20 февраля 2024 БКС Экспресс | Башнефть
Башнефть вчера опубликовала сокращенные финансовые результаты за 2023 г. по МСФО.
После выхода отчетности акции компании потеряли в цене около 5%.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций:
• Выручка Башнефти за 2023 г. составила $12,1 млрд (1,03 трлн руб.), что на 3% выше нашей оценки, но на 26% ниже консенсуса Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ).
• EBITDA достигла $2,9 млрд (244 млрд руб.) — на 9% ниже нашего прогноза и на 33% ниже консенсуса СПбМТСБ.
• Чистая прибыль на уровне $2,1 млрд (177 млрд руб.) оказалась на 10% слабее нашей оценки и на 28% ниже консенсуса СПбМТСБ.
Ограниченный отчет по МСФО разочаровал. Как и ожидалось, Башнефть обобщила финансовые результаты и не привела большинства деталей, которые были доступны до начала украинского кризиса. Кроме того, оценки рынка по вялоторгующимся бумагам не слишком надежны, но мы все же приводим их здесь для примера.
Несмотря на сомнительность консенсуса в данном случае, можно с уверенностью сказать, что, учитывая резкое падение котировок в конце вчерашнего дня, инвесторы ожидали от Башнефти куда большего.
Акции Башнефти (нейтральный взгляд) торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 4,7x, что на 15% ниже долгосрочного среднего уровня.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После выхода отчетности акции компании потеряли в цене около 5%.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций:
• Выручка Башнефти за 2023 г. составила $12,1 млрд (1,03 трлн руб.), что на 3% выше нашей оценки, но на 26% ниже консенсуса Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ).
• EBITDA достигла $2,9 млрд (244 млрд руб.) — на 9% ниже нашего прогноза и на 33% ниже консенсуса СПбМТСБ.
• Чистая прибыль на уровне $2,1 млрд (177 млрд руб.) оказалась на 10% слабее нашей оценки и на 28% ниже консенсуса СПбМТСБ.
Ограниченный отчет по МСФО разочаровал. Как и ожидалось, Башнефть обобщила финансовые результаты и не привела большинства деталей, которые были доступны до начала украинского кризиса. Кроме того, оценки рынка по вялоторгующимся бумагам не слишком надежны, но мы все же приводим их здесь для примера.
Несмотря на сомнительность консенсуса в данном случае, можно с уверенностью сказать, что, учитывая резкое падение котировок в конце вчерашнего дня, инвесторы ожидали от Башнефти куда большего.
Акции Башнефти (нейтральный взгляд) торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 4,7x, что на 15% ниже долгосрочного среднего уровня.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter