22 февраля 2024 Розовый Рынок
Пока весь третий эшелон складывается📉, а индекс летит в пол📉, проект Розовый Рынок занимается разборкой одной из самых скандальных компаний третьего эшелона. Уголовные дела. Обыски. Несчастные случаи. Обвинения в загрязнении. Скандалы, интриги, расследования, и всё это на Розовом Рынке! Перечислять можно долго, давайте начнём прожарку!🔥🔥🔥
🤔КТО ТАКИЕ?🤔
Название говорит само за себя. 💁♂️Предприятие производит чуть ли не все виды химии, которые вы можете себе представить: смолы, лаки, краски, моющие средства… Там порядка 150 наименований продукции. Официально себя позиционируют как одно из ключевых предприятий химической промышленности России.
👹А ЧТО ТАМ ЗА СКАНДАЛЫ?👹
В своих разборах я всегда уделяю внимание ореолу компании, потому что сухие отчёты плохо формируют видение инвесторов. Компания может быть прибыльной, но крупный скандал легко может в один «прекрасный» день убить её, что будет «чёрным лебедем» для подавляющего большинства, но не для осведомлённых.
Пробежимся по известным случаям:
👉Апрель 2019. Фабула: механик завода словил обвинения в причинении тяжёлых травм в связи с нарушением правил охраны труда. Причина? Он не проверил страховочный механизм системы транспортировки груза (не поставил ограничитель). В итоге груз упал на рабочего (переломы рёбер, ключицы, раны головы). Механик «Химпрома» загладил вину круглой суммой на лечение, в итоге суд это учёл. Механик получил штраф, а сам «Химпром» лёгкий испуг.
👉Февраль 2022 года. СК выводит на чистую воду историю загрязнений в Новочебоксарске: с июля 2020 и до конца января 2021 года жители массово жаловались на симптомы хронического отравления и запах хлора в городе, однако Химпром всё отрицал, т.к. «производство работает в штатном режиме». В итоге по ч.1 ст. 251 УК РФ привлекли начальника 70го цеха, т.к. он «осознавая, что оплата его труда напрямую зависит от выполнения плана производства готовой химической продукции и желая исполнить его в полном объеме, потребовал от подчиненных существенного увеличения объема производства и изменения технического регламента».
Давать оценки ситуациям не в моих правилах, я не судья. Каждый сам подумать о том, как получилось так, что начальник цеха вдруг решил самовольно и преступным образом исполнить план производства...
⚡️РОССЕТИ⚡️ VS. 🧪ХИМПРОМ🧪
Уголовщина — это верхушка айсберга в «Химпроме». Дьявол кроется в деталях арбитража!
👉На дворе 2021 год. «Россети Волга» влетают в арбитраж первый раз против Химпрома, и доказывают небольшую задолженность за поставки электроэнергии
👉Февраль 2022 года. Вновь «Россети Волга» vs. «Химпром». Сумма требований почти 32 млн. рублей
👉Середина 2023 года. «Россети Волга» взыскали с «Химпрома» 377,3 млн. рублей долга.
👉Сентябрь 2023 года. «Россети Волга» требуют взыскать с «Химпрома» 201,5 млн. рублей долга.
👉21 февраля 2024 года. «Россети Волга» снова выходят с иском против «Химпрома». Сумма требований почти 128 млн. рублей.
Вывод: Химпром — это не только про несчастные случаи и загрязнение атмосферы, это ещё и про хроническую неуплату счетов за электричество.
🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓
Если смотреть исключительно в бумаги, то это неплохая компания:
👉Чистый долг из года в год только уменьшается. С 5,43 млрд в 2018 до 3,1 млрд в 2022
👉‼️ТУТ ПЛАТЯТ ДИВИДЕНДЫ‼️Не удивительно, ведь из года в год доходы растут. А в итоговой отчётности по МСФО за 2022 год была обозначена вообще ракета в чистой прибыли (с 0,76 млрд руб. до 3 млрд. руб). Дивдоходность в итоге варьируется между 1,5% до 4,5%. Учитывая ключевую ставку и дорогие деньги, звучит это конечно смешно.
👉P/E = 0,7, что критически мало!
🤖А ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖
Я не вижу резона в том, чтобы анализировать торпеду. Это именно торпеда, ибо летит она вниз. Тут нужен скорее акваланг. 🤿В момент написания этих строк вижу отскок, но не верю в ракеты в третьем эшелоне до того, пока не увижу, что маразматик Джо, не ударил санкциями по НКЦ. (Наверняка вы помните, я писал о том, что жду обрушение индекса в понедельник).
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🤔КТО ТАКИЕ?🤔
Название говорит само за себя. 💁♂️Предприятие производит чуть ли не все виды химии, которые вы можете себе представить: смолы, лаки, краски, моющие средства… Там порядка 150 наименований продукции. Официально себя позиционируют как одно из ключевых предприятий химической промышленности России.
👹А ЧТО ТАМ ЗА СКАНДАЛЫ?👹
В своих разборах я всегда уделяю внимание ореолу компании, потому что сухие отчёты плохо формируют видение инвесторов. Компания может быть прибыльной, но крупный скандал легко может в один «прекрасный» день убить её, что будет «чёрным лебедем» для подавляющего большинства, но не для осведомлённых.
Пробежимся по известным случаям:
👉Апрель 2019. Фабула: механик завода словил обвинения в причинении тяжёлых травм в связи с нарушением правил охраны труда. Причина? Он не проверил страховочный механизм системы транспортировки груза (не поставил ограничитель). В итоге груз упал на рабочего (переломы рёбер, ключицы, раны головы). Механик «Химпрома» загладил вину круглой суммой на лечение, в итоге суд это учёл. Механик получил штраф, а сам «Химпром» лёгкий испуг.
👉Февраль 2022 года. СК выводит на чистую воду историю загрязнений в Новочебоксарске: с июля 2020 и до конца января 2021 года жители массово жаловались на симптомы хронического отравления и запах хлора в городе, однако Химпром всё отрицал, т.к. «производство работает в штатном режиме». В итоге по ч.1 ст. 251 УК РФ привлекли начальника 70го цеха, т.к. он «осознавая, что оплата его труда напрямую зависит от выполнения плана производства готовой химической продукции и желая исполнить его в полном объеме, потребовал от подчиненных существенного увеличения объема производства и изменения технического регламента».
Давать оценки ситуациям не в моих правилах, я не судья. Каждый сам подумать о том, как получилось так, что начальник цеха вдруг решил самовольно и преступным образом исполнить план производства...
⚡️РОССЕТИ⚡️ VS. 🧪ХИМПРОМ🧪
Уголовщина — это верхушка айсберга в «Химпроме». Дьявол кроется в деталях арбитража!
👉На дворе 2021 год. «Россети Волга» влетают в арбитраж первый раз против Химпрома, и доказывают небольшую задолженность за поставки электроэнергии
👉Февраль 2022 года. Вновь «Россети Волга» vs. «Химпром». Сумма требований почти 32 млн. рублей
👉Середина 2023 года. «Россети Волга» взыскали с «Химпрома» 377,3 млн. рублей долга.
👉Сентябрь 2023 года. «Россети Волга» требуют взыскать с «Химпрома» 201,5 млн. рублей долга.
👉21 февраля 2024 года. «Россети Волга» снова выходят с иском против «Химпрома». Сумма требований почти 128 млн. рублей.
Вывод: Химпром — это не только про несчастные случаи и загрязнение атмосферы, это ещё и про хроническую неуплату счетов за электричество.
🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓
Если смотреть исключительно в бумаги, то это неплохая компания:
👉Чистый долг из года в год только уменьшается. С 5,43 млрд в 2018 до 3,1 млрд в 2022
👉‼️ТУТ ПЛАТЯТ ДИВИДЕНДЫ‼️Не удивительно, ведь из года в год доходы растут. А в итоговой отчётности по МСФО за 2022 год была обозначена вообще ракета в чистой прибыли (с 0,76 млрд руб. до 3 млрд. руб). Дивдоходность в итоге варьируется между 1,5% до 4,5%. Учитывая ключевую ставку и дорогие деньги, звучит это конечно смешно.
👉P/E = 0,7, что критически мало!
🤖А ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖
Я не вижу резона в том, чтобы анализировать торпеду. Это именно торпеда, ибо летит она вниз. Тут нужен скорее акваланг. 🤿В момент написания этих строк вижу отскок, но не верю в ракеты в третьем эшелоне до того, пока не увижу, что маразматик Джо, не ударил санкциями по НКЦ. (Наверняка вы помните, я писал о том, что жду обрушение индекса в понедельник).
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter