Главное
• Индекс акций МосБиржи взлетел на трехмесячные максимумы — гэп ноября 2023 г. закрыт с превышением, а это уже открывает путь к абсолютным вершинам прошлого года. Бумаги в фокусе — Совкомбанк, Яндекс, X5 Group, TCS Group, Сбербанк.
• На внешнем контуре индекс широкого рынка акций США S&P 500 благополучно достиг 5000 п. — цель реализована, а отрабатывать ее могли и российские трейдеры через фьючерсы на Мосбиржи. Азиатские индексы повышаются, и на них также есть московские контракты. Перед стартом европейской сессии формируется благоприятный биржевой фон.
• На сырьевом рынке небольшое потепление на фоне охлаждения индекса доллара DXY — нефть Brent в плановом отскоке к $80, золото дороже $2030; а вот волатильный газ NG под давлением фактора теплой погоды в Штатах рухнул на дно 2023 г., и фьючерс уже был у $1,95.
В деталях
Индекс МосБиржи вновь переписал максимумы 2024 г. и вышел на уровни начала ноября 2023 г. Прирост рынка с начала года свыше 5%. На закрытии среды индекс был у 3260 п. Обороты торгов резко возросли выше 87 млрд руб. — спасибо Яндексу — и недавний провал ликвидности на рынке, когда обороты падали к 50+ млрд, был интерпретирован совершенно верно — идет монотонный, изматывающий и заманивающий в короткие позиции продавцов бумаг подъем.
По мере роста рынка игроки на понижение вынуждены ретироваться, а закрытие шортов и приводит к дополнительному ускорению на тренде вверх. В помощь — защитные стоп-заявки. В общем ожидания по рынку реализуются в полной мере — курс на максимумы прошлого года.
С технической точки зрения ранее отмечалась краткосрочная цель — гэп 13 ноября 2023 г. на 3248 п., разрыв закрыт, но покупатели акций на этом не остановились. Оставив одну область сопротивления позади, фондовые быки нацелились на пики сентября 2023 г. — под 3290 п., и это уже менее процента от текущих. Вот там, на верхней границе полугодового широкого боковика 3000–3300 п., и может резко возрасти сопротивление позиционных игроков в лонг и шорт. Однако, по нашим оценкам, прошлогодние максимумы со временем тоже будут биты, а коррекция может носить и плоский характер.
Бумаги в фокусе
• Совкомбанк (+10,1%). Акции не входят в индекс МосБиржи, но обороты торгов как у голубой фишки — свыше 6 млрд руб. Бумаги вновь переписали исторические максимумы, и на пике ралли было 18,25 руб., что от недавнего IPO по 11,5 руб. уже более +58%. Новостей не было, а идет просто переоценка стоимости бизнеса с учетом высокой рентабельности корпорации, характерной компаниям роста. По финансовым мультипликаторам это всегда больше, чем у классических банков, а значит, фундаментально еще есть куда расти. Для полноценного технического анализа пока не хватает биржевых данных — история торгов насчитывает менее двух месяцев. Локально инструмент перегрет, но, судя по инерции, в моменте курс может быть еще выше — психологический барьер на ближайшие недели будет у 20 руб.
• Яндекс (+7%). Фишка года — дневные обороты достигают 30% всей биржевой ликвидности, рост бумаг с начала года превышает +31%, и это лучший результат среди всех акций МосБиржи. Тема разделения бизнеса не отпускает: сделка состоялась, но интрига сохраняется — в каких пропорциях будут удовлетворены права российских акционеров и осуществлен обмен бумаг. В пятницу был локальный обвал под 10%, но у нас он вызывал скептицизм и рассматривался лишь как фиксация по факту, и уже вчера тот гэп на 3163 руб. был закрыт. Пошли еще выше — вечером было уже 3363 руб. Есть технические аспекты курса — массовые маржин-коллы коротких позиций, и по инерции сегодня цена может быть еще выше. В обстановке панического откупа шортов точный пик поймать крайне сложно. А фундаментальный таргет остается на 4400 руб., и это уже не так далеко, как казалось некоторым еще в начале года.
• X5 Group (+4,5%). Бумаги закрылись на топе — максимальная котировка аж с 8 ноября 2021 г. В прошлую пятницу мы отмечали вероятность именно такого исхода, инерционная природа подтвердилась. Вариант заброса в область 2600 руб. актуален, и от вчерашних это лишь 5%. Фундаментальный таргет 3200 руб., или еще +30%, и в 2024 г. он может быть реализован на фоне ожиданий редомициляции и возвращения к дивидендам.
• TCS Group (+2,6%). Бумаги стали активно восстанавливаться после январского обвала на фоне анонса завершения редомициляции. Месяц назад бушевали страсти из-за рисков навеса бумаг с внешнего контура: видимо, негативный фактор тогда несколько переоценили, но это позволило подхватить расписки над 3000 руб., и уже у 3280 руб. Пока это лишь отскок ниже годового восходящего тренда, а, чтобы в него вернуться, нужно идти к 3400 руб. Возможно, это и будет ориентир на февраль.
• Сбербанк (+2,1%). В акции вернулся интерес после многомесячной стагнации. Накануне курс выстрелил на максимумы ноября, и до годовых пиков остается лишь 1,5%. Скорее всего, быки попробуют на прочность максимум 2023 г., и если получится взять 289 руб., то круглые 300 руб. — уже не проблема. Это по-прежнему наш фаворит, таргет на год вперед — 370 руб.
На внешнем контуре
• В США: индекс S&P 500 пришел на цель 5000 п., обозначенную в конце октября 2023 г. у 4100 п. — отработано предельно точно. Прошло лишь три месяца, а доходность свыше 20%. Можно фиксировать большую и быструю прибыль. Утренний фьючерс на индекс стабилен выше 5010 п., и фактор глобального поводыря будет поддерживать позитивный настрой на ведомых площадках Азии и Европы. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций по-прежнему можно использовать московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР в зеленом, и это дополнительный фактор открытия индексов Европы вверх. Сильнее всех растет японский Nikkei (+2%), и есть доступ к торгам через московский фьючерс NIKK. Ранее мы отмечали вариант плоской коррекции с выходом на очередные максимумы — до пика стоимости с 1990 г. остается 0,3%. А гонконгский Hang Seng после состоявшего ралли выдыхает на процент, и это нормально — высокая прибыль по фьючерсу HANG была зафиксирована еще вчера.
• Нефть Brent все еще в отскоке от технически важной поддержки $77, и баррель уже выше $79,5. Локальная идея в работе, но на пути есть значимое препятствие $80, где наверняка будет повышенная активность нефтемедведей. Если нефтебыки смогут прорваться выше планки, то подорванный в начале февраля сентимент сильно улучшится.
• Золото остается выше $2030 на фоне локальной слабости в индексе доллара DXY: 104 п. Мешает унции активно дорожать фактор ФРС — срок монетарного разворота перенесен с марта на май, но снижение ключевой ставки неизбежно, и рост цены унции — лишь вопрос времени, а доллар среднесрочно видится еще ниже текущих.
• Газ США NG прорвался на минимумы с апреля прошлого года, фьючерс приближался к $1,95/Mmbtu, круглая планка $2 осталась позади. Отвесное падение с январского максимума 2024 г. составляет уже 40%. Факторы слабости — теплая погода, переизбыток мощностей внутри страны и заполненные хранилища. Перепроданность сильная, и нужно запастись терпением под отскок к $2,5, но и про защиту от рисков не забывать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс акций МосБиржи взлетел на трехмесячные максимумы — гэп ноября 2023 г. закрыт с превышением, а это уже открывает путь к абсолютным вершинам прошлого года. Бумаги в фокусе — Совкомбанк, Яндекс, X5 Group, TCS Group, Сбербанк.
• На внешнем контуре индекс широкого рынка акций США S&P 500 благополучно достиг 5000 п. — цель реализована, а отрабатывать ее могли и российские трейдеры через фьючерсы на Мосбиржи. Азиатские индексы повышаются, и на них также есть московские контракты. Перед стартом европейской сессии формируется благоприятный биржевой фон.
• На сырьевом рынке небольшое потепление на фоне охлаждения индекса доллара DXY — нефть Brent в плановом отскоке к $80, золото дороже $2030; а вот волатильный газ NG под давлением фактора теплой погоды в Штатах рухнул на дно 2023 г., и фьючерс уже был у $1,95.
В деталях
Индекс МосБиржи вновь переписал максимумы 2024 г. и вышел на уровни начала ноября 2023 г. Прирост рынка с начала года свыше 5%. На закрытии среды индекс был у 3260 п. Обороты торгов резко возросли выше 87 млрд руб. — спасибо Яндексу — и недавний провал ликвидности на рынке, когда обороты падали к 50+ млрд, был интерпретирован совершенно верно — идет монотонный, изматывающий и заманивающий в короткие позиции продавцов бумаг подъем.
По мере роста рынка игроки на понижение вынуждены ретироваться, а закрытие шортов и приводит к дополнительному ускорению на тренде вверх. В помощь — защитные стоп-заявки. В общем ожидания по рынку реализуются в полной мере — курс на максимумы прошлого года.
С технической точки зрения ранее отмечалась краткосрочная цель — гэп 13 ноября 2023 г. на 3248 п., разрыв закрыт, но покупатели акций на этом не остановились. Оставив одну область сопротивления позади, фондовые быки нацелились на пики сентября 2023 г. — под 3290 п., и это уже менее процента от текущих. Вот там, на верхней границе полугодового широкого боковика 3000–3300 п., и может резко возрасти сопротивление позиционных игроков в лонг и шорт. Однако, по нашим оценкам, прошлогодние максимумы со временем тоже будут биты, а коррекция может носить и плоский характер.
Бумаги в фокусе
• Совкомбанк (+10,1%). Акции не входят в индекс МосБиржи, но обороты торгов как у голубой фишки — свыше 6 млрд руб. Бумаги вновь переписали исторические максимумы, и на пике ралли было 18,25 руб., что от недавнего IPO по 11,5 руб. уже более +58%. Новостей не было, а идет просто переоценка стоимости бизнеса с учетом высокой рентабельности корпорации, характерной компаниям роста. По финансовым мультипликаторам это всегда больше, чем у классических банков, а значит, фундаментально еще есть куда расти. Для полноценного технического анализа пока не хватает биржевых данных — история торгов насчитывает менее двух месяцев. Локально инструмент перегрет, но, судя по инерции, в моменте курс может быть еще выше — психологический барьер на ближайшие недели будет у 20 руб.
• Яндекс (+7%). Фишка года — дневные обороты достигают 30% всей биржевой ликвидности, рост бумаг с начала года превышает +31%, и это лучший результат среди всех акций МосБиржи. Тема разделения бизнеса не отпускает: сделка состоялась, но интрига сохраняется — в каких пропорциях будут удовлетворены права российских акционеров и осуществлен обмен бумаг. В пятницу был локальный обвал под 10%, но у нас он вызывал скептицизм и рассматривался лишь как фиксация по факту, и уже вчера тот гэп на 3163 руб. был закрыт. Пошли еще выше — вечером было уже 3363 руб. Есть технические аспекты курса — массовые маржин-коллы коротких позиций, и по инерции сегодня цена может быть еще выше. В обстановке панического откупа шортов точный пик поймать крайне сложно. А фундаментальный таргет остается на 4400 руб., и это уже не так далеко, как казалось некоторым еще в начале года.
• X5 Group (+4,5%). Бумаги закрылись на топе — максимальная котировка аж с 8 ноября 2021 г. В прошлую пятницу мы отмечали вероятность именно такого исхода, инерционная природа подтвердилась. Вариант заброса в область 2600 руб. актуален, и от вчерашних это лишь 5%. Фундаментальный таргет 3200 руб., или еще +30%, и в 2024 г. он может быть реализован на фоне ожиданий редомициляции и возвращения к дивидендам.
• TCS Group (+2,6%). Бумаги стали активно восстанавливаться после январского обвала на фоне анонса завершения редомициляции. Месяц назад бушевали страсти из-за рисков навеса бумаг с внешнего контура: видимо, негативный фактор тогда несколько переоценили, но это позволило подхватить расписки над 3000 руб., и уже у 3280 руб. Пока это лишь отскок ниже годового восходящего тренда, а, чтобы в него вернуться, нужно идти к 3400 руб. Возможно, это и будет ориентир на февраль.
• Сбербанк (+2,1%). В акции вернулся интерес после многомесячной стагнации. Накануне курс выстрелил на максимумы ноября, и до годовых пиков остается лишь 1,5%. Скорее всего, быки попробуют на прочность максимум 2023 г., и если получится взять 289 руб., то круглые 300 руб. — уже не проблема. Это по-прежнему наш фаворит, таргет на год вперед — 370 руб.
На внешнем контуре
• В США: индекс S&P 500 пришел на цель 5000 п., обозначенную в конце октября 2023 г. у 4100 п. — отработано предельно точно. Прошло лишь три месяца, а доходность свыше 20%. Можно фиксировать большую и быструю прибыль. Утренний фьючерс на индекс стабилен выше 5010 п., и фактор глобального поводыря будет поддерживать позитивный настрой на ведомых площадках Азии и Европы. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций по-прежнему можно использовать московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР в зеленом, и это дополнительный фактор открытия индексов Европы вверх. Сильнее всех растет японский Nikkei (+2%), и есть доступ к торгам через московский фьючерс NIKK. Ранее мы отмечали вариант плоской коррекции с выходом на очередные максимумы — до пика стоимости с 1990 г. остается 0,3%. А гонконгский Hang Seng после состоявшего ралли выдыхает на процент, и это нормально — высокая прибыль по фьючерсу HANG была зафиксирована еще вчера.
• Нефть Brent все еще в отскоке от технически важной поддержки $77, и баррель уже выше $79,5. Локальная идея в работе, но на пути есть значимое препятствие $80, где наверняка будет повышенная активность нефтемедведей. Если нефтебыки смогут прорваться выше планки, то подорванный в начале февраля сентимент сильно улучшится.
• Золото остается выше $2030 на фоне локальной слабости в индексе доллара DXY: 104 п. Мешает унции активно дорожать фактор ФРС — срок монетарного разворота перенесен с марта на май, но снижение ключевой ставки неизбежно, и рост цены унции — лишь вопрос времени, а доллар среднесрочно видится еще ниже текущих.
• Газ США NG прорвался на минимумы с апреля прошлого года, фьючерс приближался к $1,95/Mmbtu, круглая планка $2 осталась позади. Отвесное падение с январского максимума 2024 г. составляет уже 40%. Факторы слабости — теплая погода, переизбыток мощностей внутри страны и заполненные хранилища. Перепроданность сильная, и нужно запастись терпением под отскок к $2,5, но и про защиту от рисков не забывать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter