11 марта 2024 БКС Экспресс | Татнефть
Татнефть может опубликовать финансовые результаты за II полугодие 2023 г. по МСФО в середине марта.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Цифры, скорее всего, будут хорошими, хотя и слабее, чем в I полугодии 2022 г. или II полугодии 2022 г.
• По нашим прогнозам, выручка Татнефти за II полугодие 2023 г. составила $9,5 млрд (890 млрд руб.), EBITDA — $2,5 млрд (230 млрд руб.), чистая прибыль — $1,7 млрд (160 млрд руб.).
• Скорее всего, прибыль Татнефти во II полугодии 2023 г. упала не так сильно, как у некоторых других российских нефтедобытчиков. Однако увеличение выручки за счет роста цен на нефть, вероятно, нивелировали более высокие налоги и операционные расходы.
• Чистая прибыль Татнефти за полугодие в 2015–2021 гг. в среднем составляла $1,2 млрд, средняя EBITDA — $1,7 млрд. Прогнозируем, что по итогам II полугодия 2023 г. компания покажет прибыль выше типичных докризисных уровней.
Таким образом, EBITDA и чистая прибыль, вероятно, не изменились или снизились по сравнению с I полугодием 2023 г., но все же значительно выше средних значений за 2015–2021 гг.
У нас нейтральный взгляд на акции Татнефти: бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. на уровне 5,1x — на 21% ниже среднеисторических показателей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Цифры, скорее всего, будут хорошими, хотя и слабее, чем в I полугодии 2022 г. или II полугодии 2022 г.
• По нашим прогнозам, выручка Татнефти за II полугодие 2023 г. составила $9,5 млрд (890 млрд руб.), EBITDA — $2,5 млрд (230 млрд руб.), чистая прибыль — $1,7 млрд (160 млрд руб.).
• Скорее всего, прибыль Татнефти во II полугодии 2023 г. упала не так сильно, как у некоторых других российских нефтедобытчиков. Однако увеличение выручки за счет роста цен на нефть, вероятно, нивелировали более высокие налоги и операционные расходы.
• Чистая прибыль Татнефти за полугодие в 2015–2021 гг. в среднем составляла $1,2 млрд, средняя EBITDA — $1,7 млрд. Прогнозируем, что по итогам II полугодия 2023 г. компания покажет прибыль выше типичных докризисных уровней.
Таким образом, EBITDA и чистая прибыль, вероятно, не изменились или снизились по сравнению с I полугодием 2023 г., но все же значительно выше средних значений за 2015–2021 гг.
У нас нейтральный взгляд на акции Татнефти: бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. на уровне 5,1x — на 21% ниже среднеисторических показателей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter