26 февраля 2024 Велес Капитал | Северсталь
Северсталь: целевая цена 1910 руб, потенциал роста без дивидендов 19%
Северсталь в пятницу, 2 февраля, представила финансовые результаты за 2023 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль компании выросла на 79%, до 193,87 млрд руб, а показатель EBITDA увеличился на 22%, до 262,23 млрд руб. В 2023 году Северсталь нарастила выпуск стали на 5%, до 11,27 млн тонн, а чугуна – на 3%, до 11,3 млн тонн. Компания также планирует увеличить инвестпрограмму в 2024 году на 64%, до 119 млрд руб. Таким образом, Северсталь подтверждает свою успешную адаптацию к санкционным условиям.
Основным для инвесторов фактором, однако, стала рекомендация совета директоров по дивидендам за 2023 год в размере 191,51 руб на акцию с текущей доходностью около 12% – максимальная в РФ на данный момент с учетом промежуточных выплат за 2023 год. Рекомендованные Северсталью дивиденды также превысили средние ожидания рынка. Дивидендный реестр в случае одобрения выплат акционерами закроется 18 июня, и это значит, что у инвесторов будет около полугода для покупок Северстали с привлекательными выплатами.
Акции Северстали после объявления о выплатах в моменте достигли максимума с 2021 года 1710 руб, после чего перешли к нисходящей коррекции и в конце февраля находятся у 1600 руб. Бумаги Северстали с локального минимума декабря 2023 года до дня рекомендации дивидендов подскочили примерно на 40% (в том числе благодаря подтверждению высокой вероятности выплат самой компанией в январе), в связи с чем нисходящая коррекция после дивидендных новостей выглядит обоснованной.
После уверенного роста последних недель акции Северстали также снимают краткосрочную перекупленность с ближайшими поддержками 1600 руб, 1560 руб, 1480 руб и 1440 руб (средняя полоса Боллинджеранедельного графика). Тем не менее даже в условиях коррекции с учетом перспективы высоких дивидендных выплат по мере достижения поддержек будут формироваться более выгодные точки входа под дивиденды с расчетом на потенциальное возвращение котировок к историческому пику 2021 года 1911 руб в ближайшие месяцы.
Так, потенциал роста акций Северстали только от текущей цены 1600 руб составляет около 19% плюс максимальная в РФ на данный момент дивидендная доходность 12%.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter