Бумаги Polymetal на торгах 19 февраля рухнули на минимумы осени 2023 г. Фундаментально есть неопределенность, технически картина слабая — узнаем статистические пределы риска падения курса до начала весны.
Аутсайдер 2024
Бумаги Polymetal на Мосбирже упали на минимумы ноября прошлого года. Локальное дно 19 февраля зафиксировано у 417 руб., утреннее падение уже превышало 5%.
С начала 2024 г. Polymetal — аутсайдер среди всех акций индекса МосБиржи: -16% против +5% у бенчмарка широкого рынка. Бумаги идут вразрез с общерыночными тенденциями на фоне сохраняющейся фундаментальной неопределенности с продажей российского бизнеса и политикой дивидендов. Аналитики БКС ставят бумаги на пересмотр.
Снижение биржевого сентимента и дефицит спроса на Мосбирже поддерживаются динамикой бумаг на казахстанской бирже AIX — там курс немногим выше $4, или в пересчете по курсу USD — 370 руб. Спред с российской площадкой по-прежнему превышает 10% не в пользу рублевых бумаг.
Технически годовой тренд нисходящий, обновление локальных минимумов и проход важных поддержек усугубляет картину. Если сегодня не произойдет резкого выкупа, то такое минорное закрытие откроет потенциал дальнейшего сваливания цены на дно 2023 г. — область 390 руб.
Предел риска падения
Воспользуемся моделирующим подходом к оценке предельного отклонения курса бумаг за заданный период времени и определим лимиты коррекции до начала марта. Результаты могут быть полезны для учета риска на позицию и параметров выставления защитных стоп-приказов.
Подчеркнем, моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
Результаты расчетов — в таблице:
По результатам расчетов, в оставшиеся до весны 8 сессий статистика исторической волатильности говорит о значительной поддержке выше 403 руб. От минимума понедельника это еще порядка 3%. Это можно рассматривать в качестве некой технической опоры, вероятность прохождения уровня вниз оценивается в 5%.
При этом новостной поток очень напряженный. Надо учесть вероятность по максимуму (VAR 99%) — в обозначенный период времени шанс на падение бумаг значительно ниже 374 руб. будет составлять лишь 1%. Предел риска от текущих — около 10%. Интересно, что в случае достижения нижней планки спред AIX/MOEX и схлопнется.
Polymetal откладывает вопрос о дивидендах до мая
Polymetal откладывает рассмотрение вопроса о дивидендах примерно до мая, заявил глава компании Виталий Несис в ходе телеконференции.
«Решение по дивидендам — как по этому году, так и по дивидендной политике в будущем — будет частью этой политики распределения капитала. Таким образом, мы не принимаем никаких решений по дивидендам прямо сейчас, откладываем решение до тех пор, пока совет директоров обсудит и одобрит стратегию, политику распределения капитала», — цитирует ТАСС слова главы Polymetal.
В последний раз Polymetal выплачивал дивиденды за I полугодие 2021 г. Тогда выплаты составили $0,45 на бумагу. Итоговый дивиденд за 2021 г. должен был составить $0,52 на акцию. Именно такую сумму рекомендовал выплатить совет директоров в марте 2022 г.
Позже компания отложила решение по дивидендам, сославшись на возросшую неопределенность в доступности финансирования из-за санкций, увеличенную потребность в оборотном капитале, потенциальные риски для финансового положения. В сентябре 2022 г. Polymetal полностью отменил рекомендованные ранее советом директоров дивиденды.
В середине 2023 г. Виталий Несис сообщил, что компания нацелена на выплату дивидендов до разделения российских и казахстанских активов. Позже он сообщил, что совет директоров Polymetal может, как обычно, рассмотрит годовые дивиденды в марте, вместе с отчетностью по МСФО.
Также Несис в ходе телеконференции отметил, что компания не рассматривает возможность обратного выкупа российских активов.
«Нет, я думаю, что такой вариант фактически противоречил бы санкциям по духу, если не по буквам, поэтому мы никогда не рассматривали такую возможность», — сказал он, отвечая на вопрос, есть ли у компании возможность выкупить российские активы.
Акции Polymetal сегодня в аутсайдерах рынка после новостей с подробностями продажи российского бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Российские активы оцениваются в $3,69 млрд, в том числе $2,21 чистого долга. До закрытия сделки российский Полиметалл выплатит материнской компании дивиденды в размере $1,429 млн. Из них $278 млн направят на общекорпоративные цели, а $1,151 млн — на полное погашение внутригруппового долга. Денежное вознаграждение от покупателя составит $50 млн.
Акции Polymetal после новостей о дивидендах ускорили темпы падения и к 12:50 МСК теряют около 6%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аутсайдер 2024
Бумаги Polymetal на Мосбирже упали на минимумы ноября прошлого года. Локальное дно 19 февраля зафиксировано у 417 руб., утреннее падение уже превышало 5%.
С начала 2024 г. Polymetal — аутсайдер среди всех акций индекса МосБиржи: -16% против +5% у бенчмарка широкого рынка. Бумаги идут вразрез с общерыночными тенденциями на фоне сохраняющейся фундаментальной неопределенности с продажей российского бизнеса и политикой дивидендов. Аналитики БКС ставят бумаги на пересмотр.
Снижение биржевого сентимента и дефицит спроса на Мосбирже поддерживаются динамикой бумаг на казахстанской бирже AIX — там курс немногим выше $4, или в пересчете по курсу USD — 370 руб. Спред с российской площадкой по-прежнему превышает 10% не в пользу рублевых бумаг.
Технически годовой тренд нисходящий, обновление локальных минимумов и проход важных поддержек усугубляет картину. Если сегодня не произойдет резкого выкупа, то такое минорное закрытие откроет потенциал дальнейшего сваливания цены на дно 2023 г. — область 390 руб.
Предел риска падения
Воспользуемся моделирующим подходом к оценке предельного отклонения курса бумаг за заданный период времени и определим лимиты коррекции до начала марта. Результаты могут быть полезны для учета риска на позицию и параметров выставления защитных стоп-приказов.
Подчеркнем, моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
Результаты расчетов — в таблице:
По результатам расчетов, в оставшиеся до весны 8 сессий статистика исторической волатильности говорит о значительной поддержке выше 403 руб. От минимума понедельника это еще порядка 3%. Это можно рассматривать в качестве некой технической опоры, вероятность прохождения уровня вниз оценивается в 5%.
При этом новостной поток очень напряженный. Надо учесть вероятность по максимуму (VAR 99%) — в обозначенный период времени шанс на падение бумаг значительно ниже 374 руб. будет составлять лишь 1%. Предел риска от текущих — около 10%. Интересно, что в случае достижения нижней планки спред AIX/MOEX и схлопнется.
Polymetal откладывает вопрос о дивидендах до мая
Polymetal откладывает рассмотрение вопроса о дивидендах примерно до мая, заявил глава компании Виталий Несис в ходе телеконференции.
«Решение по дивидендам — как по этому году, так и по дивидендной политике в будущем — будет частью этой политики распределения капитала. Таким образом, мы не принимаем никаких решений по дивидендам прямо сейчас, откладываем решение до тех пор, пока совет директоров обсудит и одобрит стратегию, политику распределения капитала», — цитирует ТАСС слова главы Polymetal.
В последний раз Polymetal выплачивал дивиденды за I полугодие 2021 г. Тогда выплаты составили $0,45 на бумагу. Итоговый дивиденд за 2021 г. должен был составить $0,52 на акцию. Именно такую сумму рекомендовал выплатить совет директоров в марте 2022 г.
Позже компания отложила решение по дивидендам, сославшись на возросшую неопределенность в доступности финансирования из-за санкций, увеличенную потребность в оборотном капитале, потенциальные риски для финансового положения. В сентябре 2022 г. Polymetal полностью отменил рекомендованные ранее советом директоров дивиденды.
В середине 2023 г. Виталий Несис сообщил, что компания нацелена на выплату дивидендов до разделения российских и казахстанских активов. Позже он сообщил, что совет директоров Polymetal может, как обычно, рассмотрит годовые дивиденды в марте, вместе с отчетностью по МСФО.
Также Несис в ходе телеконференции отметил, что компания не рассматривает возможность обратного выкупа российских активов.
«Нет, я думаю, что такой вариант фактически противоречил бы санкциям по духу, если не по буквам, поэтому мы никогда не рассматривали такую возможность», — сказал он, отвечая на вопрос, есть ли у компании возможность выкупить российские активы.
Акции Polymetal сегодня в аутсайдерах рынка после новостей с подробностями продажи российского бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Российские активы оцениваются в $3,69 млрд, в том числе $2,21 чистого долга. До закрытия сделки российский Полиметалл выплатит материнской компании дивиденды в размере $1,429 млн. Из них $278 млн направят на общекорпоративные цели, а $1,151 млн — на полное погашение внутригруппового долга. Денежное вознаграждение от покупателя составит $50 млн.
Акции Polymetal после новостей о дивидендах ускорили темпы падения и к 12:50 МСК теряют около 6%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter