Главное
• Индекс МосБиржи за сутки вернул большую часть потерь прошлой недели — санкционные переживания быстро улеглись. Выкуп глубокой просадки обнадеживает, и план роста рынка акций на максимумы года вновь актуален.
• Рубль ожидаемо стабилизировался. Предпраздничный взлет доллара сошел на нет. Технически и фундаментально нацвалюта имеет больше шансов на дальнейшее укрепление в сторону 90 за доллар.
• Бумаги в фокусе — ЭсЭфАй, Х5 Group, Русагро, Яндекс, Совкомфлот, Мечел-ап.
• На внешнем контуре индексы акций США незначительно скорректировались после очередных исторических максимумов, утренние фьючерсы тоже в минусе. Азиатские индексы в основном снижаются. Перед стартом европейского вторника формируется умеренно слабый биржевой фон. Но российскому рынку это не указ.
• На сырьевом рынке нефть Brent удержалась в локальном тренде вверх, баррель от $81 движется к $83 — идея на максимумы года остается в работе. Золото дороже $2030, унцию поддерживает падение индекса доллара DXY, с которым имеется обратная корреляция. Волатильный газ NG ниже $1,75, но, похоже, формирует паттерн к $2.
В деталях
Индекс МосБиржи резко повысился — прирост за сутки составил 2,5%, оборот около 80 млрд руб., выкуплена большая часть недельной просадки рынка, на закрытии вечерки было уже 3220 п.
В последние сессии рынок был напуган угрозами санкций США и ЕС, включая ограничения к НКЦ, что могло привести к остановке биржевых торгов валютой. По факту санкции коснулись отдельных корпораций, и со временем они адаптируются; биржевая инфраструктура не пострадала, и рынок быстро оправился от шока. Стратегия «продавай на ожиданиях — откупай по факту» сработала. Быки поспешили восстанавливать длинные позиции, а медведям пришлось оперативно ретироваться и крыть шорты.
С технической точки зрения индекс МосБиржи не просто стабилизировался в ранее обозначенной области 3150–3200 п., а сразу двинул дальше. На дневном графике можно отличить сопротивление 3220 п., которое ранее служило февральской поддержкой. На вчерашнем закрытии бенчмарк точно пришел к барьеру. Сегодня утром по инерции сильной сессии понедельника индекс продвинется еще выше, после чего может состояться фиксация и откат. Но если 3220 п. удержится по итогам дня, это станет обнадеживающим сигналом к развитию восходящего движения вплоть до недавних максимумов у 3275 п. А там уже и годовые пики.
Рубль вернулся на исходные. Переживания на фоне санкций к НКЦ прошли — торги идут в прежнем режиме. Аномальный взлет доллара TOD (расчеты завтра) выше 100 руб. ожидаемо завершился ничем — курсы USD/RUB TOD и TOM полностью синхронизировались, от пика четверга потери в долларе TOD уже вчера превышали 8%.
Курс доллара опустился ниже 92,5. Технически это значимо — переход планки под контроль участников на укрепление нацвалюты повышает вероятность развития хода поближе к 90. Фундаментально за рубль стоят факторы жесткой ДКП ЦБ, сдавливающие спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие общее предложение валюты на рынке. В ближайшие месяцы вариант девальвации по-прежнему не рассматривается, а скачки валютных пар относим к скоротечной биржевой волатильности.
Бумаги в фокусе
• ЭсЭфАй (+21,3%). Ралли продолжается, бумаги вновь обновили исторические максимумы, на пике было 1430 руб. С начала года +155%. Они не входят в состав индекса МосБиржи, но по ликвидности вчера не уступали голубым фишкам и вошли в топ-4 по обороту — свыше 4,5 млрд руб. Причин несколько — предложение совета директоров уменьшить уставный капитал путем погашения 55% бумаг, что подразумевает рост прибыли на акцию; высокая оценка дочки корпорации перед IPO — предварительная стоимость Европлана составляет 140 млрд руб. Это сильные триггеры. По инерции импульс вверх может быть продолжен, но предыдущий рост акций в 2,5 раза за два месяца в большей степени уже включает в себя ожидания грядущих корпоративных событий. Не попасть бы скоро под фиксацию.
• Х5 Group (+5,5%). Лидер среди акций индекса МосБиржи. Бумаги полностью выкупили недельную просадку и закрылись выше 2500 руб. Еще процент, и курс достигнет максимумов с лета 2021 г. Сегодня на открытии это реально. Ранее в качестве ориентира на февраль значилась область 2600 руб., большая часть пути до таргета на февраль пройдена, прирост за месяц уже свыше 10%. Причина эйфории — ожидания включения корпорации в список ЭЗО — экономически значимых организаций, что может означать принудительную редомициляцию и прояснение вопроса с дивидендами. Фундаментальный таргет 3200 руб. соответствует долгосрочной доходности в +28% от текущих.
• Русагро (+5.5%). В следующий понедельник ожидается оценка финансовых результатов корпорации за 2023 г., инвесторов интересует прогресс редомициляции и вопрос дивидендов. Бумаги очень волатильные, движения за короткий период превышают десятки процентов, регулярно входят в наш рейтинг топ-5 турбулентности. Технически в начале 2024 г. ожидалось падение на 1300 руб., а 21 февраля был прокол планки и быстрый отскок на 10%. Сегодня акциям предстоит тест локального динамического сопротивления по пикам 2024 г. у 1430 руб. Если удастся пройти выше, то ориентир вверх сместится к 1500 руб.
• Яндекс (+5%). Акции остаются в фаворитах и быстро выкупают просадку, на закрытии было выше 3400 руб. Приближается момент окончательного раздела бизнеса — собрание акционеров назначено на 7 марта. Пределы риска роста просчитаны заранее.
• Совкомфлот (-1,2%). Корпорация попала под блокирующие санкции США. Вчера отмечался риск падения курса с проколом многомесячных минимумов на 127 руб. На дне понедельника было 124,5 руб., но большая просадка выкуплена. В ближайшее время акции могут и дальше отставать от рынка. Фундаментальный таргет 160 руб. аналитики не снимают, просто время до его реализации удлиняется.
• Мечел-ап (-3,5%). Компания под санкциями, акции вчера были в аутсайдерах рынка. Ориентир на открытии вниз рассматривался вплоть до 340 руб., на минимуме сессии было ниже 343 руб. Область можно взять за основу. «Префы» исторически более волатильные, а «обычка» вчера смогла от обозначенной области поддержки вблизи 260 руб. закрыться в +1%, под 280 руб. Основная часть бизнеса корпорации идет с акцентом на российский рынок, около трети выручки приходится на азиатские дружественные страны — рынку требуется время на адаптацию. Высокий таргет по обоим типам бумаг на фоне снижения долговой нагрузки корпорации не снимается — 630 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы просели на 0,2–0,4%, и это несущественно после достижения рекордных уровней — бенчмарк широкого рынка S&P 500 на днях был выше 5100 п. По соотношению «риск/доходность» покупать перегретый рынок после исторического ралли уже не столь комфортно. Фьючерсы Штатов в символическом минусе. Фактор глобального фондового поводыря будет давить на котировки ведомых рынков Европы и Азии. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: невыразительная динамика индексов с уклоном в минус во вторник не позволит европейским трейдерам на повышение опереться на фактор АТР. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а японские тенденции можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent вчера проливалась к $81, но давление нефтемедведей вызывало скептицизм — далее был возврат к $83. Пока не сдана планка $80, технический план на максимумы года выше $84 не меняется.
• Золото дороже $2030 на фоне падения индекса доллара США DXY к 103,7 п. — у Gold и USD исторически обратная сила связи. Чем быстрее ФРС приступит к снижению ставки, тем скорее доллар пойдет вниз, а золото устремится на максимумы.
• Газ NG дешевле $1,75/Mmbtu. Апрельский фьючерс после мощного отскока с многолетнего дна сделал 50% откат от волны роста вниз, и это может быть интересно. С соблюдением риск-менеджмента есть вероятность формирования паттерна вплоть до $2. Главное — соблюсти параметры «риск/доходность» высокорисковой сделки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи за сутки вернул большую часть потерь прошлой недели — санкционные переживания быстро улеглись. Выкуп глубокой просадки обнадеживает, и план роста рынка акций на максимумы года вновь актуален.
• Рубль ожидаемо стабилизировался. Предпраздничный взлет доллара сошел на нет. Технически и фундаментально нацвалюта имеет больше шансов на дальнейшее укрепление в сторону 90 за доллар.
• Бумаги в фокусе — ЭсЭфАй, Х5 Group, Русагро, Яндекс, Совкомфлот, Мечел-ап.
• На внешнем контуре индексы акций США незначительно скорректировались после очередных исторических максимумов, утренние фьючерсы тоже в минусе. Азиатские индексы в основном снижаются. Перед стартом европейского вторника формируется умеренно слабый биржевой фон. Но российскому рынку это не указ.
• На сырьевом рынке нефть Brent удержалась в локальном тренде вверх, баррель от $81 движется к $83 — идея на максимумы года остается в работе. Золото дороже $2030, унцию поддерживает падение индекса доллара DXY, с которым имеется обратная корреляция. Волатильный газ NG ниже $1,75, но, похоже, формирует паттерн к $2.
В деталях
Индекс МосБиржи резко повысился — прирост за сутки составил 2,5%, оборот около 80 млрд руб., выкуплена большая часть недельной просадки рынка, на закрытии вечерки было уже 3220 п.
В последние сессии рынок был напуган угрозами санкций США и ЕС, включая ограничения к НКЦ, что могло привести к остановке биржевых торгов валютой. По факту санкции коснулись отдельных корпораций, и со временем они адаптируются; биржевая инфраструктура не пострадала, и рынок быстро оправился от шока. Стратегия «продавай на ожиданиях — откупай по факту» сработала. Быки поспешили восстанавливать длинные позиции, а медведям пришлось оперативно ретироваться и крыть шорты.
С технической точки зрения индекс МосБиржи не просто стабилизировался в ранее обозначенной области 3150–3200 п., а сразу двинул дальше. На дневном графике можно отличить сопротивление 3220 п., которое ранее служило февральской поддержкой. На вчерашнем закрытии бенчмарк точно пришел к барьеру. Сегодня утром по инерции сильной сессии понедельника индекс продвинется еще выше, после чего может состояться фиксация и откат. Но если 3220 п. удержится по итогам дня, это станет обнадеживающим сигналом к развитию восходящего движения вплоть до недавних максимумов у 3275 п. А там уже и годовые пики.
Рубль вернулся на исходные. Переживания на фоне санкций к НКЦ прошли — торги идут в прежнем режиме. Аномальный взлет доллара TOD (расчеты завтра) выше 100 руб. ожидаемо завершился ничем — курсы USD/RUB TOD и TOM полностью синхронизировались, от пика четверга потери в долларе TOD уже вчера превышали 8%.
Курс доллара опустился ниже 92,5. Технически это значимо — переход планки под контроль участников на укрепление нацвалюты повышает вероятность развития хода поближе к 90. Фундаментально за рубль стоят факторы жесткой ДКП ЦБ, сдавливающие спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие общее предложение валюты на рынке. В ближайшие месяцы вариант девальвации по-прежнему не рассматривается, а скачки валютных пар относим к скоротечной биржевой волатильности.
Бумаги в фокусе
• ЭсЭфАй (+21,3%). Ралли продолжается, бумаги вновь обновили исторические максимумы, на пике было 1430 руб. С начала года +155%. Они не входят в состав индекса МосБиржи, но по ликвидности вчера не уступали голубым фишкам и вошли в топ-4 по обороту — свыше 4,5 млрд руб. Причин несколько — предложение совета директоров уменьшить уставный капитал путем погашения 55% бумаг, что подразумевает рост прибыли на акцию; высокая оценка дочки корпорации перед IPO — предварительная стоимость Европлана составляет 140 млрд руб. Это сильные триггеры. По инерции импульс вверх может быть продолжен, но предыдущий рост акций в 2,5 раза за два месяца в большей степени уже включает в себя ожидания грядущих корпоративных событий. Не попасть бы скоро под фиксацию.
• Х5 Group (+5,5%). Лидер среди акций индекса МосБиржи. Бумаги полностью выкупили недельную просадку и закрылись выше 2500 руб. Еще процент, и курс достигнет максимумов с лета 2021 г. Сегодня на открытии это реально. Ранее в качестве ориентира на февраль значилась область 2600 руб., большая часть пути до таргета на февраль пройдена, прирост за месяц уже свыше 10%. Причина эйфории — ожидания включения корпорации в список ЭЗО — экономически значимых организаций, что может означать принудительную редомициляцию и прояснение вопроса с дивидендами. Фундаментальный таргет 3200 руб. соответствует долгосрочной доходности в +28% от текущих.
• Русагро (+5.5%). В следующий понедельник ожидается оценка финансовых результатов корпорации за 2023 г., инвесторов интересует прогресс редомициляции и вопрос дивидендов. Бумаги очень волатильные, движения за короткий период превышают десятки процентов, регулярно входят в наш рейтинг топ-5 турбулентности. Технически в начале 2024 г. ожидалось падение на 1300 руб., а 21 февраля был прокол планки и быстрый отскок на 10%. Сегодня акциям предстоит тест локального динамического сопротивления по пикам 2024 г. у 1430 руб. Если удастся пройти выше, то ориентир вверх сместится к 1500 руб.
• Яндекс (+5%). Акции остаются в фаворитах и быстро выкупают просадку, на закрытии было выше 3400 руб. Приближается момент окончательного раздела бизнеса — собрание акционеров назначено на 7 марта. Пределы риска роста просчитаны заранее.
• Совкомфлот (-1,2%). Корпорация попала под блокирующие санкции США. Вчера отмечался риск падения курса с проколом многомесячных минимумов на 127 руб. На дне понедельника было 124,5 руб., но большая просадка выкуплена. В ближайшее время акции могут и дальше отставать от рынка. Фундаментальный таргет 160 руб. аналитики не снимают, просто время до его реализации удлиняется.
• Мечел-ап (-3,5%). Компания под санкциями, акции вчера были в аутсайдерах рынка. Ориентир на открытии вниз рассматривался вплоть до 340 руб., на минимуме сессии было ниже 343 руб. Область можно взять за основу. «Префы» исторически более волатильные, а «обычка» вчера смогла от обозначенной области поддержки вблизи 260 руб. закрыться в +1%, под 280 руб. Основная часть бизнеса корпорации идет с акцентом на российский рынок, около трети выручки приходится на азиатские дружественные страны — рынку требуется время на адаптацию. Высокий таргет по обоим типам бумаг на фоне снижения долговой нагрузки корпорации не снимается — 630 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы просели на 0,2–0,4%, и это несущественно после достижения рекордных уровней — бенчмарк широкого рынка S&P 500 на днях был выше 5100 п. По соотношению «риск/доходность» покупать перегретый рынок после исторического ралли уже не столь комфортно. Фьючерсы Штатов в символическом минусе. Фактор глобального фондового поводыря будет давить на котировки ведомых рынков Европы и Азии. Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок через фьючерс STOX.
• В Азии: невыразительная динамика индексов с уклоном в минус во вторник не позволит европейским трейдерам на повышение опереться на фактор АТР. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а японские тенденции можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent вчера проливалась к $81, но давление нефтемедведей вызывало скептицизм — далее был возврат к $83. Пока не сдана планка $80, технический план на максимумы года выше $84 не меняется.
• Золото дороже $2030 на фоне падения индекса доллара США DXY к 103,7 п. — у Gold и USD исторически обратная сила связи. Чем быстрее ФРС приступит к снижению ставки, тем скорее доллар пойдет вниз, а золото устремится на максимумы.
• Газ NG дешевле $1,75/Mmbtu. Апрельский фьючерс после мощного отскока с многолетнего дна сделал 50% откат от волны роста вниз, и это может быть интересно. С соблюдением риск-менеджмента есть вероятность формирования паттерна вплоть до $2. Главное — соблюсти параметры «риск/доходность» высокорисковой сделки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter