Главное
• Индекс МосБиржи остается на верхней границе полугодового боковика. Техническая консолидация способна завершиться движением в направлении предшествующего хода — то есть дальше вверх.
• Бумаги в фокусе — Группа Позитив, ВК, Ozon, Яндекс, ТКС Холдинг. Акции ИТ-сектора вчера были в фаворитах, и это важный опережающий сигнал для всего рынка.
• Рубль резко подорожал, доллар вновь ниже 92, провал от пика в USD превышал 2%. Оценки скоротечного падения нацвалюты на фоне выборов и обострения геополитической обстановки оправдались. А вот ОФЗ продолжили дешеветь — остановка распродаж облигаций может наступить в пятницу по факту оглашения ключевой ставки ЦБ.
• На внешнем контуре индексы Штатов кружат на максимумах — вчера был рост, а сегодня утром фьючерсы в минусе. В Азии нет выраженных движений. Европейские торги начнутся нейтрально. У российского рынка акций, оторванного от мировых биржевых тенденций, своя повестка.
• Нефть Brent обновила максимумы ноября 2023 г., ориентир барреля вверх на $87 полностью реализован. Золото на спуске технично отскочило от обозначенной поддержки $2150, утром унция уже дороже $2160. А газ NG выше $1,7 — есть спекулятивная идея на вход в лонг с коротким стопом.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил сессию в символическом минусе, на вечерке было 3295 п. Обороты высокие — свыше 94 млрд руб., причем 40% ликвидности пришлось лишь на одну акцию — возобновились торги самыми волатильными бумагами на рынке ТКС Холдинга. Кейс бумаг высокотехнологичного банка разберем ниже.
Бросается в глаза опережающая динамика акций ИТ-сектора. Пятерка бумаг в фокусе представлена высокотехнологичными гигантами, и это важно — исторически представители ИТ-сектора обладают повышенным бета-коэффициентом, указывая широкому рынку направление движения. И вчера они росли в унисон. По сути, покупка таких бумаг — это ставка на рост рынка акций как бы с плечом.
С технической точки зрения индекс курсирует вокруг да около 3300 п., широкий рынок торгуется выше максимумов прошлого года с приростом с начала 2024 г. в 6,5%. После планового прорыва полугодового боковика в размытых границах 3000–3300 п. рынку нужно время для снятия перекупленности — фактически наблюдается формирование базы под дальнейшее движение. Следуя биржевому постулату, что тренд скорее продолжится, чем развернется, ожидания сводятся к дальнейшему подъему индекса.
Но и о рисках забывать не стоит — трендовая динамическая линия в индексе МосБиржи повышается к 3200 п. Уровень можно взять в качестве границы предельных потерь. Тем не менее негативный вариант сейчас не является базовым, до конца года ожидается развитие вверх с ориентиром выше 3600 п. А локальная техническая поддержка находится в створе гэпа от закрытия 1 марта на 3266,66 п.
Рубль ожидаемо восстановился. Перед выходными и президентскими выборами рубль резко упал. В понедельник, по пятничной негативной инерции, достиг минимумов года. Доллар в моменте подскакивал к верхней границе многомесячного боковика 87,5–93,5., но это было недолго.
Как и ожидалось, контратака рубля не заставила себя ждать — пара USD/RUB в течение сессии падала к 91,3, или более 2% с максимума. Волатильность торгов осталась высокой, но инициативу перехватили участники на укрепление нацвалюты, важная техническая планка 92,5 закономерно перешла под их контроль. Вариант дальнейшего снижения валютных пар в середину диапазона многомесячной консолидации, поближе к круглым 90, остается базовым.
Влияние рубля на рынок акций подтвердилось — оно точно не линейное. Сильное ослабление валют не привело к падению индекса МосБиржи — ожидаемо. Корреляции уже не те.
В ОФЗ по-прежнему напряженно. Индекс гособлигаций RGBI упал на минимумы апреля 2022 г. Технически динамическая поддержка пролегает еще ниже, на отметке 114,26 п. также есть открытый гэп от 30 марта 2022 г. Причин распродаж облигаций с постоянным доходом несколько — рост госрасходов, предложение бумаг от Минфина, риски более длительного удержания высокой ключевой ставки ЦБ.
В эту пятницу состоится заседание регулятора, кто-то даже опасается роста ставки, но мы остаемся при своем — стоимость фондирования уже вышла на плато, и для начала монетарного разворота пока лишь не достает убедительного замедления инфляции. Покупки ОФЗ под перспективу ценовой стабилизации в экономике выглядят интересными, и, по идее, разворот RGBI вверх может состояться уже в любой момент, например, по факту оглашения вердикта ЦБ 22 марта.
Бумаги в фокусе
• Группа Позитив (+4,5%). Лидер доходности среди всех бумаг из индекса МосБиржи. Акции вернулись в восходящий тренд и на ускорении обновили исторический максимум. Новый пик — 2649 руб. На прошлой неделе мы отмечали именно такой вариант. Корпорация объявила дивиденды, а допэмиссия будет намного меньше ожидаемого объема. Взятие абсолютных вершин — сильный сигнал, и по инерции сегодня курс может быть еще выше, скажем, на 2700 руб.
• ВК (+2,3%). Еще один представитель ИТ-сектора. На спуске от 700 руб. акции пришли на годовую динамическую опору в области 620 руб. и отскочили. Технический расклад по бумагам был дан в конце января — прогнозная траектория подтвердилась полностью. Акции очень волатильные, и сопротивление на отскоке — знаковые 666 руб. Корпорация готовится отчитаться за 2023 г., ожидания аналитиков к 21 марта — в отдельном материале.
• Ozon (+1,9%). Бумаги остаются на максимумах за последние за 2,5 года. Техническая цель 2024 г. на 3300 руб. отработана отлично, фундаментальный таргет 3400 руб. уже достигнут. Бумаги волатильные, и активным трейдерам стоит проявлять бдительность в этой области сопротивлений. Но при обновлении годовых вершин видимым препятствием станет уже пик ноября 2021 г. на 3500 руб.
• Яндекс (+1,4%). Акции вновь приближаются к максимумам, обозначенным в начале марта в преддверии собрания акционеров по разделу бизнеса. Фиксация по факту события состоялась, перекупленность снята, техническая поддержка отмечалась на трендовой динамической линии в области 3500 руб. — отработаны все ходы. Биржа исключает акции Yandex N.V. из ценовых индексов, им на смену должны прийти российские бумаги МКПАО Яндекса — документы на листинг уже поданы. До годового пика вчера не хватило около трети процента — видимо будет на днях.
• ТКС Холдинг (+0,3%). Бумаги ИТ-банка вернулись на торги, но уже в качестве акций, а не расписок. Процедуры редомициляции завершены, открываются дивидендные перспективы, а навес продаж с внешнего контура вчера так и не смог обвалить котировки. В моменте был пролив на 6%, но закрытие в плюсе. Оборот исторический — почти 40 млрд руб. Выкуп дневной просади на таком грандиозном объеме тактически обнадеживает — потрясений не случилось, и вчера мы отмечали вариант спекулятивного и инвестиционного подхвата бумаг на стартовом проливе. Техническая поддержка на круглых 3000 руб., а локальное сопротивление якобы высоко — область 3300 руб., но эти акции относятся к самым волатильным на российском рынке, и поэтому могут совершать широкие шаги за короткое время. Долгосрочный фундаментальный таргет 5400 руб., или +76%.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций в понедельник прибавили 0,2–0,8%, выкупив пятничную просадку. По сути, идет консолидация на исторических максимумах, и направление краткосрочного хода меняется ежедневно. Бенчмарк S&P 500 сейчас оценен адекватно, годовой потенциал роста реализован. В такой обстановке позиционно уместным пока выглядит кеш, а вот с шортами аккуратнее — перед заседанием ФРС открывать короткие позиции статистически не так выгодно, и стоит подождать пару дней. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР движутся разнонаправленно — в Японии и Австралии подъем индексов, а китайские бенчмарки в красном, и данный факт не дает дополнительного сигнала перед стартом европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent достигла расчетного уровня $87, и это уже максимумы с конца октября 2023 г. Оценки обновления годовых вершин и достижения технического сопротивления на $87 оправдались максимально точно. Спекулятивно уже есть смысл забрать большую и быструю прибыль. А вот тактически, после снятия локальной перегретости, баррель может быть и выше — ориентир на $90 с защитным стопом на $84.
• Золото быстро вернулось выше поддержки $2150, подтвердив значимость технической опоры, и унция уже дороже $2160. Индекс доллара США DXY, с которым у золота имеется обратная корреляция, стабилен и в моменте выше 103,7 п., но это не мешает золоту курсировать на исторических вершинах. Дело в том, завтра ФРС сохранит высокую ставку, и это пока поддерживает нацвалюту, но летом может уже понизить стоимость фондирования, и тогда доллар ослабнет. На рынке, как правило, отыгрывают перспективу.
• Газ NG исторически очень волатилен, и фьючерс сейчас торгуется немногим выше $1,7. Отмечается затухание амплитуды внутридневных колебаний, а скачок волатильности может привести к значительному отклонению цены. Есть спекулятивный вариант сработать вверх от текущих с достаточно коротким стопом относительно потенциала — защита под поддержкой $1,65 с ориентиром на недавние локальные максимумы у $2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи остается на верхней границе полугодового боковика. Техническая консолидация способна завершиться движением в направлении предшествующего хода — то есть дальше вверх.
• Бумаги в фокусе — Группа Позитив, ВК, Ozon, Яндекс, ТКС Холдинг. Акции ИТ-сектора вчера были в фаворитах, и это важный опережающий сигнал для всего рынка.
• Рубль резко подорожал, доллар вновь ниже 92, провал от пика в USD превышал 2%. Оценки скоротечного падения нацвалюты на фоне выборов и обострения геополитической обстановки оправдались. А вот ОФЗ продолжили дешеветь — остановка распродаж облигаций может наступить в пятницу по факту оглашения ключевой ставки ЦБ.
• На внешнем контуре индексы Штатов кружат на максимумах — вчера был рост, а сегодня утром фьючерсы в минусе. В Азии нет выраженных движений. Европейские торги начнутся нейтрально. У российского рынка акций, оторванного от мировых биржевых тенденций, своя повестка.
• Нефть Brent обновила максимумы ноября 2023 г., ориентир барреля вверх на $87 полностью реализован. Золото на спуске технично отскочило от обозначенной поддержки $2150, утром унция уже дороже $2160. А газ NG выше $1,7 — есть спекулятивная идея на вход в лонг с коротким стопом.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил сессию в символическом минусе, на вечерке было 3295 п. Обороты высокие — свыше 94 млрд руб., причем 40% ликвидности пришлось лишь на одну акцию — возобновились торги самыми волатильными бумагами на рынке ТКС Холдинга. Кейс бумаг высокотехнологичного банка разберем ниже.
Бросается в глаза опережающая динамика акций ИТ-сектора. Пятерка бумаг в фокусе представлена высокотехнологичными гигантами, и это важно — исторически представители ИТ-сектора обладают повышенным бета-коэффициентом, указывая широкому рынку направление движения. И вчера они росли в унисон. По сути, покупка таких бумаг — это ставка на рост рынка акций как бы с плечом.
С технической точки зрения индекс курсирует вокруг да около 3300 п., широкий рынок торгуется выше максимумов прошлого года с приростом с начала 2024 г. в 6,5%. После планового прорыва полугодового боковика в размытых границах 3000–3300 п. рынку нужно время для снятия перекупленности — фактически наблюдается формирование базы под дальнейшее движение. Следуя биржевому постулату, что тренд скорее продолжится, чем развернется, ожидания сводятся к дальнейшему подъему индекса.
Но и о рисках забывать не стоит — трендовая динамическая линия в индексе МосБиржи повышается к 3200 п. Уровень можно взять в качестве границы предельных потерь. Тем не менее негативный вариант сейчас не является базовым, до конца года ожидается развитие вверх с ориентиром выше 3600 п. А локальная техническая поддержка находится в створе гэпа от закрытия 1 марта на 3266,66 п.
Рубль ожидаемо восстановился. Перед выходными и президентскими выборами рубль резко упал. В понедельник, по пятничной негативной инерции, достиг минимумов года. Доллар в моменте подскакивал к верхней границе многомесячного боковика 87,5–93,5., но это было недолго.
Как и ожидалось, контратака рубля не заставила себя ждать — пара USD/RUB в течение сессии падала к 91,3, или более 2% с максимума. Волатильность торгов осталась высокой, но инициативу перехватили участники на укрепление нацвалюты, важная техническая планка 92,5 закономерно перешла под их контроль. Вариант дальнейшего снижения валютных пар в середину диапазона многомесячной консолидации, поближе к круглым 90, остается базовым.
Влияние рубля на рынок акций подтвердилось — оно точно не линейное. Сильное ослабление валют не привело к падению индекса МосБиржи — ожидаемо. Корреляции уже не те.
В ОФЗ по-прежнему напряженно. Индекс гособлигаций RGBI упал на минимумы апреля 2022 г. Технически динамическая поддержка пролегает еще ниже, на отметке 114,26 п. также есть открытый гэп от 30 марта 2022 г. Причин распродаж облигаций с постоянным доходом несколько — рост госрасходов, предложение бумаг от Минфина, риски более длительного удержания высокой ключевой ставки ЦБ.
В эту пятницу состоится заседание регулятора, кто-то даже опасается роста ставки, но мы остаемся при своем — стоимость фондирования уже вышла на плато, и для начала монетарного разворота пока лишь не достает убедительного замедления инфляции. Покупки ОФЗ под перспективу ценовой стабилизации в экономике выглядят интересными, и, по идее, разворот RGBI вверх может состояться уже в любой момент, например, по факту оглашения вердикта ЦБ 22 марта.
Бумаги в фокусе
• Группа Позитив (+4,5%). Лидер доходности среди всех бумаг из индекса МосБиржи. Акции вернулись в восходящий тренд и на ускорении обновили исторический максимум. Новый пик — 2649 руб. На прошлой неделе мы отмечали именно такой вариант. Корпорация объявила дивиденды, а допэмиссия будет намного меньше ожидаемого объема. Взятие абсолютных вершин — сильный сигнал, и по инерции сегодня курс может быть еще выше, скажем, на 2700 руб.
• ВК (+2,3%). Еще один представитель ИТ-сектора. На спуске от 700 руб. акции пришли на годовую динамическую опору в области 620 руб. и отскочили. Технический расклад по бумагам был дан в конце января — прогнозная траектория подтвердилась полностью. Акции очень волатильные, и сопротивление на отскоке — знаковые 666 руб. Корпорация готовится отчитаться за 2023 г., ожидания аналитиков к 21 марта — в отдельном материале.
• Ozon (+1,9%). Бумаги остаются на максимумах за последние за 2,5 года. Техническая цель 2024 г. на 3300 руб. отработана отлично, фундаментальный таргет 3400 руб. уже достигнут. Бумаги волатильные, и активным трейдерам стоит проявлять бдительность в этой области сопротивлений. Но при обновлении годовых вершин видимым препятствием станет уже пик ноября 2021 г. на 3500 руб.
• Яндекс (+1,4%). Акции вновь приближаются к максимумам, обозначенным в начале марта в преддверии собрания акционеров по разделу бизнеса. Фиксация по факту события состоялась, перекупленность снята, техническая поддержка отмечалась на трендовой динамической линии в области 3500 руб. — отработаны все ходы. Биржа исключает акции Yandex N.V. из ценовых индексов, им на смену должны прийти российские бумаги МКПАО Яндекса — документы на листинг уже поданы. До годового пика вчера не хватило около трети процента — видимо будет на днях.
• ТКС Холдинг (+0,3%). Бумаги ИТ-банка вернулись на торги, но уже в качестве акций, а не расписок. Процедуры редомициляции завершены, открываются дивидендные перспективы, а навес продаж с внешнего контура вчера так и не смог обвалить котировки. В моменте был пролив на 6%, но закрытие в плюсе. Оборот исторический — почти 40 млрд руб. Выкуп дневной просади на таком грандиозном объеме тактически обнадеживает — потрясений не случилось, и вчера мы отмечали вариант спекулятивного и инвестиционного подхвата бумаг на стартовом проливе. Техническая поддержка на круглых 3000 руб., а локальное сопротивление якобы высоко — область 3300 руб., но эти акции относятся к самым волатильным на российском рынке, и поэтому могут совершать широкие шаги за короткое время. Долгосрочный фундаментальный таргет 5400 руб., или +76%.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций в понедельник прибавили 0,2–0,8%, выкупив пятничную просадку. По сути, идет консолидация на исторических максимумах, и направление краткосрочного хода меняется ежедневно. Бенчмарк S&P 500 сейчас оценен адекватно, годовой потенциал роста реализован. В такой обстановке позиционно уместным пока выглядит кеш, а вот с шортами аккуратнее — перед заседанием ФРС открывать короткие позиции статистически не так выгодно, и стоит подождать пару дней. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР движутся разнонаправленно — в Японии и Австралии подъем индексов, а китайские бенчмарки в красном, и данный факт не дает дополнительного сигнала перед стартом европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent достигла расчетного уровня $87, и это уже максимумы с конца октября 2023 г. Оценки обновления годовых вершин и достижения технического сопротивления на $87 оправдались максимально точно. Спекулятивно уже есть смысл забрать большую и быструю прибыль. А вот тактически, после снятия локальной перегретости, баррель может быть и выше — ориентир на $90 с защитным стопом на $84.
• Золото быстро вернулось выше поддержки $2150, подтвердив значимость технической опоры, и унция уже дороже $2160. Индекс доллара США DXY, с которым у золота имеется обратная корреляция, стабилен и в моменте выше 103,7 п., но это не мешает золоту курсировать на исторических вершинах. Дело в том, завтра ФРС сохранит высокую ставку, и это пока поддерживает нацвалюту, но летом может уже понизить стоимость фондирования, и тогда доллар ослабнет. На рынке, как правило, отыгрывают перспективу.
• Газ NG исторически очень волатилен, и фьючерс сейчас торгуется немногим выше $1,7. Отмечается затухание амплитуды внутридневных колебаний, а скачок волатильности может привести к значительному отклонению цены. Есть спекулятивный вариант сработать вверх от текущих с достаточно коротким стопом относительно потенциала — защита под поддержкой $1,65 с ориентиром на недавние локальные максимумы у $2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter