4 марта 2024 БКС Экспресс | ВТБ
ВТБ провел cтратегическую неделю. В течение пяти дней банк рассказывал, что сделает для клиентов, акционеров, партнеров и страны в ближайшие три года.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Основные моменты:
• В стратегическом периоде с 2024 г. по 2026 г. менеджмент закладывает в финансовую модель рост чистой прибыли до 650 млрд руб. к 2026 г. с рентабельностью 20% и умеренной стоимостью риска порядка 1%. Также ВТБ ожидает к 2026 г. повышения маржи на фоне смягчения денежно-кредитной политики и улучшения операционной эффективности с ростом инвестиций в 2024 г.
• Банк планирует укрепить позиции по капиталу: направить прибыль в капитал и достигнуть к 2026 г. норматива Н20.0 в размере 10,9%, что позволит вернуться к выплате дивидендов: 80 млрд руб. по модели банка.
• В розничном бизнесе ВТБ стремится расширить клиентскую базу до 100 млн за счет повышения доступности роста сети офисов, банкоматов и мини-офисов с 35 млн активных клиентов (треть экономически активного населения страны).
• Банк уделяет основное внимание исключительному сервису, новым продуктам (депозиты со ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ) и персональным финансовым решениям.
• Приоритеты технологической части Стратегии – 2026 — технологический суверенитет, исключительная надежность, прорывные технологии и искусственный интеллект. Цель ВТБ — стать банком первого выбора для клиентов за счет качества.
• Компания держит фокус на технологиях для обеспечения надежности и эффективности, а также качественного сервиса для клиентов. 80% ИТ-систем ВТБ разработаны в компании. Банк планирует использовать ИИ и прорывные технологии для достижения целей стратегии.
Сильные финансовые цели — средняя рентабельность капитала 19% (выше исторического среднего), c фокусом на рост розницы и развитие технологий — выглядят позитивно.
У нас позитивный взгляд на акции ВТБ, которые торгуются с мультипликатором P/E на 2023 г. в размере 1,4x, ниже исторического уровня P/E 6,4х.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Основные моменты:
• В стратегическом периоде с 2024 г. по 2026 г. менеджмент закладывает в финансовую модель рост чистой прибыли до 650 млрд руб. к 2026 г. с рентабельностью 20% и умеренной стоимостью риска порядка 1%. Также ВТБ ожидает к 2026 г. повышения маржи на фоне смягчения денежно-кредитной политики и улучшения операционной эффективности с ростом инвестиций в 2024 г.
• Банк планирует укрепить позиции по капиталу: направить прибыль в капитал и достигнуть к 2026 г. норматива Н20.0 в размере 10,9%, что позволит вернуться к выплате дивидендов: 80 млрд руб. по модели банка.
• В розничном бизнесе ВТБ стремится расширить клиентскую базу до 100 млн за счет повышения доступности роста сети офисов, банкоматов и мини-офисов с 35 млн активных клиентов (треть экономически активного населения страны).
• Банк уделяет основное внимание исключительному сервису, новым продуктам (депозиты со ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ) и персональным финансовым решениям.
• Приоритеты технологической части Стратегии – 2026 — технологический суверенитет, исключительная надежность, прорывные технологии и искусственный интеллект. Цель ВТБ — стать банком первого выбора для клиентов за счет качества.
• Компания держит фокус на технологиях для обеспечения надежности и эффективности, а также качественного сервиса для клиентов. 80% ИТ-систем ВТБ разработаны в компании. Банк планирует использовать ИИ и прорывные технологии для достижения целей стратегии.
Сильные финансовые цели — средняя рентабельность капитала 19% (выше исторического среднего), c фокусом на рост розницы и развитие технологий — выглядят позитивно.
У нас позитивный взгляд на акции ВТБ, которые торгуются с мультипликатором P/E на 2023 г. в размере 1,4x, ниже исторического уровня P/E 6,4х.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter