАТЭКа, дивиденды за весь 2023 г. составят порядка 80 руб. на акцию (дивдоходность 5,5%). Ожидаем, что в пятницу совет директоров НОВАТЭКа будет рекомендовать выплату в размере 45,5 руб. на акцию (дивдоходность 3,2%). Напомним, что в конце прошлого года компания объявили и выплатила промежуточные дивиденды в размере 34,5 руб. на акцию.
У нас нейтральный взгляд на акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1800 руб. за акцию, рассчитанной по модели дисконтирования дивидендов. Бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. на уровне 5,3x — на 51% ниже исторических средних. Последние санкции сильно давят на котировки, поэтому, на наш взгляд, применяемые ранее мультипликаторы не позволяют адекватно оценить текущую стоимость акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба