22 февраля 2024 БКС Экспресс | Ростелеком
Ростелеком во вторник, 27 февраля, представит результаты за IV квартал 2023 г. по МСФО. В тот же день компания проведет телеконференцию для инвесторов.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение выручки в IV квартале 2023 г. на 9% г/г, до 209 млрд руб. Ключевыми факторами роста, вероятно, останутся мобильные и цифровые сервисы.
• По нашим прогнозам, скорректированная EBITDA выросла на 14% г/г, до 71 млрд руб. (рентабельность 34%) за счет увеличения выручки. Еще один потенциальный драйвер роста — более равномерное, как мы полагаем, распределение прочих операционных расходов по кварталам в этом году. Ожидаем, что расходы на персонал продолжили расти высокими темпами.
• По нашим оценкам, рост скорректированной EBITDA поддержал чистую прибыль, что, впрочем, было частично нивелировано ожидаемым ростом амортизации, процентных и налоговых расходов. В результате мы ждем увеличения чистой прибыли на 6% г/г, до 4 млрд руб. (рентабельность 2%).
Телеконференция: 27 февраля, 13:00 МСК.
В фокусе:
• Ожидания на 2024 год: рост выручки, рентабельность, капзатраты
• Ожидания по будущим дивидендам
• Сроки обновления стратегии и дивполитики
• Планы по IPO дочерних компаний
Таким образом, мы ждем хороших результатов за IV квартал 2023 г. с годовым ростом выручки и EBITDA.
У нас нейтральный взгляд на акции Ростелекома: бумаги оценены справедливо по мультипликатору P/E в размере 7х и с дивдоходностью 8–9% за 2023 г. При этом не исключаем возможности сюрприза — в стратегии и IPO «дочки».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение выручки в IV квартале 2023 г. на 9% г/г, до 209 млрд руб. Ключевыми факторами роста, вероятно, останутся мобильные и цифровые сервисы.
• По нашим прогнозам, скорректированная EBITDA выросла на 14% г/г, до 71 млрд руб. (рентабельность 34%) за счет увеличения выручки. Еще один потенциальный драйвер роста — более равномерное, как мы полагаем, распределение прочих операционных расходов по кварталам в этом году. Ожидаем, что расходы на персонал продолжили расти высокими темпами.
• По нашим оценкам, рост скорректированной EBITDA поддержал чистую прибыль, что, впрочем, было частично нивелировано ожидаемым ростом амортизации, процентных и налоговых расходов. В результате мы ждем увеличения чистой прибыли на 6% г/г, до 4 млрд руб. (рентабельность 2%).
Телеконференция: 27 февраля, 13:00 МСК.
В фокусе:
• Ожидания на 2024 год: рост выручки, рентабельность, капзатраты
• Ожидания по будущим дивидендам
• Сроки обновления стратегии и дивполитики
• Планы по IPO дочерних компаний
Таким образом, мы ждем хороших результатов за IV квартал 2023 г. с годовым ростом выручки и EBITDA.
У нас нейтральный взгляд на акции Ростелекома: бумаги оценены справедливо по мультипликатору P/E в размере 7х и с дивдоходностью 8–9% за 2023 г. При этом не исключаем возможности сюрприза — в стратегии и IPO «дочки».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter