22 февраля 2024 Кот.Финанс
С момента прошлого обзора прошло почти 3 месяца и картина изменилась. Стратегия «покупай что растет» не дела результат: прошлые лидеры Сургутнефтегаз и Московская биржа оказались в числе аутсайдеров, показав результат хуже индекса: -10% и -6% соответственно. Кто же лидирует сегодня?
Мы сделали обзор по индексным компаниям. Вне MOEX безусловными лидерами среди ликвидных компаний стали SFI (+106%), планирующей провести IPO Европлана в марте, iММЦБ (105%), и возрождающаяся из пепла (реструктуризации) ОВК (+55%)
Яндекс 29%
Яндекс вырос на конкретике по сделки с разделением активов. Интрига была до последнего дня. Кто-то писал: «все, делистинг, опять кинули», кто-то трезво считал на калькуляторе и пытался оценить реальность. Но переменных было много, поэтому в какой-то степени это был венчур. И он окупился +29% за три месяца на фоне нулевого индекса
Магнит 22%
Магнит хорошо отчитался по итогам года и обещает большие дивиденды. Операционно – интересный бизнес, который в какой-то степени выигрывает на инфляции. А именно сценарий «печатного станка» и боятся
ПИК
Вот тут интересно: еще три дня назад компания могла возглавить список, но коррекция внесла корректировки. Строительные компании выглядят двузначно: с одной стороны перегретость рынка, и ухудшение условий льготной ипотеки. С другой – у компании нет долга (кроме проектного финансирования), а до насыщения рынка еще не одна сотня миллионов квадратных метров
Северсталь
Если смотреть по экстремумам — рост внушительнее: с середины декабря по середину января компания выросла в полтора раза. Дивиденды стали более реальными. На том и рост?
Транснефть
Основной новостью был сплит: раньше 1 акция стоила 160 000, что не позволяло ее включать в небольшие портфели. Дробление на 100 позволило увеличить ликвидность и найти нового розничного покупателя. Интересно, что в первый день новых торгов (вчера) акции упали на 5%. Весь рост произошел на ожиданиях
Покупай на слухах — продавай на фактах
Трейдерский фольклор
Татнефть
Рост акций подогревает неплохая конъюнктура на нефтяном рынке (несмотря на дисконты к цене) и дивидендные перспективы
Ozon
Супер-растущая компания, съедающая долю рынка не только прямых конкурентов-маркетплейсов, но и смежные отрасли (offline-ритейл). Хорошие годовые данные, выход в операционный плюс позволили компании войти в ТОП-10 растущих акций
Система
Неоднозначно: с одной стороны-бенефициар ухода иностранных компаний, скупает много интересных активов. С другой – огромный собственный долг, и долг дочерних компаний… Надо помогать Сегеже. Обслуживать долг не просто, а ЦБ отдаляет снижение ставки… Мы удивлены, что Система никого не выводит на IPO – окно возможностей не бесконечно
Х5
Одна из лучших компаний в продуктовом ритейле, отличный операционный бизнес и понятная бизнес-модель. Даже не знаю, кого бы мы выбрали: Х5 или Магнит?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба