По тренду » Элитный трейдер
Элитный трейдер


По тренду

12 февраля 2024 БКС Экспресс | Индекс Мосбиржи Рубль Зельцер Михаил

Просто переходите по ссылке, бот сам вас добавит в notcoin squad "Элитный трейдер". В Notcoin открылся премаркет P2P
Реклама
Главное

• Коррекция индекса МосБиржи остановилась на границе среднесрочного восходящего тренда — движение вверх, скорее, продолжится, чем сменит свое направление.

• Бумаги в фокусе — АФК Система, ПИК, НОВАТЭК, TCS Group, Совкомбанк.

• Рубль завершил неделю по нулям, но в пятницу в моменте было очень волатильно — очередной спайк в долларе США.

• На внешнем контуре вновь исторические максимумы индексов акций США, рынки Поднебесной закрыты на китайский Новый год, фьючерсы Штатов в понедельник утром стабильны, и европейские площадки начнут торговую неделю нейтрально. Российским активным трейдерам доступен выход на международные рынки через московские фьючерсы.

• На сырьевом рынке нефть Brent ниже $82, но сентимент уже бычий, и открыт технический ориентир выше $84. Золото скатилось к $2020: вызывающих распродаж нет, но и факторов к быстрому подъему унции — тоже. А газ NG продолжает бурить дно — обновлены минимумы сентября 2020 г., под $1,79.

В деталях

Индекс МосБиржи на старте пятницы продолжил инерционный откат после сильных распродаж четверга. В моменте падение индекса достигало 0,7%, курс прокалывал 3220 п., но сессия завершилась с символическими потерями, и то лишь на вечерке. А дневная сессия была закрыта по нулям — выше 3242 п. Обороты торгов резко упали: после рекордных 105 млрд руб. в четверг уже в пятницу было лишь 57 млрд, и, по сути, только было начавшаяся коррекция себя исчерпала.

С технической точки зрения имеем актуальный среднесрочный восходящий тренд, в пятницу он четко протестирован сверху-вниз, и индекс МосБиржи удержался в русле тенденции последних месяцев.

Отправной точкой тренда считается минимум декабря на 2959 п., и данный уровень был рассчитан заранее в качестве предельной глубины падения индекса — VAR 99%, совпало пункт в пункт. Вторая точка, по которой строится тенденция, приходится на 3150 п., в конце января был лишь ожидаемый прокол уровня с последующим быстрым выкупом. И в прошлую пятницу формация вверх лишь укрепилась. Следуя правилу, что тренд, скорее, продолжится, чем развернется, сохраняется базовый сценарий движения индекса МосБиржи на максимумы осени прошлого года и выхода рынка на верхнюю границу широкого боковика к 3300 п. До потери 3200 п. быкам вообще не стоит волноваться.

По тренду


Рубль отработал прошлую неделю по нулям, но в пятницу было жарко — в долларе прошел нетипичный для последнего времени большой объем, почти 150 млрд в сути, и юань уступил пальму первенства по ликвидности со своими 102 млрд.

В моменте высокое напряжение вылилось в резкий взлет USD/RUB выше 93,5, а продолжался вынос лишь 5 минут. По итогам сессии курс вновь ниже 91. В других парах, во фьючерсах и SMALL-контрактах ничего подобного не было, а значит, это лишь локальная история на фоне моментной потери ликвидности и появившегося объема, который рынок попросту не смог переварить.

Это был спайк, и такое мы уже видели неоднократно, последний раз аналогичный шип был 16 января под 93 руб., а далее пара вновь опускалась к 87,5. Сейчас, после очередного спайка, технически может быть и возврат на 90. Причин для девальвации рубля на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ и нормативов репатриации выручки нет, а скачки волатильности — встречающаяся биржевая практика.



Бумаги в фокусе

• АФК Система (+3,8%). Лидер среди бумаг индекса МосБиржи. В январе акции сломали долгоиграющую нисходящую структуру с лета прошлого года, а с декабря 2023 г. бумаги идут уже в русле локального восходящего тренда. В пятницу цена обновила уровни начала прошлого сентября. На пике было выше 18,2 руб. Конкретных новостей не было, но у «дочек» холдинга есть корпоративный позитив: МТС-Банк готовится к IPO, Сегежа в январе прошла оферту по облигациям, и это несколько снижает дисконт материнской компании. Технически следующий уровень вверх — область скоплений сопротивления под 19 руб., что на 4% выше текущих, и по инерции в феврале акции могут быть там. Долгосрочный таргет — 21 руб., или +15%, взгляд позитивный.

• ПИК (+3,2%). Акции обновили максимумы за последние пять месяцев, почти 808 руб. Бумаги вернулись в долгосрочный восходящий тренд выше 770 руб. и резко ускорились — техника инструмента на стороне быков. С такой инерцией в моменте курс может быть и еще выше, но график цены начинает вставать в вертикальное положение. Локальное препятствие видится на 820 руб. с вероятностью последующего отката под 800 руб. Долгосрочный таргет — 1200 руб., или +48%, взгляд позитивный.

• НОВАТЭК (-0,9%). Объявлены дивиденды, которые оказались ниже консенсуса рынка. Технически ранее отмечался уровень 1500 руб., где проходит и горизонтальное, и динамическое сопротивление — на отскоке барьер устоял, коррекция на минимумы года возобновилась. Локальная техническая картина негативная, есть риск теста поддержки 1400 руб. Долгосрочный таргет — 1800 руб., или +26%, но взгляд нейтральный.

• TCS Group (-2,5%). Расписки остаются под давлением на фоне начала торговых ограничений на бумаги в силу процесса их конвертации. Риск появления бумаг из внешнего контура временно снижает курс. Волатильность закономерно высокая, на фоне грядущей приостановки торгов техника пока отходит на второй план. Долгосрочно бумаги оцениваются в 5400 руб., или +76%, но с раскрытием фундаментальной стоимости корпорации инвесторам придется подождать.

• Совкомбанк (-3,9%). После рекордного ралли почти до 19 руб. акции перешли к ожидаемой коррекции, в пятницу курс был уже у 17 руб. Трендовая поддержка по локальным максимумам за последние два месяца — область 16,5 руб., в моменте туда слететь не проблема, а далее рост может возобновиться, долгосрочно вплоть до 20 руб. Это инвестиционная история роста, но краткосрочно сильные разнонаправленные движения допустимы.

Ожидаемые события на понедельник

На внешнем контуре

• В США: индекс S&P 500 вновь обновил исторические максимумы и достиг уже 5030 п. — тренд вверх ожидаемо сильный, никаких сигналов на шорт так и нет, но по соотношению «риск/доходности» покупать уже не столь комфортно, как ранее. Тактически — кеш, фундаментальный таргет — 5200 п. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.

• В Азии: площадки КНР закрыты по случаю Нового года, индексы не рассчитываются. На других площадках АТР все спокойно, это предполагает и умеренное открытие недели на европейском контуре. Японский рынок остается на рекордном уровне с 1990 г., до абсолютного максимума за 34 года Nikkei не достает лишь 5% — отрабатывать динамику рынка можно через московский фьючерс NIKK.

• Нефть Brent немногим ниже $82. Прорыв $80 вверх на прошлой неделе сломил негативный сентимент февраля, и сейчас курс технически тяготеет к максимумам года, над $84. Ближневосточная риск-премия вновь увеличилась.

• Золото снижается к $2020. Технически в области $2000–2020 — серьезная поддержка, что интересно для накопления актива под перспективу роста вплоть до исторических максимумов. Несмотря на откат индекса доллара DXY под 104 п., с которым у цены унции обратная корреляция, в моменте мешает дорожать драгметаллу фактор резкого снижения вероятности секвестра ключевой ставки ФРС на мартовском заседании ниже 20%, теперь лишь в мае возможен монетарный разворот.

• Газ США NG снова рухнул. Фьючерс уже был ниже $1,79/Mmbtu — это новые минимумы аж с осени 2020 г. Перепроданность инструмента очень высокая, а волатильность исторические взрывоопасная — резкий отскок может произойти в любой момент.

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter