26 марта 2024 Тинькофф Банк
Динамика индекса Мосбиржи
За неделю индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, а индекс РТС — на 0,6% на фоне небольшого укрепления рубля. Рынок продолжает корректироваться вторую неделю подряд на фоне роста геополитической напряженности, жесткой риторики по ключевой ставке на заседании ЦБ, а также разочарованием инвесторов по более низким дивидендам Лукойла по сравнению с ожиданиями.
Утром в понедельник индекс Мосбиржи продолжает падение и в моменте торгуется на 0,8% ниже уровней закрытия основной сессии пятницы. Негативный настрой на рынке обусловлен трагическими событиями в пятницу.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
Национальная валюта ослабла на 1% на прошлой неделе несмотря на рекордные чистые продажи валюты экспортерами в эквиваленте 1,4 трлн рублей. Основную роль играли факторы:
— покупок со стороны частных лиц в праздничный сезон (180 млрд рублей);
— снижения цены на нефть;
— устойчивого спроса со стороны импортеров.
Продажа валютной выручки экспортерами — это все еще основной фактор поддержания устойчивости рубля. Для сравнения операции Минфина по продаже валюты в январе в рамках бюджетного правила и отложенные операции Банка России совокупно составят 220 млрд рублей.
Понедельник, 25 марта
Макро
Банк Банк России опубликует комментарий о динамике потребительских цен в феврале: по итогам заседания по ключевой ставке председатель подчеркнула, что рост цен связан с чрезмерно высоким внутренним спросом. Тем не менее темп роста цен товаров, по данным недельной корзины Росстата, существенно замедлился с конца февраля. Ждем также выхода статистики по инфляционным ожиданиям потребителей и компаний.
В США выйдет статистика по продажам нового жилья за февраль: снижение ставки в этом году должно способствовать росту спроса. Согласно данным национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), средняя ставка по ипотеке на 30 лет снизилась на 1 п. п. в январе до 6,6%. По итогам прошлой недели продажи на вторичном рынке жилья и объем строящегося жилья превзошли ожидания. Продажи нового жилья растут третий месяц подряд и достигли 661 тыс. единиц в январе (с учетом с. к.).
Вторник, 26 марта
Макро
Банк России опубликует обзор банковского сектора за февраль: ждем дальнейшего замедления льготной ипотеки и потребкредитования.
В США опубликуют данные по покупкам товаров длительного пользования: снижение продаж наблюдается уже два месяца, в январе показатель составил -0,41% м/м SA.
В Китае выйдут данные о прибыли предприятий, который может указать на степень охлаждения экономики из-за замедления спроса. Февральские данные традиционно слабее январских из-за праздничной недели.
Евростат опубликует ряд показателей потребительских и деловых настроений. Динамика индексов разнонаправленная: в услугах индекс уверенности растет (+6 п. в феврале), в промышленности и среди потребителей — падает: -9,5 и -15,5 пункта соответственно.
Среда, 27 марта
Макро
Значимые события не ожидаются.
Четверг, 21 марта
Макро
В США выходят данные по безработице: ожидается, что число заявок на пособия вырастет до 214 тыс. Будет опубликован PMI в сфере услуг (52,3 п. в январе) и продажи на вторичном рынке жилья. Напомним, что именно услуги вносят наибольший вклад в рост цен в США.
Пятница, 29 марта
В пятницу выходит годовой отчет Банка России за 2023 год — это комплексный анализ деятельности регулятора за год. Несмотря на то, что ЦБ не является коммерческим банком будет интересно увидеть, как повышение ставок сказалось его на финансовом результате.
Бюро экономического анализа США выпустит статистику по доходам и расходам населения: оба показателя замедлили свой рост. Так, темп роста как доходов, так и расходов в январе 2024 составил 4-4,5% против 8% годом ранее. Ожидаем дальнейшее снижение показателя по итогам февраля.
В Японии опубликуют оценку ИПЦ в Токио за март: в феврале показатель составил 2,5% г/г. На прошлой неделе Банк Японии повысил ставку на 0,1% и объявил о том, что по итогам 2024 года инфляция окажется выше 2% после трех десятилетий дефляции, но вернется к целевому показателю в 2025 году.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки Brent корректируются на 0,5%, а WTI слабо растет на 0,1% к уровням закрытия прошлой недели. Смешанная динамика в ценах на черное золото обусловлена опасениям инвесторов по перспективам глобального спроса на фоне ужесточения риторики ФРС по началу цикла снижения ставок. С другой стороны, рост геополитической напряженности добавляет неопределенности на глобальных рынках. На этой неделе инвесторы будут следить за публикацией данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду (27 марта).
В понедельник утром европейский газ на хабе TTF продолжает расти на 3,8% на фоне приостановок добычи на газовых месторождениях в Норвегии, а также снижении объемов ветровой генерации электроэнергии в северо-западной Европе. Цены на американский газ на хабе Henry Hub на прошлой неделе показали слабо выраженный рост в 0,2%. В понедельник утром американский газ корректируется на 0,7% к уровням закрытия пятницы. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 28 марта.
В понедельник спотовая цена золота незначительно растет — на 0,1%. На этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на данные по базовому индексу расходов на личное потребление в США, которые будут опубликованы в пятницу. ФРС ориентируется на данный показатель при принятии решения по базовой ставке, поэтому его публикация может оказать влияние как на ожидания участников рынка по динамике процентных ставок в США, так и непосредственно на стоимость золота.
Что касается основных промышленных металлов, то в понедельник цена меди растет на 0,4%, в то время как стоимость алюминия и никеля снижается на 0,4% и 2,2% соответственно. На этой неделе ожидается публикация финальной оценки ВВП США за четвертый квартал 2023-го. Сильное расхождение с предыдущей оценкой (3,2%) может вызвать движения в промышленных металлах.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
За неделю индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, а индекс РТС — на 0,6% на фоне небольшого укрепления рубля. Рынок продолжает корректироваться вторую неделю подряд на фоне роста геополитической напряженности, жесткой риторики по ключевой ставке на заседании ЦБ, а также разочарованием инвесторов по более низким дивидендам Лукойла по сравнению с ожиданиями.
Утром в понедельник индекс Мосбиржи продолжает падение и в моменте торгуется на 0,8% ниже уровней закрытия основной сессии пятницы. Негативный настрой на рынке обусловлен трагическими событиями в пятницу.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
Национальная валюта ослабла на 1% на прошлой неделе несмотря на рекордные чистые продажи валюты экспортерами в эквиваленте 1,4 трлн рублей. Основную роль играли факторы:
— покупок со стороны частных лиц в праздничный сезон (180 млрд рублей);
— снижения цены на нефть;
— устойчивого спроса со стороны импортеров.
Продажа валютной выручки экспортерами — это все еще основной фактор поддержания устойчивости рубля. Для сравнения операции Минфина по продаже валюты в январе в рамках бюджетного правила и отложенные операции Банка России совокупно составят 220 млрд рублей.
Понедельник, 25 марта
Макро
Банк Банк России опубликует комментарий о динамике потребительских цен в феврале: по итогам заседания по ключевой ставке председатель подчеркнула, что рост цен связан с чрезмерно высоким внутренним спросом. Тем не менее темп роста цен товаров, по данным недельной корзины Росстата, существенно замедлился с конца февраля. Ждем также выхода статистики по инфляционным ожиданиям потребителей и компаний.
В США выйдет статистика по продажам нового жилья за февраль: снижение ставки в этом году должно способствовать росту спроса. Согласно данным национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), средняя ставка по ипотеке на 30 лет снизилась на 1 п. п. в январе до 6,6%. По итогам прошлой недели продажи на вторичном рынке жилья и объем строящегося жилья превзошли ожидания. Продажи нового жилья растут третий месяц подряд и достигли 661 тыс. единиц в январе (с учетом с. к.).
Вторник, 26 марта
Макро
Банк России опубликует обзор банковского сектора за февраль: ждем дальнейшего замедления льготной ипотеки и потребкредитования.
В США опубликуют данные по покупкам товаров длительного пользования: снижение продаж наблюдается уже два месяца, в январе показатель составил -0,41% м/м SA.
В Китае выйдут данные о прибыли предприятий, который может указать на степень охлаждения экономики из-за замедления спроса. Февральские данные традиционно слабее январских из-за праздничной недели.
Евростат опубликует ряд показателей потребительских и деловых настроений. Динамика индексов разнонаправленная: в услугах индекс уверенности растет (+6 п. в феврале), в промышленности и среди потребителей — падает: -9,5 и -15,5 пункта соответственно.
Среда, 27 марта
Макро
Значимые события не ожидаются.
Четверг, 21 марта
Макро
В США выходят данные по безработице: ожидается, что число заявок на пособия вырастет до 214 тыс. Будет опубликован PMI в сфере услуг (52,3 п. в январе) и продажи на вторичном рынке жилья. Напомним, что именно услуги вносят наибольший вклад в рост цен в США.
Пятница, 29 марта
В пятницу выходит годовой отчет Банка России за 2023 год — это комплексный анализ деятельности регулятора за год. Несмотря на то, что ЦБ не является коммерческим банком будет интересно увидеть, как повышение ставок сказалось его на финансовом результате.
Бюро экономического анализа США выпустит статистику по доходам и расходам населения: оба показателя замедлили свой рост. Так, темп роста как доходов, так и расходов в январе 2024 составил 4-4,5% против 8% годом ранее. Ожидаем дальнейшее снижение показателя по итогам февраля.
В Японии опубликуют оценку ИПЦ в Токио за март: в феврале показатель составил 2,5% г/г. На прошлой неделе Банк Японии повысил ставку на 0,1% и объявил о том, что по итогам 2024 года инфляция окажется выше 2% после трех десятилетий дефляции, но вернется к целевому показателю в 2025 году.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки Brent корректируются на 0,5%, а WTI слабо растет на 0,1% к уровням закрытия прошлой недели. Смешанная динамика в ценах на черное золото обусловлена опасениям инвесторов по перспективам глобального спроса на фоне ужесточения риторики ФРС по началу цикла снижения ставок. С другой стороны, рост геополитической напряженности добавляет неопределенности на глобальных рынках. На этой неделе инвесторы будут следить за публикацией данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду (27 марта).
В понедельник утром европейский газ на хабе TTF продолжает расти на 3,8% на фоне приостановок добычи на газовых месторождениях в Норвегии, а также снижении объемов ветровой генерации электроэнергии в северо-западной Европе. Цены на американский газ на хабе Henry Hub на прошлой неделе показали слабо выраженный рост в 0,2%. В понедельник утром американский газ корректируется на 0,7% к уровням закрытия пятницы. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 28 марта.
В понедельник спотовая цена золота незначительно растет — на 0,1%. На этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на данные по базовому индексу расходов на личное потребление в США, которые будут опубликованы в пятницу. ФРС ориентируется на данный показатель при принятии решения по базовой ставке, поэтому его публикация может оказать влияние как на ожидания участников рынка по динамике процентных ставок в США, так и непосредственно на стоимость золота.
Что касается основных промышленных металлов, то в понедельник цена меди растет на 0,4%, в то время как стоимость алюминия и никеля снижается на 0,4% и 2,2% соответственно. На этой неделе ожидается публикация финальной оценки ВВП США за четвертый квартал 2023-го. Сильное расхождение с предыдущей оценкой (3,2%) может вызвать движения в промышленных металлах.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter