25 марта 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов отвоевал все внутридневные потери, не получив новых негативных драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,25%, до 3281,63 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,23%, до 1115,63 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся разнонаправленно, в пределах 0,5%, располагаясь у 92,70 руб, 100,40 руб и 12,78 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта в условиях налогового периода перешла к консолидации немногим ниже важных технических значений 93,50 руб, 102,10 руб и 13,05 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали акции ОГК-2 (+4,47%), бумаги ПИК (+4,37%), котировки Яндекса (+4,08%), акции АФК «Системы» (+3,64%), бумаги Северстали (+3,53%), котировки ГМК «Норильский никель» (+3,11%), акции НЛМК (+3,09%).
Бумаги Яндекса в начале новой недели пытались вернуться к психологически важной отметке 4000 руб, оставаясь одной из перспективных акций роста.
Северсталь же является одной из наиболее интересных дивидендных историй сезона с текущей доходностью 10,4%, закрытием реестра 18 июня и собранием акционеров 7 июня. Таким образом, у котировок еще есть время для развития роста к историческому максимуму 2021 года 1911,2 руб с перспективой его пробоя и возможного достижения психологически важной отметки 2000 руб (потенциал роста от текущих уровней около 9%, что в совокупности с дивидендами может дать доходность порядка 20%). Наша фундаментальная рекомендация по акциям Северстали на данный момент «Покупать» с целевой ценой 2028 руб.
Акции НЛМК, очевидно, также поддерживали дивидендные ожидания.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали расписки Эталона (-7,30%), акции Сегежи (-2,90%), котировки Совкомфлота (-1,14%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-0,89% и -0,65%), бумаги РУСАЛа (-0,82%).
Эталон в понедельник сообщил о получении чистого убытка до распределения стоимости приобретения активов за 2023 год в размере 2,3 млрд руб при увеличении выручки на консолидированном уровне на 10%, до 88,8 млрд руб. В руководстве компании при этом подчеркнули, что Эталон вошел к инвестиционную фазу развития, связанную с быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках.
Татнефть в последние месяцы радует инвесторов практически ежеквартальными выплатами дивидендов. Тем не менее с учетом дивидендов за 1-е полугодие и 3-й квартал 2023 года и практически неизменной годовой прибыли итоговые выплаты, вероятно, дадут доходность ближе к 5%, что далеко от максимальных показателей текущего сезона около 11% по таким эмитентам как Северсталь и ЛСР, и может оказывать краткосрочное давление на бумаги.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов менее чем на 0,5%, которые, однако, стремились отступить от минимумов дня в условиях нейтрального макроэкономического фона. Рынок продолжает снимать образовавшуюся краткосрочную перепроданность, а во вторник может получить, в частности, позитивные данные о динамике заказов длительного пользования и индексе потребительского доверия, подтверждающие устойчивость американской экономики. Основная опасность для покупателей в текущих условиях исходит со стороны возможных «ястребиных» комментариев представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который вышел из внутридневного коррекционного минуса. Региональные биржи также остаются у рекордных максимумов в ожидании снижения процентных ставок позже в текущем году.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%. Котировки вновь смотрят в район достигнутных на прошлой неделе пиков с ноября 2023 года (87,66 долл и 83,09 долл соответственно), получая поддержку от ослабления доллара после новостей о просьбах России к компаниям сократить нефтедобычу для соблюдения договоренностей ОПЕК+. В СМИ также поступила информация о том, что ОПЕК+ не видит необходимости изменять политику на заседании следующей недели. Рынок нефти, таким образом, остается в условиях ограниченного предложения в том числе ввиду сохранения геополитической напряженности в различных частях света.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в понедельник сохраняли стабильность и даже пытались вернуться к восходящему тренду, не получая значимых сигналов для масштабных продаж. Инвесторы в ближайшие дни будут реагировать в том числе на комментарии представителей центральных банков, рассчитывая получить подтверждения смягчения их позиций ближе ко 2-й половине года. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов при этом сумели выйти в плюс и отвоевали сопротивления 3260 пунктов и 1105 пунктов после стремления в район 3190 и 1080 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков) по ходу сессии. Технически при прочих равных сегодняшнее движение может предвещать в том числе завершение краткосрочной нисходящей коррекции в РФ. Инвесторы продолжают ориентироваться на акции роста и дивидендные истории.
События дня:
· индекс потребительского климата Gfk Германии в апреле (10.00 мск)
· заказы на товары длительного пользования США в феврале (15.30 мск)
· индекс потребительского доверия США в марте (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся разнонаправленно, в пределах 0,5%, располагаясь у 92,70 руб, 100,40 руб и 12,78 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта в условиях налогового периода перешла к консолидации немногим ниже важных технических значений 93,50 руб, 102,10 руб и 13,05 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали акции ОГК-2 (+4,47%), бумаги ПИК (+4,37%), котировки Яндекса (+4,08%), акции АФК «Системы» (+3,64%), бумаги Северстали (+3,53%), котировки ГМК «Норильский никель» (+3,11%), акции НЛМК (+3,09%).
Бумаги Яндекса в начале новой недели пытались вернуться к психологически важной отметке 4000 руб, оставаясь одной из перспективных акций роста.
Северсталь же является одной из наиболее интересных дивидендных историй сезона с текущей доходностью 10,4%, закрытием реестра 18 июня и собранием акционеров 7 июня. Таким образом, у котировок еще есть время для развития роста к историческому максимуму 2021 года 1911,2 руб с перспективой его пробоя и возможного достижения психологически важной отметки 2000 руб (потенциал роста от текущих уровней около 9%, что в совокупности с дивидендами может дать доходность порядка 20%). Наша фундаментальная рекомендация по акциям Северстали на данный момент «Покупать» с целевой ценой 2028 руб.
Акции НЛМК, очевидно, также поддерживали дивидендные ожидания.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали расписки Эталона (-7,30%), акции Сегежи (-2,90%), котировки Совкомфлота (-1,14%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-0,89% и -0,65%), бумаги РУСАЛа (-0,82%).
Эталон в понедельник сообщил о получении чистого убытка до распределения стоимости приобретения активов за 2023 год в размере 2,3 млрд руб при увеличении выручки на консолидированном уровне на 10%, до 88,8 млрд руб. В руководстве компании при этом подчеркнули, что Эталон вошел к инвестиционную фазу развития, связанную с быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках.
Татнефть в последние месяцы радует инвесторов практически ежеквартальными выплатами дивидендов. Тем не менее с учетом дивидендов за 1-е полугодие и 3-й квартал 2023 года и практически неизменной годовой прибыли итоговые выплаты, вероятно, дадут доходность ближе к 5%, что далеко от максимальных показателей текущего сезона около 11% по таким эмитентам как Северсталь и ЛСР, и может оказывать краткосрочное давление на бумаги.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов менее чем на 0,5%, которые, однако, стремились отступить от минимумов дня в условиях нейтрального макроэкономического фона. Рынок продолжает снимать образовавшуюся краткосрочную перепроданность, а во вторник может получить, в частности, позитивные данные о динамике заказов длительного пользования и индексе потребительского доверия, подтверждающие устойчивость американской экономики. Основная опасность для покупателей в текущих условиях исходит со стороны возможных «ястребиных» комментариев представителей ФРС.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который вышел из внутридневного коррекционного минуса. Региональные биржи также остаются у рекордных максимумов в ожидании снижения процентных ставок позже в текущем году.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%. Котировки вновь смотрят в район достигнутных на прошлой неделе пиков с ноября 2023 года (87,66 долл и 83,09 долл соответственно), получая поддержку от ослабления доллара после новостей о просьбах России к компаниям сократить нефтедобычу для соблюдения договоренностей ОПЕК+. В СМИ также поступила информация о том, что ОПЕК+ не видит необходимости изменять политику на заседании следующей недели. Рынок нефти, таким образом, остается в условиях ограниченного предложения в том числе ввиду сохранения геополитической напряженности в различных частях света.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в понедельник сохраняли стабильность и даже пытались вернуться к восходящему тренду, не получая значимых сигналов для масштабных продаж. Инвесторы в ближайшие дни будут реагировать в том числе на комментарии представителей центральных банков, рассчитывая получить подтверждения смягчения их позиций ближе ко 2-й половине года. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов при этом сумели выйти в плюс и отвоевали сопротивления 3260 пунктов и 1105 пунктов после стремления в район 3190 и 1080 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков) по ходу сессии. Технически при прочих равных сегодняшнее движение может предвещать в том числе завершение краткосрочной нисходящей коррекции в РФ. Инвесторы продолжают ориентироваться на акции роста и дивидендные истории.
События дня:
· индекс потребительского климата Gfk Германии в апреле (10.00 мск)
· заказы на товары длительного пользования США в феврале (15.30 мск)
· индекс потребительского доверия США в марте (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter