26 февраля 2024 Синара Инвестбанк | Московская биржа
Новость. МосБиржа опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за 2023 г. и 4К23. Чистая прибыль по итогам года составила 60,8 млрд руб. при выручке 104,7 млрд руб., за 4К23 — 20 млрд руб. и 35 млрд руб. соответственно.
Комментарий. Прибыль за 4К23 оказалась на 16% выше наших ожиданий и на 11,5% — консенсус-прогноза, главным образом благодаря превышению прогнозов по выручке (прежде всего в части процентных доходов, достигших 18,9 млрд руб.). Комиссионные доходы в объеме 16,0 млрд руб. также превзошли как наши, так и рыночные ожидания: здесь основную роль сыграли рост эффективной комиссии на денежном рынке и солидная выручка маркетплейса «Финуслуги». Операционные расходы в 4К23 увеличились на 64% г/г, в основном за счет роста расходов на персонал на 71% г/г. За весь 2023 г. расходы выросли на 13%. Высокие бонусные начисления в 4К23 представляются оправданными в условиях существенного роста выручки и рекордной прибыли.
Мы оцениваем результаты как сильные: выручка и прибыль достигли рекордных значений. Однако вопросы, связанные с устойчивостью финансового результата, сегодня станут ключевыми на конференц-звонке с менеджментом.
МОСКОВСКАЯ БИРЖА: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К23 ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комментарий. Прибыль за 4К23 оказалась на 16% выше наших ожиданий и на 11,5% — консенсус-прогноза, главным образом благодаря превышению прогнозов по выручке (прежде всего в части процентных доходов, достигших 18,9 млрд руб.). Комиссионные доходы в объеме 16,0 млрд руб. также превзошли как наши, так и рыночные ожидания: здесь основную роль сыграли рост эффективной комиссии на денежном рынке и солидная выручка маркетплейса «Финуслуги». Операционные расходы в 4К23 увеличились на 64% г/г, в основном за счет роста расходов на персонал на 71% г/г. За весь 2023 г. расходы выросли на 13%. Высокие бонусные начисления в 4К23 представляются оправданными в условиях существенного роста выручки и рекордной прибыли.
Мы оцениваем результаты как сильные: выручка и прибыль достигли рекордных значений. Однако вопросы, связанные с устойчивостью финансового результата, сегодня станут ключевыми на конференц-звонке с менеджментом.
МОСКОВСКАЯ БИРЖА: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К23 ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter