4 марта 2024 БКС Экспресс Манжос Виталий
Многие инвесторы на российском рынке акций задумываются о расширении количества инструментов для активных торговых операций. Экспозицию на товарные активы и ряд зарубежных рынков дают фьючерсы, торгующиеся на Московской бирже. Рассмотрим как вели себя самые интересные и ликвидные контракты на сырье и зарубежные индексы в феврале.
Фьючерсы выполняют несколько важных рыночных функций: от страхования рисков до диверсификации и повышения доходности. Величина гарантийного обеспечения по ним вполне доступна. Преимуществом является легкость открытия коротких позиций и небольшой размер комиссии.
Но не стоит забывать, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча, и при работе с ними стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Динамика февраля
• Контракты на нефть почти не изменили своей стоимости за месяц. Однако внутри дня они предоставляют множество возможностей для спекулятивных сделок. Глобальный рынок нефти, как обычно, находится под влиянием большого количества противоречивых факторов. На этот раз напряженная ситуация на Ближнем Востоке оказалась уравновешена объективными статистическими показателями. Согласно еженедельным данным Минэнерго США коммерческие запасы нефти увеличивались в течение всего февраля. Их суммарный месячный прирост составил более 25 млн барр.
• Фьючерсы на природный газ — крайне волатильные контракты, которые оказались в лидерах падения за календарный месяц. Основной причиной этого выступила необычно теплая зима в Европе и в США. В то же время цены более дальних фьючерсов заметно выше текущих — признак того, что большинство игроков ожидают восстановления.
• Контракты на золото потеряли в цене всего лишь 0,5%. Ценовая стабильность на месячном горизонте представляется закономерной ситуацией для контрактов на металл, носящий монетарную функцию.
• Для контрактов на серебро характерно относительно медленное и плавное движение. Пожалуй, это самые «комфортные» фьючерсы для внутридневной торговли. Месячное падение цены на 1,3% отражает относительную стабильность цен на ключевые драгметаллы.
• Фьючерсы на платину и палладий низколиквидны. Однако они периодически демонстрируют очень сильное среднесрочное ценовое изменение. Это связано с колебаниями промышленного спроса на указанные металлы. Хорошим примером подобной ситуации могут служить сильные перепады цен на палладий в течение «пандемийного» 2020 г. Подробнее о динамике палладия.
• Стоимость фьючерсов на пшеницу традиционно зависит от сезонности и погодных факторов. На отечественном рынке на них также оказывает влияние механизм государственных зерновых интервенций. Добавим, что в мартовских фьючерсах на пшеницу с конца июля прошлого года развивается очень ровный нисходящий тренд.
• Контракты на сахар относятся к разряду низколиквидных фьючерсов. Это стоит учитывать при открытии краткосрочных позиций.
• Все шесть представленных в таблице фьючерсов на иностранные фондовые индексы заметно подорожали по итогам февраля. Они прибавили от 3,5 до 9,4%. На этот раз волна оптимизма в США и ЕС совпала с ростом рынка акций в Японии и Гонконге. Однако так бывает не всегда. В следующем месяце фьючерсы на региональные фондовые индексы вполне способны демонстрировать независимую друг от друга динамику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фьючерсы выполняют несколько важных рыночных функций: от страхования рисков до диверсификации и повышения доходности. Величина гарантийного обеспечения по ним вполне доступна. Преимуществом является легкость открытия коротких позиций и небольшой размер комиссии.
Но не стоит забывать, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча, и при работе с ними стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Динамика февраля
• Контракты на нефть почти не изменили своей стоимости за месяц. Однако внутри дня они предоставляют множество возможностей для спекулятивных сделок. Глобальный рынок нефти, как обычно, находится под влиянием большого количества противоречивых факторов. На этот раз напряженная ситуация на Ближнем Востоке оказалась уравновешена объективными статистическими показателями. Согласно еженедельным данным Минэнерго США коммерческие запасы нефти увеличивались в течение всего февраля. Их суммарный месячный прирост составил более 25 млн барр.
• Фьючерсы на природный газ — крайне волатильные контракты, которые оказались в лидерах падения за календарный месяц. Основной причиной этого выступила необычно теплая зима в Европе и в США. В то же время цены более дальних фьючерсов заметно выше текущих — признак того, что большинство игроков ожидают восстановления.
• Контракты на золото потеряли в цене всего лишь 0,5%. Ценовая стабильность на месячном горизонте представляется закономерной ситуацией для контрактов на металл, носящий монетарную функцию.
• Для контрактов на серебро характерно относительно медленное и плавное движение. Пожалуй, это самые «комфортные» фьючерсы для внутридневной торговли. Месячное падение цены на 1,3% отражает относительную стабильность цен на ключевые драгметаллы.
• Фьючерсы на платину и палладий низколиквидны. Однако они периодически демонстрируют очень сильное среднесрочное ценовое изменение. Это связано с колебаниями промышленного спроса на указанные металлы. Хорошим примером подобной ситуации могут служить сильные перепады цен на палладий в течение «пандемийного» 2020 г. Подробнее о динамике палладия.
• Стоимость фьючерсов на пшеницу традиционно зависит от сезонности и погодных факторов. На отечественном рынке на них также оказывает влияние механизм государственных зерновых интервенций. Добавим, что в мартовских фьючерсах на пшеницу с конца июля прошлого года развивается очень ровный нисходящий тренд.
• Контракты на сахар относятся к разряду низколиквидных фьючерсов. Это стоит учитывать при открытии краткосрочных позиций.
• Все шесть представленных в таблице фьючерсов на иностранные фондовые индексы заметно подорожали по итогам февраля. Они прибавили от 3,5 до 9,4%. На этот раз волна оптимизма в США и ЕС совпала с ростом рынка акций в Японии и Гонконге. Однако так бывает не всегда. В следующем месяце фьючерсы на региональные фондовые индексы вполне способны демонстрировать независимую друг от друга динамику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter