5 марта 2024 Тинькофф Банк | Русагро
Сельскохозяйственная компания опубликовала отчет МСФО с финансовыми итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Кроме отчета, компания объявила повестку на собрание акционеров, которое пройдет 29 марта. Один из ключевых пунктов — рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023 год. РусАгро платила дивиденды каждый год с 2015-го по 2021-й. Сейчас вернуться к выплатам компании мешает кипрская прописка, а новостей по редомициляции нет.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные финансовые результаты по итогам четвертого квартала 2023 года. Маржинальность выросла г/г по всем направлениям бизнеса за исключением масложирового. Финансовая устойчивость Русагро остается на высоком уровне, по состоянию на конец 2023-го года соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA составляет 1,18.
Основной вклад в рост скорректированной EBITDA группы дали сельскохозяйственный и сахарный сегменты бизнеса ввиду ослабления рубля, роста цен и объемов продаж сахара, а также увеличение объемов реализации сахарной свеклы и сои. Операционная прибыль масложирового сегмента сократилась на фоне снижения мировых цен на масложировую продукцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и целевую цену в 1 500 рублей за расписку на фоне неопределенности по срокам редомициляции и возвращения к выплате дивидендов. Скоро вернемся с подробным обзором отчетности, в котором можем обновить целевую цену по распискам Русагро.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кроме отчета, компания объявила повестку на собрание акционеров, которое пройдет 29 марта. Один из ключевых пунктов — рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023 год. РусАгро платила дивиденды каждый год с 2015-го по 2021-й. Сейчас вернуться к выплатам компании мешает кипрская прописка, а новостей по редомициляции нет.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные финансовые результаты по итогам четвертого квартала 2023 года. Маржинальность выросла г/г по всем направлениям бизнеса за исключением масложирового. Финансовая устойчивость Русагро остается на высоком уровне, по состоянию на конец 2023-го года соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA составляет 1,18.
Основной вклад в рост скорректированной EBITDA группы дали сельскохозяйственный и сахарный сегменты бизнеса ввиду ослабления рубля, роста цен и объемов продаж сахара, а также увеличение объемов реализации сахарной свеклы и сои. Операционная прибыль масложирового сегмента сократилась на фоне снижения мировых цен на масложировую продукцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и целевую цену в 1 500 рублей за расписку на фоне неопределенности по срокам редомициляции и возвращения к выплате дивидендов. Скоро вернемся с подробным обзором отчетности, в котором можем обновить целевую цену по распискам Русагро.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter