14 марта 2024 Neftegaz.RU | Нефть
Прогноз спроса на нефть МЭА вновь немного повысило, но значительное расхождение в оценках с другими прогнозами намекает на возможную манипуляцию данными.
Международное энергетическое агентство (МЭА) резко сменило свои ожидания на 2024 г., прогнозируя дефицит предложения.
Традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 14 марта 2024 г.
Перспективы спроса от МЭА
МЭА ожидает, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 1,3 млн барр./сутки, до 103,2 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по росту спроса в 2024 г. повышен на 110 тыс. барр./сутки.
При этом МЭА всячески подчеркивает, что темпы роста спроса на нефть замедлятся с 2,3 млн барр./сутки в 2023 г. до 1,3 млн барр./сутки в 2024 г., что агентство объясняет возвращением роста спроса к своей исторической тенденции, не искаженной восстановлением после пандемии COVID-19, а также повышением энергоэффективности и ростом использования электромобилей.
Ранее свои мартовские обзоры рынка нефти представили ОПЕК и Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA):
EIA ожидает, что в 2024 г. спрос на нефть вырастет на 1,43 млн барр./сутки, до 102,43 млн барр./сутки, прогноз по росту спроса повышен на 10 тыс. барр./сутки,
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,46 млн барр./сутки.
В последних нескольких своих обзорах МЭА стремится нарисовать максимально мрачные перспективы спроса на нефть.
Так, в октябре 2023 г. МЭА ожидало роста спроса на нефть в 2024 г. лишь на 880 тыс. барр./сутки, но затем было вынуждено неоднократно его повышать.
Несмотря на периодические корректировки, на данный момент расхождение между прогнозами МЭА и ОПЕК составляет почти 1 млн барр./сутки или порядка 1% мирового спроса, что косвенно указывает на возможное манипулирование данными с целью давления на нефтяные цены.
При этом оценку роста спроса в 1м квартале 2024 г. МЭА повысило на 270 тыс. барр./сутки, ожидая роста на 1,7 млн барр./сутки, до 102 млн барр./сутки.
Прогноз повышен с учетом:
рост спроса в нефтехимическом секторе США,
увеличения объемов бункеровки в связи с удлинением логистических маршрутов в т.ч. переключение потоков грузов из Красного моря на маршрут вокруг мыса Доброй Надежды.
В региональном разрезе рост спроса в 2024 г. по-прежнему будет сильно смещен в сторону стран, не входящих в ОЭСР, даже несмотря на то, что доминирование Китая постепенно ослабевает.
Рост спроса на нефть в стране замедляется с 1,7 млн барр./сутки в 2023 г. до 620 млн барр./сутки в 2024 г., или примерно с 3/4 до 1/2 общемирового объема, под нарастающим давлением сложной экономической ситуации и замедления темпов роста нефтехимического сектора
Баланс спроса и предложения
МЭА ожидает, что мировое предложение в 2024 г. увеличится на 800 тыс. барр./сутки и составит 102,9 млн барр./сутки, включая корректировку добычи ОПЕК+ в сторону понижения.
В 1м квартале 2024 г. глобальная нефтедобыча снизится на 870 тыс. барр./сутки по сравнению с 4м кварталом 2023 г. из-за суровых погодных условий, а также ограничений ОПЕК+.
Со 2го квартала 2024 г. в приросте добычи будут доминировать страны вне ОПЕК+.
В целом в 2024 г. добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, в первую очередь с США, вырастет на 1,6 млн барр./сутки по сравнению с 2,4 млн барр./сутки в 2023 г.
Существенный прирост также ожидается в Гайане, Бразилии и Канаде, где добыча нефти достигнет рекордно высокого уровня.
В совокупности эти 4 страны намерены увеличить добычу нефти на 1,3 млн барр./сутки в 2024 г.
Иран, который в 2023 г. занял 2е место в мире по росту поставок после США, как ожидается, в 2024 г. увеличит добычу еще на 280 тыс. барр./сутки.
В целом в 2024 г. МЭА ожидает дефицита нефти в 300 тыс. барр./сутки в 2024 г., тогда как в предыдущем прогнозе МЭА прогнозировало избыток предложения на уровне 800 тыс. барр./сутки..
Говоря о дефиците МЭА указывает, что исходит из того, что страны ОПЕК+ будут сохранять свои добровольные дополнительные ограничения по добыче весь 2024 г., пока не объявят об обратном.
Дополнительные сокращения на 2 млн барр./сутки были объявлены рядом стран ОПЕК+ на 1й квартал, а затем продлены на 2й квартал 2024 г.
Россия в 1м квартале 2024 г. сокращает экспорт нефти и нефтепродуктов на 500 тыс. барр./сутки к маю-июню 2023 г., на 2й квартал 2024 г. условия самоограничения пересмотрены - речь идет добыче и экспорте нефти, объем сокращения которых в общей сложности составит 471 тыс. барр./сутки с помесячным изменением соотношения между ними.
Одновременно МЭА отмечает, что рынок может получить некоторое облегчение с учетом того, что огромные объемы нефти находятся на борту танкеров еще не достигших пунктов назначения.
В феврале 2024 г. коммерческие запасы нефти выросли на 47,1 млн барр., или 1,6 млн барр./сутки, отыграв резкий спад в январе (на 48 млн барр.).
Объемы нефти, находящейся на борту танкеров преобладали в росте запасов, поскольку морской экспорт достиг рекордно высокого уровня, а перебои в судоходстве через Красное море привели к тому росту объемов погруженной на суда нефти.
Предварительные данные за февраль показывают, что запасы нефти в танкерах выросли на значительные 84,7 млн барр., тогда как запасы на суше снижаются 7й месяц подряд, опустившись еще на 38 млн барр.
Российская нефть и потолок цен
По оценкам МЭА, экспорт российской нефти и нефтепродуктов в феврале 2024 г. снизился на 140 тыс. барр./сутки (на 1,7%) по сравнению с январем, до 7,6 млн барр./сутки.
Доходы России от нефтяного экспорта сократились на 0,9%, до 15,7 млрд долл. США, поскольку снижение объемов экспорта было частично компенсировано ростом цен на нефтепродукты.
Средние цены на все виды сорта российской нефти по-прежнему превышали установленный G7 потолок цен в 60 долл./барр.
Поставки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ (22 страны с учетом Ирана, Венесуэлы и Ливии, которые освобождены от ограничений, но без Анголы) в феврале 2024 г. увеличили добычу на 80 тыс. барр./сутки по сравнению с январем, до 41,58 млн барр./сутки.
Добыча 18 стран ОПЕК+, ограничивающих добычу, сократилась на 120 тыс. барр./сутки, до 34,74 млн барр./сутки.
9 стран ОПЕК, участвующих в соглашении, снизили добычу на 50 тыс. барр./сутки, до 21,69 млн барр./сутки, вне ОПЕК - на 60 тыс. барр./сутки, до 14,67 млн барр./сутки.
Целевым показателем по добыче ОПЕК+ на январь 2024 г. МЭА называет 34,32 млн барр./сутки с учетом добровольных обязательств.
В результате, страны ОПЕК+, исходя из данных МЭА, 2й месяц подряд не в полной мере соблюдают свои обязательства, превысив разрешенный уровень добычи на 420 тыс. барр./сутки.
Сверхдобыча стран ОПЕК составила 470 тыс. барр./сутки, страны вне ОПЕК, напротив, добывали меньше целевого уровня на 40 тыс. барр./сутки.
https://neftegaz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу