27 февраля 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Вчера индекс МосБиржи показал в номинальном выражении максимальный за 11 месяцев дневной рост, прибавив 2,3%. Больше всего, предполагаем, участников рынка порадовало невключение НКЦ в новый пакет санкций. Практически все индексные бумаги завершили сессию в плюсе, но главными «поставщиками роста» выступили тяжеловесные ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Газпром и ГМК Норникель. В разгар сезона отчетности биржевой индикатор, вероятно, ближе подберется на этой неделе к уровню сопротивления 3230 пунктов, а ключевым фундаментальным фактором роста может стать публикация результатов Сбербанка за 2023 г. по МСФО.
Облигации
ОФЗ по итогам понедельника почти не изменились в доходности по сравнению с предыдущим торговым днем. Самую заметную динамику показал выпуск 26207 (12,5%, 2027 г.), доходность которого прибавила 6 б. п. Активность была в основном сосредоточена в краткосрочных облигациях, а лидером по обороту снова стал самый короткий выпуск 26223 (14,85%, 28 февраля 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
МосБиржа – результаты за 4К23 по МСФО превзошли прогнозы, выручка достигла рекордного значения – чистая прибыль составила 20 млрд руб. (+79% г/г и +40% к/к) – на текущий год компания прогнозирует рост операционных расходов на 35–48% г/г – но увеличение выручки должно нивелировать рост расходов – позитивно
Сбербанк – завтра опубликует результаты за 2023 г. по МСФО – и проведет телеконференцию –ожидаем 1,5 трлн руб. чистой прибыли
Ростелеком – показал неплохой рост выручки в 4К23 – она увеличилась на 9% г/г до 209 млрд руб., а OIBDA — на 12% г/г до 74 млрд руб. – позитивно
Интер РАО – публикация отчетности за прошлый год по МСФО назначена на 29 февраля – предварительные показатели уже озвучивал глава компании – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство с марта охладит внутренние цены на нефтепродукты (РБК) – введет временный запрет на экспорт бензина сроком на полгода – норматив реализации дизельного топлива на бирже вырастет с 12,5% до 16% – наиболее значимо для Газпром нефти и Татнефти ввиду их сравнительно высокой долей продаж на внутреннем рынке – негативно
АЛРОСА – прогноз результатов за 2П23 по МСФО – ожидаем слабой отчетности из-за приостановки продажи алмазов – выручка и EBITDA должны показать падение на 30% и 52% п/п до 134 и 41 млрд руб., чистая прибыль — на 60% п/п до 22 млрд руб. – несмотря на отрицательный FCF, компания может выплатить итоговые дивиденды в размере 50% от чистой прибыли (1,5 руб. на акцию, дивдоходность в 2%)
QIWI – может урезать или отложить программу выкупа собственных акций – если покупатель российских активов QIWI не сможет исполнить обязательства вследствие отзыва лицензии у КИВИ Банка – QIWI не намеревается возвращать себе проданные активы в случае неисполнения платежных обязательств – негативно
СОЛЛЕРС – Минпромторг исключил весь легкий коммерческий транспорт из программы льготного лизинга («Коммерсант») – в текущих условиях высоких процентных ставок рост продаж моделей «Атлант» и «Арго», а также «УАЗ Профи» может заметно замедлиться – негативно
Девелоперы – рабочая группа на площадке Минфина разработает новый подход к ипотечному кредитованию с господдержкой («Известия») – на первичном рынке доля сделок с льготной ипотекой не должна превышать 25% (в 2023 г. — около 90%) – может негативно повлиять на продажи застройщиков, но сроки реализации предложений еще не определены – умеренно негативно
ГК Самолет – приобретает Коммерческий банк СИСТЕМА – банк, основанный в 1994 г., занимает в России 287 место по активам (2 млрд руб.) – ценовая сторона сделки не раскрывается – покупка вписывается в заявленные планы – поможет расширить спектр услуг для развития бизнеса – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Вчера индекс МосБиржи показал в номинальном выражении максимальный за 11 месяцев дневной рост, прибавив 2,3%. Больше всего, предполагаем, участников рынка порадовало невключение НКЦ в новый пакет санкций. Практически все индексные бумаги завершили сессию в плюсе, но главными «поставщиками роста» выступили тяжеловесные ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Газпром и ГМК Норникель. В разгар сезона отчетности биржевой индикатор, вероятно, ближе подберется на этой неделе к уровню сопротивления 3230 пунктов, а ключевым фундаментальным фактором роста может стать публикация результатов Сбербанка за 2023 г. по МСФО.
Облигации
ОФЗ по итогам понедельника почти не изменились в доходности по сравнению с предыдущим торговым днем. Самую заметную динамику показал выпуск 26207 (12,5%, 2027 г.), доходность которого прибавила 6 б. п. Активность была в основном сосредоточена в краткосрочных облигациях, а лидером по обороту снова стал самый короткий выпуск 26223 (14,85%, 28 февраля 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
МосБиржа – результаты за 4К23 по МСФО превзошли прогнозы, выручка достигла рекордного значения – чистая прибыль составила 20 млрд руб. (+79% г/г и +40% к/к) – на текущий год компания прогнозирует рост операционных расходов на 35–48% г/г – но увеличение выручки должно нивелировать рост расходов – позитивно
Сбербанк – завтра опубликует результаты за 2023 г. по МСФО – и проведет телеконференцию –ожидаем 1,5 трлн руб. чистой прибыли
Ростелеком – показал неплохой рост выручки в 4К23 – она увеличилась на 9% г/г до 209 млрд руб., а OIBDA — на 12% г/г до 74 млрд руб. – позитивно
Интер РАО – публикация отчетности за прошлый год по МСФО назначена на 29 февраля – предварительные показатели уже озвучивал глава компании – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство с марта охладит внутренние цены на нефтепродукты (РБК) – введет временный запрет на экспорт бензина сроком на полгода – норматив реализации дизельного топлива на бирже вырастет с 12,5% до 16% – наиболее значимо для Газпром нефти и Татнефти ввиду их сравнительно высокой долей продаж на внутреннем рынке – негативно
АЛРОСА – прогноз результатов за 2П23 по МСФО – ожидаем слабой отчетности из-за приостановки продажи алмазов – выручка и EBITDA должны показать падение на 30% и 52% п/п до 134 и 41 млрд руб., чистая прибыль — на 60% п/п до 22 млрд руб. – несмотря на отрицательный FCF, компания может выплатить итоговые дивиденды в размере 50% от чистой прибыли (1,5 руб. на акцию, дивдоходность в 2%)
QIWI – может урезать или отложить программу выкупа собственных акций – если покупатель российских активов QIWI не сможет исполнить обязательства вследствие отзыва лицензии у КИВИ Банка – QIWI не намеревается возвращать себе проданные активы в случае неисполнения платежных обязательств – негативно
СОЛЛЕРС – Минпромторг исключил весь легкий коммерческий транспорт из программы льготного лизинга («Коммерсант») – в текущих условиях высоких процентных ставок рост продаж моделей «Атлант» и «Арго», а также «УАЗ Профи» может заметно замедлиться – негативно
Девелоперы – рабочая группа на площадке Минфина разработает новый подход к ипотечному кредитованию с господдержкой («Известия») – на первичном рынке доля сделок с льготной ипотекой не должна превышать 25% (в 2023 г. — около 90%) – может негативно повлиять на продажи застройщиков, но сроки реализации предложений еще не определены – умеренно негативно
ГК Самолет – приобретает Коммерческий банк СИСТЕМА – банк, основанный в 1994 г., занимает в России 287 место по активам (2 млрд руб.) – ценовая сторона сделки не раскрывается – покупка вписывается в заявленные планы – поможет расширить спектр услуг для развития бизнеса – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу