6 марта 2024 БКС Экспресс | Банк Санкт-Петербург
Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
Чистый процентный доход составил 50,8 млрд руб., в т.ч. 16,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Чистый комиссионный доход составил 12,5 млрд руб., в т.ч. 3,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Чистый торговый доход составил 10,3 млрд руб., в т.ч. 1,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Операционные расходы составили 23,6 млрд руб. Отношение издержек к доходам составило 31,7%, в т.ч. 5,3 млрд руб. и 25,9% за IV квартал 2023 г. соответственно.
Банк повторил результат 2022 г. — чистая прибыль составила 47,3 млрд руб. Это соответствует рентабельности капитала 29,7%, в т.ч. 10,4 млрд руб. за IV квартал 2023 г. (рентабельность капитала 24,0%).
На 1 января 2024 г. кредиты и авансы клиентам до вычета резервов составили 686,3 млрд руб. (+23,0% по сравнению с 1 января 2023 г.). 76,9% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 23,1% — кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 27,0% (+22,6% без учета валютной переоценки) и составил 527,4 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 12,2% и составил 155,9 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 17,4%.
Качество кредитного портфеля. На 1 января 2024 г. доля проблемной задолженности составила 5,2% (8,5% на 1 января 2023 г.). Уровень резерва под обесценение кредитов составил 5,0% (7,6% на 1 января 2023 г.). Покрытие резервами проблемной задолженности составило 96,8% (90,2% на 1 января 2023 г.).
Средства клиентов на 1 января 2024 г. сохранились на уровне 2022 г. и составили 651,1 млрд руб., при этом 60,8% средств клиентов составили средства физических лиц, 39,2% — средства корпоративных клиентов.
Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 января 2024 г. составил 171,2 млрд руб. (+20,7% по сравнению с 1 января 2023 г.). Основной капитал банка по состоянию на 1 января 2024 г. составил 156,3 млрд руб. (+24,0% по сравнению с 1 января 2023 г.). В результате норматив достаточности основного капитала банка на 1 января 2024 г. составил 18,6% (18,1% на 1 января 2023 г.), норматив достаточности собственного капитала — 20,3% (20,3% на 1 января 2023 г.). Основной капитал и норматив достаточности основного капитала учитывают чистую прибыль за 2023 г.
Взгляд БКС: Чистая прибыль составила 48,7 млрд руб. (+2,2% по сравнению с результатом 2022 г.), рентабельность капитала 30,8% (38,9% по итогам 2022 г.). Высокие прибыль и рентабельность — позитивно. Наш взгляд — ожидания на 2024–2025 гг. более умеренные с учетом ростом стоимости риска и высоких процентных ставок. БСПБ торгуется с 2024п P/E 4,5х (премия 15% к Сберу) и 2023п P/BV 0,7x (дисконт 22%), что объясняет наш негативный взгляд.
Дивиденд за 2023 г., по нашим расчетам, (30% от прибыли МСФО) составит 14,6 млрд руб., 8,5 млрд руб. были выплачены за I полугодие (19,08 руб. на акцию). Остаточный дивиденд (II полугодие 2023 г.) — 6,1 млрд руб. или 13,4 руб. на акцию. Дивдоходность — 4,5% по цене закрытия торгов вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чистый процентный доход составил 50,8 млрд руб., в т.ч. 16,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Чистый комиссионный доход составил 12,5 млрд руб., в т.ч. 3,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Чистый торговый доход составил 10,3 млрд руб., в т.ч. 1,1 млрд руб. за IV квартал 2023 г.
Операционные расходы составили 23,6 млрд руб. Отношение издержек к доходам составило 31,7%, в т.ч. 5,3 млрд руб. и 25,9% за IV квартал 2023 г. соответственно.
Банк повторил результат 2022 г. — чистая прибыль составила 47,3 млрд руб. Это соответствует рентабельности капитала 29,7%, в т.ч. 10,4 млрд руб. за IV квартал 2023 г. (рентабельность капитала 24,0%).
На 1 января 2024 г. кредиты и авансы клиентам до вычета резервов составили 686,3 млрд руб. (+23,0% по сравнению с 1 января 2023 г.). 76,9% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 23,1% — кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 27,0% (+22,6% без учета валютной переоценки) и составил 527,4 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 12,2% и составил 155,9 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 17,4%.
Качество кредитного портфеля. На 1 января 2024 г. доля проблемной задолженности составила 5,2% (8,5% на 1 января 2023 г.). Уровень резерва под обесценение кредитов составил 5,0% (7,6% на 1 января 2023 г.). Покрытие резервами проблемной задолженности составило 96,8% (90,2% на 1 января 2023 г.).
Средства клиентов на 1 января 2024 г. сохранились на уровне 2022 г. и составили 651,1 млрд руб., при этом 60,8% средств клиентов составили средства физических лиц, 39,2% — средства корпоративных клиентов.
Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 января 2024 г. составил 171,2 млрд руб. (+20,7% по сравнению с 1 января 2023 г.). Основной капитал банка по состоянию на 1 января 2024 г. составил 156,3 млрд руб. (+24,0% по сравнению с 1 января 2023 г.). В результате норматив достаточности основного капитала банка на 1 января 2024 г. составил 18,6% (18,1% на 1 января 2023 г.), норматив достаточности собственного капитала — 20,3% (20,3% на 1 января 2023 г.). Основной капитал и норматив достаточности основного капитала учитывают чистую прибыль за 2023 г.
Взгляд БКС: Чистая прибыль составила 48,7 млрд руб. (+2,2% по сравнению с результатом 2022 г.), рентабельность капитала 30,8% (38,9% по итогам 2022 г.). Высокие прибыль и рентабельность — позитивно. Наш взгляд — ожидания на 2024–2025 гг. более умеренные с учетом ростом стоимости риска и высоких процентных ставок. БСПБ торгуется с 2024п P/E 4,5х (премия 15% к Сберу) и 2023п P/BV 0,7x (дисконт 22%), что объясняет наш негативный взгляд.
Дивиденд за 2023 г., по нашим расчетам, (30% от прибыли МСФО) составит 14,6 млрд руб., 8,5 млрд руб. были выплачены за I полугодие (19,08 руб. на акцию). Остаточный дивиденд (II полугодие 2023 г.) — 6,1 млрд руб. или 13,4 руб. на акцию. Дивдоходность — 4,5% по цене закрытия торгов вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter